相關(guān)征求意見(jiàn)稿下發(fā)逾半月時(shí)間，A股全面注冊(cè)制制度規(guī)則正式發(fā)布，全面注冊(cè)制時(shí)代來(lái)了。2月17日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制多項(xiàng)制度規(guī)則，滬深交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會(huì)配套制度規(guī)則同步發(fā)布實(shí)施。據(jù)了解，此次發(fā)布的制度規(guī)則共165部，其中證監(jiān)會(huì)發(fā)布的制度規(guī)則57部，證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算等發(fā)布的配套制度規(guī)則108部，內(nèi)容涵蓋發(fā)行條件、注冊(cè)程序、保薦承銷、重大資產(chǎn)重組、監(jiān)管執(zhí)法、投資者保護(hù)等各個(gè)方面。 截圖來(lái)自證監(jiān)會(huì)官網(wǎng) 滬市主板新股申購(gòu)單位調(diào)整為500股 當(dāng)日晚間，上交所發(fā)布《上海證券交易所首次公開(kāi)發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》），其中提到，將主板網(wǎng)上投資者新股申購(gòu)單位由1000股調(diào)整為500股。 《實(shí)施細(xì)則》指出，在申購(gòu)配售方面，將主板網(wǎng)上投資者新股申購(gòu)單位由1000股調(diào)整為500股，與科創(chuàng)板保持一致。明確在網(wǎng)上申購(gòu)倍數(shù)較高時(shí)，在確保較大比例新股向網(wǎng)上投資者發(fā)行基礎(chǔ)上，將主板回?fù)芎蟊壤舷迯?0%調(diào)至80%。根據(jù)發(fā)行數(shù)量差異，明確戰(zhàn)略配售規(guī)模與參與投資者家數(shù)安排。 據(jù)了解，滬市主板新股申購(gòu)單位變更后，A股各板塊新股申購(gòu)單位都將統(tǒng)一為500股。 購(gòu)買資產(chǎn)發(fā)行股份底價(jià)調(diào)整為八折 證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）顯示，完善重組認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和定價(jià)機(jī)制，上市公司為購(gòu)買資產(chǎn)所發(fā)行股份的底價(jià)從市場(chǎng)參考價(jià)的九折調(diào)整為八折，進(jìn)一步擴(kuò)大交易各方博弈空間。 據(jù)悉，該《重組辦法》的修改系將科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)行規(guī)定推廣至主板。 證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》顯示，對(duì)新股發(fā)行價(jià)格、規(guī)模等不設(shè)任何行政性限制。 證監(jiān)會(huì)表示，完善以機(jī)構(gòu)投資者為參與主體的詢價(jià)、定價(jià)、配售等機(jī)制，平衡好發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)和投資者之間的利益，實(shí)現(xiàn)新股市場(chǎng)化發(fā)行。 另外，明確新股發(fā)行價(jià)格、規(guī)模主要通過(guò)市場(chǎng)化方式?jīng)Q定。發(fā)行規(guī)模較小的企業(yè)，繼續(xù)保留直接定價(jià)，新增定價(jià)參考上限。進(jìn)一步完善詢價(jià)定價(jià)，優(yōu)化網(wǎng)下投資者填報(bào)價(jià)格、最高報(bào)價(jià)剔除比例上限、報(bào)價(jià)信息披露、定價(jià)參考值、發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告等機(jī)制。明確可以對(duì)網(wǎng)下發(fā)行采取搖號(hào)限售或比例限售，進(jìn)一步加大網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)約束。 深交所就未盈利企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)布專項(xiàng)通知 當(dāng)日晚間，深交所也就未盈利企業(yè)申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市發(fā)布專項(xiàng)通知。 專項(xiàng)通知中主要有三個(gè)方面安排，一是細(xì)化未盈利企業(yè)行業(yè)范圍，包括先進(jìn)制造、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。 二是明確未盈利企業(yè)上市條件，啟用“預(yù)計(jì)市值不低于50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于3億元”上市標(biāo)準(zhǔn)。 