每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

近期數(shù)字經(jīng)濟(jì)及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)政策密集發(fā)布，或?qū)⒃?023年為ICT基礎(chǔ)設(shè)施、運(yùn)營商、IDC行業(yè)帶來增量需求，帶動國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈增長提速。

據(jù)了解，國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)正度過早期發(fā)展階段，進(jìn)入新周期，并帶來市場格局、客戶結(jié)構(gòu)等層面顯著變化。過去兩年，國內(nèi)云計算巨頭收入增速大幅回落，以BAT三家為例，2022年二季度合計收入增速不足10%。但另一方面，運(yùn)營商云則實現(xiàn)高速發(fā)展，天翼云等在2022年上半年實現(xiàn)超出100%的增速。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)客戶占據(jù)國內(nèi)IaaS與PaaS市場40%的份額，后續(xù)來看隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率的逐步觸頂、主要商業(yè)模式的成熟，互聯(lián)網(wǎng)公司對云計算需求增長的帶動大概率將逐步放緩。參考全球以及北美市場，傳統(tǒng)企業(yè)依舊是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主要驅(qū)動力，2021年亞馬遜、微軟、谷歌三大云廠商客戶中非科技類公司的占比超過60%。國內(nèi)市場傳統(tǒng)企業(yè)亦逐步開始數(shù)字化轉(zhuǎn)型，而傳統(tǒng)企業(yè)在業(yè)務(wù)需求、部署形式上與互聯(lián)網(wǎng)存在顯著差異，混合云將為主要上云方式。

目前運(yùn)營商數(shù)據(jù)中心數(shù)量相對充足，即便后續(xù)運(yùn)營商云高速增長，從利用率來看依舊能夠滿足中短期需求。但從規(guī)劃看，運(yùn)營商云主要計劃拓展“東數(shù)西算”節(jié)點與一線城市節(jié)點，對現(xiàn)有IDC進(jìn)行補(bǔ)充。

因此對于第三方IDC公司而言，具備一線城市資源的公司將保持穩(wěn)健。服務(wù)器維度，從運(yùn)營商服務(wù)器招標(biāo)的數(shù)據(jù)來看，隨著產(chǎn)業(yè)政策的變化，國產(chǎn)服務(wù)器的占比持續(xù)提升，三大運(yùn)營商的招標(biāo)亦不斷增加國產(chǎn)服務(wù)器的比重。從型號上看，國產(chǎn)服務(wù)器中鯤鵬芯片的比例穩(wěn)中有升，作為ARM架構(gòu)服務(wù)器的代表，鯤鵬在運(yùn)營商以及未來在云業(yè)務(wù)中的推廣，將帶動國內(nèi)ARM生態(tài)的持續(xù)推進(jìn)，有望使得國內(nèi)的ARM生態(tài)與海外形成一定差異。

中信證券指出，國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到變革與轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，產(chǎn)業(yè)驅(qū)動力正在從泛科技企業(yè)轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)企業(yè)。中短期我們相對看好運(yùn)營商云在政企客戶、IaaS領(lǐng)域的高增長，長期而言，互聯(lián)網(wǎng)云廠商依靠軟件與生態(tài)能力，在PaaS、SaaS領(lǐng)域的優(yōu)勢依舊突出。預(yù)計中期國內(nèi)云計算市場競爭將持續(xù)趨于激烈，亦將顯著延長行業(yè)整體盈利周期。

點評：國務(wù)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告中指出要推進(jìn)東數(shù)西算工程，完善一體化大數(shù)據(jù)中心體系，加快綠色數(shù)據(jù)中心建設(shè)。在此背景下，預(yù)計國內(nèi)IDC行業(yè)供需格局有望逐步得到改善。

這里，通過整合天風(fēng)、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、佳力圖

二十大提出加快建設(shè)數(shù)字中國，提出要數(shù)字強(qiáng)國。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施升級為基礎(chǔ)，IDC板塊將深度受益。同時“東數(shù)西算”政策全面啟動，IDC產(chǎn)業(yè)鏈充分受益。公司作為IDC溫控專家，有望從中獲得發(fā)展機(jī)遇。

——安信證券

2、麒麟信安

公司是一家專注于操作系統(tǒng)及云計算、信息安全產(chǎn)品的基礎(chǔ)軟件供應(yīng)商，主要面向國防、電力等對國產(chǎn)、自主軟件產(chǎn)品存在剛需的關(guān)鍵行業(yè)，為其提供操作系統(tǒng)、信息安全、云計算三大產(chǎn)品線的國產(chǎn)自主化產(chǎn)品與服務(wù)。公司深耕國防、電力領(lǐng)域的國產(chǎn)軟件與安全服務(wù)，多年來取得多項資質(zhì)認(rèn)證，且高管團(tuán)隊具有多年的關(guān)鍵行業(yè)相關(guān)從業(yè)背景，在行業(yè)內(nèi)受到客戶的普遍認(rèn)可。

——中泰證券

3、中新賽克

前端方面，公司推出新一代自主可控的寬帶網(wǎng)產(chǎn)品，升級優(yōu)化寬帶網(wǎng)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)平臺，研發(fā)面向企業(yè)的業(yè)務(wù)分發(fā)平臺產(chǎn)品；加大對5G移動網(wǎng)產(chǎn)品和無線網(wǎng)產(chǎn)品平臺投入，推出5G移動式和固定式移動網(wǎng)產(chǎn)品，支撐未來5G規(guī)模建設(shè)。后端方面，在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容安全領(lǐng)域，公司升級網(wǎng)絡(luò)態(tài)勢分析系統(tǒng)，研發(fā)疫情通行大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)、運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)流量質(zhì)量監(jiān)測系統(tǒng)，并得到規(guī)模部署；在大數(shù)據(jù)運(yùn)營領(lǐng)域，公司形成數(shù)據(jù)到服務(wù)的大數(shù)據(jù)閉環(huán)生態(tài)體系，為企業(yè)“智改數(shù)轉(zhuǎn)”提供端到端解決方案。

——中信證券

4、卓易信息

公司成立于2008年，十余年專注于“自主、安全、可控”的云計算產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，目前主要業(yè)務(wù)包括為CPU和計算設(shè)備廠商提供云計算設(shè)備核心固件(BIOS/BMC)產(chǎn)品和服務(wù)，以及為政企客戶提供端到端的云產(chǎn)品及云服務(wù)。全資子公司百敖軟件是國內(nèi)領(lǐng)先的BIOS和BMC固件開發(fā)企業(yè)，為中國大陸唯一獲得英特爾商業(yè)授權(quán)的獨(dú)立BIOS供應(yīng)商。隨著信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，國產(chǎn)固件行業(yè)放量可期，公司有望充分受益，持續(xù)快速成長可期。

——國元證券

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500660875