每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

2022年11月OpenAI發(fā)布語音聊天機器人ChatGPT，推出僅2個月用戶數(shù)已過億。模型可賦能語音客服、搜索引擎、文字創(chuàng)作等豐富場景，并衍生出更多算力和數(shù)據(jù)需求，有望帶動AI板塊景氣度持續(xù)提升。

ChatGPT作為迄今為止AI大模型最接近商用落地的成果，輸出內(nèi)容接近人類的常識、認知、需求和價值觀。其采用的InstructGPT方法有望成為新一代AI開發(fā)范式，將極大程度促進語言類AI大模型的多場景落地。

值得關注的是，大模型對算力和數(shù)據(jù)均提出更高要求，將提振上游GPU等硬件設備、云計算及數(shù)據(jù)標注行業(yè)的景氣度。從算力角度看，大模型對算力有著極大的消耗。增加訓練參數(shù)規(guī)模是提升大模型性能最直接的方法之一，預計未來各頭部AI廠商的“大模型軍備競賽”仍將持續(xù)。

從訓練數(shù)據(jù)角度看，ChatGPT對高質(zhì)量訓練數(shù)據(jù)集需求提升。未來其他大模型訓練或也將引入更多人工標注數(shù)據(jù)，將為相關企業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。隨著未來GPT系列模型對數(shù)據(jù)質(zhì)量的要求進一步提升，擁有高質(zhì)量數(shù)據(jù)的流量平臺或可通過提供數(shù)據(jù)等方式進入產(chǎn)業(yè)鏈，帶動大數(shù)據(jù)領域加速發(fā)展。

政策方面，日前，《數(shù)據(jù)二十條》重磅發(fā)布，提出“把握一條主線、構建四個制度、推進四項措施”，為促進數(shù)據(jù)要素發(fā)展提供了具體的規(guī)范與措施。同樣，去年10月28日，國務院印發(fā)《全國一體化政務大數(shù)據(jù)體系建設指南》，提出2023年底前全國一體化政務大數(shù)據(jù)體系初步形成、到2025年更加完備的目標。

國泰君安分析指出，ChatGPT象征的AI技術革新為大數(shù)據(jù)乃至計算機板塊打開了巨大的想象空間。2023年1月份以來，ChatGPT受到了市場的廣泛關注。目前，國外相關公司已將ChatGPT逐步商業(yè)化，國內(nèi)公司雖技術上仍與國外有所差距，但亦有相關的布局。隨著技術的不斷發(fā)展，ChatGPT或?qū)⒊蔀橄嚓P板塊未來重要的盈利增長點。

點評：當前市場風險偏好較高，計算機行業(yè)較為受益。統(tǒng)計顯示，在高風險偏好的月份，計算機行業(yè)的平均漲幅為2.4%，在31個行業(yè)中排名第二。2023年1月，社融、人民幣新增貸款超預期，但直接融資規(guī)模、居民部門貸款和地產(chǎn)端未有明顯改善，現(xiàn)實相對較弱。強預期弱現(xiàn)實背景下，高風險偏好有望持續(xù)，作為計算機板塊的重要拼圖，大數(shù)據(jù)板塊亦將受到投資者的關注。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、中科曙光

根據(jù)公司官微報告，公司在AI算力領域前瞻布局，依托先進計算領域的先發(fā)優(yōu)勢和技術細節(jié)，公司構建了完整的AI計算服務體系，且在國內(nèi)參建、運營和管理近百家先進計算中心、智算中心、云中心等，具有行業(yè)領先規(guī)模計算資源。目前，曙光布局的“全國一體化算力服務平臺”可幫助用戶完成AI大模型訓練等復雜計算任務，并已接入全國上百座計算中心算力資源。

——華西證券

2、拓爾思

公司是國內(nèi)最早從事自然語言處理（NLP）研發(fā)的企業(yè)之一，在AIGC方面，公司圍繞傳媒、政府等垂直領域的語料庫積累已非常全面，在智能問答、自動寫作或智能寫稿、內(nèi)容播報、創(chuàng)作智能輔助等方面亦有成熟應用場景。大數(shù)據(jù)領域，公司具有全球領先的智能檢索技術，具備數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)治理、數(shù)據(jù)檢索、數(shù)據(jù)分析挖掘全生命周期的技術能力。

——華西證券

3、奧飛數(shù)據(jù)

公司是華南地區(qū)領先的IDC服務商，成立之初以帶寬租用業(yè)務為主，2014年開始向自有數(shù)據(jù)中心戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，2018年上市后公司借助資本之力，對內(nèi)通過不斷的資本投入加快自建數(shù)據(jù)中心，對外收購完善全國布局，卡位核心城市加速全國機柜部署。截止2022上半年，公司在北京、廣州、深圳、海口、南寧、廊坊擁有12座自建數(shù)據(jù)中心，可用機柜數(shù)達到22000個，同比增長29.41%。隨著公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務逐步釋放，在可用機柜數(shù)量快速增長的情況下機柜上架率持續(xù)提升，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務持續(xù)向好。

——安信證券

4、神州數(shù)碼

作為華為的長期合作伙伴，神州數(shù)碼于2020年建成首個鯤鵬超算中心，旗下鯤泰系列產(chǎn)品契合國內(nèi)企業(yè)信創(chuàng)需求，并完成了對國產(chǎn)中間件、數(shù)據(jù)庫、操作系統(tǒng)的適配，多次中標項目彰顯行業(yè)競爭力。在產(chǎn)業(yè)布局方面，公司在以鯤鵬算力為核心的前提下，也進行多元化布局，積極拓展飛騰、龍芯PC產(chǎn)品線。從下游企業(yè)信創(chuàng)采購需求來看，企業(yè)往往需要能符合自身行業(yè)、業(yè)務特點，選擇真正具備性能出眾、功能完善的服務器產(chǎn)品，從這一角度出發(fā)，鯤鵬ARM處理器具有相比其他國產(chǎn)處理器的顯著優(yōu)勢。

——華安證券

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