三是做好相關(guān)規(guī)則銜接，《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》中同步取消了關(guān)于紅籌企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市需滿足“最近一年凈利潤(rùn)為正”的要求。 圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG21409100706 依法責(zé)令發(fā)行人回購(gòu)欺詐發(fā)行的股票 2月17日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)文稱，《欺詐發(fā)行上市股票責(zé)令回購(gòu)實(shí)施辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《責(zé)令回購(gòu)辦法》）已于2022年4月28日證監(jiān)會(huì)2022年第3次委務(wù)會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。 《責(zé)令回購(gòu)辦法》規(guī)定，股票發(fā)行人在招股說(shuō)明書等證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，已經(jīng)發(fā)行并上市的，證監(jiān)會(huì)可以采取責(zé)令回購(gòu)措施，但發(fā)行人和負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人明顯不具備回購(gòu)的能力，或者存在其他不適合采取責(zé)令回購(gòu)措施情形的除外。 制定發(fā)布主板股票異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則 為提升全面實(shí)行注冊(cè)制下主板股票交易監(jiān)管透明度，維護(hù)股票交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，在試點(diǎn)注冊(cè)制改革經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，結(jié)合主板交易監(jiān)管實(shí)踐，交易所制定發(fā)布《主板股票異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《細(xì)則》）。 《細(xì)則》主要內(nèi)容包括三個(gè)方面，一是規(guī)定異常交易行為的類型和標(biāo)準(zhǔn)。明確五大類主板異常交易行為的定義、構(gòu)成要件與量化標(biāo)準(zhǔn)（與創(chuàng)業(yè)板整體保持一致），明確主板異常交易行為的認(rèn)定要求和調(diào)整機(jī)制，完善盤中虛假申報(bào)等部分異常交易行為監(jiān)控指標(biāo)，在拉抬打壓類指標(biāo)中新增反向交易情形，提升監(jiān)管精準(zhǔn)度和有效性。 二是強(qiáng)化會(huì)員客戶交易行為管理職責(zé)。要求會(huì)員及時(shí)識(shí)別、管理和報(bào)告客戶異常交易行為，并積極配合、協(xié)同深交所監(jiān)管工作，共同維護(hù)主板股票交易秩序。對(duì)于未按規(guī)定履行職責(zé)的會(huì)員，可依規(guī)采取自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。 三是明確采取自律監(jiān)管措施及從重情形。對(duì)實(shí)施異常交易的投資者可采取口頭警示、書面警示、約見(jiàn)談話、限制交易等自律監(jiān)管措施，將嚴(yán)重異常波動(dòng)股票、風(fēng)險(xiǎn)警示股票、退市整理股票列入重點(diǎn)監(jiān)控范圍，明確可從嚴(yán)認(rèn)定、從重采取自律監(jiān)管措施的情形，著力防范交易風(fēng)險(xiǎn)。 轉(zhuǎn)融券費(fèi)率差統(tǒng)一降至0.6% 2月17日晚間，中證金融發(fā)布《中國(guó)證券金融公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）（2023年修訂）》等規(guī)則，其中指出，轉(zhuǎn)融券費(fèi)率差統(tǒng)一降至0.6%，取消轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金比例檔次最低20%的限制。 中證金融表示，本次發(fā)布的規(guī)則實(shí)現(xiàn)了全市場(chǎng)轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)模式的整合統(tǒng)一，重點(diǎn)將科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板行之有效的轉(zhuǎn)融券優(yōu)化措施推廣到主板，并為在北交所市場(chǎng)推廣預(yù)留了空間。大幅降低證券公司參與轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)成本。 最后，退市標(biāo)的證券的處理機(jī)制更加完備、靈活，增加了對(duì)交易類強(qiáng)制退市情形的業(yè)務(wù)處理規(guī)定；對(duì)涉及終止上市的標(biāo)的證券，增加了協(xié)商提前了結(jié)的靈活處理方式。 （作者：馬換換網(wǎng)編：董亮）