每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

此前幾期，我們聊到了關(guān)于養(yǎng)老目標(biāo)基金投資中，如何去讀懂不同的基金產(chǎn)品，那么，具體到投資操作中，又有哪些需要注意的呢？

本期，我們來聊聊關(guān)于養(yǎng)老目標(biāo)基金投資中的小技巧和那些容易踩到的“坑”。

養(yǎng)老基金投資小技巧

在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開通之后，越來越多的參與者都開始出手了。但同時(shí)，看著129只養(yǎng)老目標(biāo)基金又都不知道該怎么選了，有的投資者只看基金名稱，覺得好聽的就買了，有的甚至還看基金經(jīng)理顏值，覺得看得順眼就買了，這顯然并不合適。

圖片來源：攝圖網(wǎng)-500320040

其實(shí)只要掌握幾個(gè)小技巧，挑選起來就會(huì)方便且容易得多。首先，要看你是希望基金經(jīng)理幫你全程做養(yǎng)老規(guī)劃，還是想自己擇時(shí)。如果是前者，那就選帶日期的養(yǎng)老目標(biāo)基金，然后再與自己的退休日期匹配，比如養(yǎng)老2035、養(yǎng)老2040等，如果是后者，就選目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，你覺得現(xiàn)在權(quán)益市場風(fēng)險(xiǎn)高，就買穩(wěn)健型產(chǎn)品，如果覺得現(xiàn)在是抄底的機(jī)會(huì)，就買平衡型和積極型產(chǎn)品。

其次，在進(jìn)行第一輪篩選之后，每一類產(chǎn)品其實(shí)能選擇的就已經(jīng)不太多了，接著就看你選擇的這些產(chǎn)品的規(guī)模，能進(jìn)入到個(gè)人養(yǎng)老金目錄的，規(guī)模都是不低于5000萬元的，但具體到選擇上，要盡量選規(guī)模不低于1億元甚至是2億元的產(chǎn)品，一方面避免基金未來清盤的風(fēng)險(xiǎn)，二是基金經(jīng)理在投資上也能有更多的資金去進(jìn)行選擇，持倉能做得更分散一些。但規(guī)模超過百億的也不太建議，基金經(jīng)理調(diào)倉靈活度會(huì)下降。

再次，看這些產(chǎn)品的成立日期和業(yè)績，養(yǎng)老目標(biāo)基金從推出到現(xiàn)在，最長的也就是2018年至今，只有4年多時(shí)間，因此還沒有5年以上的業(yè)績可參考，在這種情況下，可以選擇看至少有2年業(yè)績的產(chǎn)品，再結(jié)合今年以來的表現(xiàn)，如果在這幾個(gè)不同的時(shí)間維度，基金的業(yè)績都能處在同類產(chǎn)品前四分之一的位置，那就更值得關(guān)注。

經(jīng)過這幾個(gè)步驟選出之后，可能會(huì)出現(xiàn)多只基金，此時(shí)不建議把所有的資金都放在一只基金上，可以采取進(jìn)一步分散投資的方式，把資金分成幾份，分別投資于這些產(chǎn)品，這樣可以盡量避免集中持有的風(fēng)險(xiǎn)。

這些“坑”要注意

在養(yǎng)老基金的投資中，有幾個(gè)是投資者容易碰到的坑，但實(shí)際上都是可以避免的。

首先是營銷的坑，不管是銀行的理財(cái)經(jīng)理，還是其他渠道的客戶經(jīng)理，經(jīng)常會(huì)有營銷任務(wù)，它們首先會(huì)推介自己任務(wù)范圍內(nèi)的產(chǎn)品，投資者在聽到他們介紹時(shí)，不要輕易下決定，可以先自己通過上述方式進(jìn)行篩選，看是否確實(shí)值得關(guān)注。

其次，簡單的業(yè)績比較，投資者容易把所有的產(chǎn)品進(jìn)行業(yè)績排序，然后看哪個(gè)漲得好就買哪個(gè)，但其實(shí)不同的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級不同，表現(xiàn)自然會(huì)有比較大的差異，比如你如果拿穩(wěn)健型的產(chǎn)品和積極型的產(chǎn)品對比，穩(wěn)健型的產(chǎn)品在權(quán)益市場調(diào)整時(shí)，大概率是好于積極型產(chǎn)品，而在處于牛市時(shí)，積極型產(chǎn)品大概率會(huì)跑贏穩(wěn)健型產(chǎn)品。因此，投資者在進(jìn)行業(yè)績比較時(shí)，要拿同類型的產(chǎn)品進(jìn)行比較，不能只是簡單排個(gè)序。

再有，一只基金的費(fèi)率在不同平臺(tái)，優(yōu)惠幅度可能會(huì)存在不一樣，比如一只基金在銀行渠道的申購費(fèi)率可能只是打五折，但在基金公司自有的直銷渠道，可能就零申購費(fèi)率，雖然從單筆來看，金額并不大，但長期申購來看，如果是零費(fèi)率，相當(dāng)于長期多了一筆收益。

常見的還有基金經(jīng)理的坑，比如看好的某位基金經(jīng)理突然離職了，而這時(shí)候基金還處于鎖定期中，投資者只能被動(dòng)繼續(xù)持有，對于這樣的基金，如果過往多次出現(xiàn)，投資者應(yīng)盡量選擇回避。

另外，還有基金持倉的坑，比如有些基金公司自身投研能力比較一般，但是你發(fā)現(xiàn)它的養(yǎng)老產(chǎn)品配的很多都是自家的基金，而不是從全市場去選擇優(yōu)秀的基金，最終表現(xiàn)出來的業(yè)績也很一般，像這樣的產(chǎn)品，存在為自家產(chǎn)品托規(guī)模的嫌疑，投資者同樣也要盡量回避。

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