每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

繼昨日反彈之后，今天A股全線反攻，各類指數(shù)漲幅均超過(guò)1%，滬指也重新逼近3100點(diǎn)。

消息面上，昨晚國(guó)家衛(wèi)生健康委員會(huì)辦公廳印發(fā)《關(guān)于對(duì)新型冠狀病毒感染實(shí)施“乙類乙管”的總體方案》。這一重磅消息的發(fā)布，也成為今日點(diǎn)燃A股激情的重要導(dǎo)火索。

更值得注意的是，大金融、大消費(fèi)，還有新能源等賽道股的集體走強(qiáng)，或許也意味著賽道股的拐點(diǎn)正在來(lái)臨。

根據(jù)官方消息，2023年1月8日起，對(duì)新型冠狀病毒實(shí)施“乙類乙管”。其中政策上，進(jìn)行了多處重要的調(diào)整，包括：依據(jù)傳染病防治法，對(duì)新冠病毒感染者不再實(shí)行隔離措施，不再判定密切接觸者；不再劃定高低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)；對(duì)新冠病毒感染者實(shí)施分級(jí)分類收治并適時(shí)調(diào)整醫(yī)療保障政策；檢測(cè)策略調(diào)整為“愿檢盡檢”；調(diào)整疫情信息發(fā)布頻次和內(nèi)容。依據(jù)國(guó)境衛(wèi)生檢疫法，不再對(duì)入境人員和貨物等采取檢疫傳染病管理措施。

上述重磅消息的發(fā)布，意味著明年1月8日之后，我國(guó)疫情防控政策進(jìn)入全新的時(shí)代。而最強(qiáng)的預(yù)期，除了出入境人數(shù)的大規(guī)模增加外，最重要的還是經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，消費(fèi)的復(fù)蘇。

而消息傳導(dǎo)至今天的市場(chǎng)，最直接的影響首先是醫(yī)藥股幾乎全線下挫，尤其是中藥、原料藥、新冠藥物領(lǐng)域，前期的龍頭股紛紛出現(xiàn)在跌幅榜前列。

比如，中藥板塊的上海凱寶、眾生藥業(yè)、盤(pán)龍藥業(yè)、以嶺藥業(yè)、特一藥業(yè)等，都出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。

化學(xué)制藥方面，翰宇藥業(yè)20CM跌停、廣生堂、亨迪藥業(yè)、新華制藥、東北制藥等遭遇跌停。

今天一位朋友問(wèn)Z哥，醫(yī)藥股遭遇重創(chuàng)的核心邏輯是什么？目前來(lái)看，新冠病例明顯增多，藥物、醫(yī)療器械等醫(yī)療資源的需求暴增，但為什么會(huì)出現(xiàn)目前的走勢(shì)？

Z哥覺(jué)得，核心邏輯此前其實(shí)已經(jīng)跟大家探討過(guò)，短期需求的暴增，并不代表退燒藥、止咳藥等需求能夠保持長(zhǎng)期的高增長(zhǎng)。甚至可以這樣說(shuō)，這一波疫情之后，很難想象未來(lái)兩年、三年，能夠繼續(xù)維持這種需求。而這一板塊的股價(jià)，已經(jīng)大幅炒高，股價(jià)透支了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期，自然也就炒到頭了。

另外，還有一點(diǎn)也值得多說(shuō)一下。昨晚，重磅消息深夜發(fā)布，Z哥獲悉相關(guān)政策的時(shí)候，第一反應(yīng)是，旅游酒店，航空、免稅這些受益的板塊，可能短線要降溫了。一個(gè)是前期漲幅也不錯(cuò)；另外，政策的“靴子落地”也是板塊調(diào)整的信號(hào)。

但從今天市場(chǎng)表現(xiàn)看，旅游酒店板塊依舊表現(xiàn)出了足夠的強(qiáng)勢(shì)。其中，西安旅游、西安飲食、三特索道繼續(xù)漲停。而其他一些景點(diǎn)類上市公司，雖然調(diào)整，但跌幅也不大。旅游股總體來(lái)看，有所分化，但龍頭依舊堅(jiān)挺。

相對(duì)而言，航空股表現(xiàn)要溫和一些，中國(guó)國(guó)航、吉祥航空、白云機(jī)場(chǎng)等小幅調(diào)整。以中國(guó)國(guó)航為例，早盤(pán)受消息刺激高開(kāi)，隨后持續(xù)回落，最終下跌2.38%，短線資金撤離的跡象明顯。

對(duì)于航空股，Z哥認(rèn)為，長(zhǎng)期看，可能未必能有旅游行業(yè)的想象力豐富。因?yàn)閺墓蓛r(jià)位置來(lái)看，其實(shí)現(xiàn)在也并沒(méi)有比2019年低多少。所以，未來(lái)航空股的股價(jià)究竟能再漲多高，確實(shí)也不太好說(shuō)。

最后，今天金融賽道銀行、保險(xiǎn)、券商三大板塊全線飄紅。消費(fèi)賽道的白酒、農(nóng)副食品、醫(yī)美等集體走強(qiáng)。還有新能源賽道的光伏板塊持續(xù)大幅反彈。在持續(xù)調(diào)整數(shù)月之后，賽道股的集體反攻，是否意味著拐點(diǎn)來(lái)臨呢？

一般來(lái)說(shuō)，拐點(diǎn)來(lái)臨，都需要一些契機(jī)，或者是典型事件的出現(xiàn)，往往是拐點(diǎn)出現(xiàn)的信號(hào)。一個(gè)最典型的例子，就是2005年、2006年，當(dāng)時(shí)出現(xiàn)多家券商的并購(gòu)重組，隨后迎來(lái)了股改牛市。而近期，一個(gè)典型事件是，某滿倉(cāng)賽道股的私募大佬在雪球上發(fā)帖稱，“清倉(cāng)認(rèn)輸，今年賠了把大的，還掉融資基本沒(méi)剩下多少了，很多年都沒(méi)法翻身了，暫別股市。”

這一事件，在私募圈，在雪球平臺(tái)上，引起市場(chǎng)的較高關(guān)注?；蛟S，真的有重倉(cāng)賽道股的大佬“翻車”了，賽道股的拐點(diǎn)也就因此而來(lái)臨。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_500618062