每經(jīng)記者 肖世清    每經(jīng)編輯 廖丹    

11月21日，央行網(wǎng)站消息稱，人民銀行、發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局印發(fā)《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)總體方案》（以下簡稱《方案》）。

《方案》提出，通過5年左右時間，將上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)打造成為科創(chuàng)金融合作示范區(qū)、產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新集聚區(qū)、改革政策先行先試區(qū)、金融生態(tài)建設(shè)樣板區(qū)、產(chǎn)城深度融合領(lǐng)先區(qū)。

東方金誠研究發(fā)展部高級分析師馮琳認為，《總體方案》的一大特點是體現(xiàn)了金融、科技、產(chǎn)業(yè)和區(qū)域一體化協(xié)同推進的原則，在這其中，科創(chuàng)金融成為串聯(lián)各個要素的一條主線。而選擇上海等五個城市作為科創(chuàng)金融改革的試驗區(qū)，原因就在于這五個城市是長三角城市群的重要中心城市，且在金融供給、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面具有良好的基礎(chǔ)。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，國內(nèi)也在積極探索金融、科技和產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)，推動國內(nèi)經(jīng)濟創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展。此次發(fā)文意在健全金融服務(wù)科創(chuàng)短板，推動金融創(chuàng)新，助力科技創(chuàng)新，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

鼓勵金融機構(gòu)加大對試驗區(qū)內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)融資支持力度

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，早在去年11月25日，上述八部門就曾發(fā)文在濟南建設(shè)全國首個科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)。此次公布的《方案》，從健全科創(chuàng)金融機構(gòu)組織體系、推動科創(chuàng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、充分利用多層次資本市場體系、推進科技賦能金融、夯實科創(chuàng)金融基礎(chǔ)、扎實推進金融風險防控等方面提出19項具體政策措施。

在健全科創(chuàng)金融機構(gòu)組織體系方面，《方案》指出，鼓勵商業(yè)銀行在試驗區(qū)內(nèi)設(shè)立科技金融事業(yè)部、科技支行、科創(chuàng)金融專營機構(gòu)等，授權(quán)建立專營的組織架構(gòu)體系、專業(yè)的經(jīng)營管理團隊、專用的風險管理制度和技術(shù)手段、專門的管理信息系統(tǒng)、專項激勵考核機制和專屬客戶的信貸標準，探索差別化管理方式。鼓勵試驗區(qū)內(nèi)地方法人金融機構(gòu)立足自身職能定位和戰(zhàn)略發(fā)展方向，按照商業(yè)自愿原則重點支持科創(chuàng)企業(yè)。支持符合條件的商業(yè)銀行設(shè)立理財子公司等專業(yè)子公司，重點關(guān)注科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

在推動科創(chuàng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，《方案》提出，鼓勵金融機構(gòu)按照市場化原則評估借款人財務(wù)能力和還款來源，綜合考慮項目現(xiàn)金流、抵質(zhì)押物等情況，給予試驗區(qū)內(nèi)重大科技創(chuàng)新及研發(fā)項目信貸資金支持。大力發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等貸款產(chǎn)品，進一步豐富信用貸款產(chǎn)品種類，加大信用貸款投放力度。提升面向科創(chuàng)企業(yè)的首貸比，有效發(fā)揮保險公司、擔保機構(gòu)等風險分擔和增信作用，擴大信貸產(chǎn)品覆蓋面。開發(fā)符合技術(shù)貿(mào)易特點的金融產(chǎn)品，創(chuàng)新技術(shù)類無形資產(chǎn)交易融資的擔保方式和風險管理技術(shù)，支持技術(shù)收儲機制建設(shè)。

《方案》還指出，支持有內(nèi)部評估能力的商業(yè)銀行將知識產(chǎn)權(quán)評估結(jié)果作為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押授信的決策依據(jù)。支持金融機構(gòu)創(chuàng)新軟件、大數(shù)據(jù)等無形資產(chǎn)價值評估體系。優(yōu)化供應(yīng)鏈金融服務(wù)，支持金融機構(gòu)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作，開展應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、標準化票據(jù)、供應(yīng)鏈票據(jù)、保理等業(yè)務(wù)。支持商業(yè)銀行運用“遠期共贏”利率定價機制、在風險可控范圍內(nèi)開展無還本續(xù)貸，降低試驗區(qū)內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)融資成本。鼓勵金融機構(gòu)加大對試驗區(qū)內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)融資支持力度。

馮琳認為，根據(jù)《方案》，科創(chuàng)金融創(chuàng)新主要從兩方面發(fā)力：一是產(chǎn)品創(chuàng)新，重要的是要結(jié)合科創(chuàng)類企業(yè)輕固定資產(chǎn)、重知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的特點，發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等貸款產(chǎn)品，豐富信用貸款產(chǎn)品種類。二是服務(wù)模式創(chuàng)新，商業(yè)銀行和保險公司是重要創(chuàng)新主體。其中，《方案》支持商業(yè)銀行強化與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)、股權(quán)投資機構(gòu)合作，這一措施意在引導(dǎo)商業(yè)銀行在風險可控前提下與外部投資機構(gòu)深化合作，探索“貸款+外部直投”等業(yè)務(wù)新模式，以實現(xiàn)銀行業(yè)的資本性資金早期介入；同時，《方案》支持保險公司研發(fā)推出符合科創(chuàng)企業(yè)需求的保險產(chǎn)品，也支持保險公司對科創(chuàng)企業(yè)開展財務(wù)性股權(quán)投資，這在強化保險公司主業(yè)對科創(chuàng)企業(yè)支持力度的同時，也將為科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展帶來更多的險資長期資金。

支持試驗區(qū)內(nèi)企業(yè)債券融資

在充分利用多層次資本市場體系上，其中《方案》提到，暢通科創(chuàng)企業(yè)上市融資渠道、支持試驗區(qū)內(nèi)企業(yè)債券融資、強化股權(quán)投資基金培育引導(dǎo)。

其中，《方案》提到，在依法合規(guī)前提下，推動試驗區(qū)內(nèi)相關(guān)機構(gòu)在銀行間債券市場、交易所債券市場、區(qū)域性股權(quán)市場發(fā)行創(chuàng)業(yè)投資基金類債券、雙創(chuàng)孵化專項企業(yè)債券、雙創(chuàng)專項債券、長三角集合債券、雙創(chuàng)金融債券、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債和私募可轉(zhuǎn)債等，探索發(fā)行科技型中小企業(yè)高收益?zhèn)?yōu)化試驗區(qū)內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行債券注冊服務(wù)機制，實行即報即核，為科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行債券提供便利。探索依托融資擔保機構(gòu)增信等方式完善科創(chuàng)企業(yè)債券融資增信機制，降低科創(chuàng)企業(yè)債券成本及債券融資風險。支持試驗區(qū)內(nèi)符合條件的地方法人金融機構(gòu)申請上海相關(guān)金融要素市場會員資格。

馮琳表示，這不僅有利于更好發(fā)揮債市在支持科創(chuàng)金融方面的作用，增強債市服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效，也有利于推動債券一級市場擴容，提升市場活力。同時，《方案》針對科技型中小企業(yè)信用資質(zhì)較弱、難以取得發(fā)行人信任的問題，提出將探索依托融資擔保機構(gòu)增信等方式完善科創(chuàng)企業(yè)債券融資增信機制，以此來降低科創(chuàng)企業(yè)債券的違約風險和融資成本。

在推進科技賦能金融方面，《方案》指出，優(yōu)化金融科技戰(zhàn)略空間布局，引導(dǎo)試驗區(qū)內(nèi)金融科技產(chǎn)業(yè)集聚，形成金融科技聯(lián)動發(fā)展優(yōu)勢。支持優(yōu)質(zhì)金融科技項目入駐試驗區(qū)孵化總部基地。推動試驗區(qū)以第五代移動通信（5G）、物聯(lián)網(wǎng)為代表的“萬物互聯(lián)”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強5G技術(shù)在智能金融科技、智慧城市等領(lǐng)域的布局，推進“感知城市”物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)。

另外，《方案》還指出，引導(dǎo)金融機構(gòu)運用數(shù)據(jù)挖掘、機器學習等技術(shù)優(yōu)化風險防控，提升風險識別、處置的準確性和及時性。支持試驗區(qū)開展高水平數(shù)字化新基建，提供跨行業(yè)、跨地區(qū)基礎(chǔ)資源共享。支持試驗區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)與科創(chuàng)企業(yè)、征信機構(gòu)、信用評級機構(gòu)積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，建立符合科創(chuàng)企業(yè)特征的信用評分、內(nèi)部信用評級和風險防控模型。支持國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)信用評級機構(gòu)以質(zhì)量為導(dǎo)向創(chuàng)新科創(chuàng)企業(yè)評級方法，依法依規(guī)開展科創(chuàng)企業(yè)評級，推動征信機構(gòu)在風險防控、反欺詐、精準營銷等方面創(chuàng)新征信產(chǎn)品和服務(wù)。

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