每經(jīng)記者 楊卉    每經(jīng)編輯 楊夏    

不僅要翻身，黃仁勛和英偉達(dá)甚至還想再贏一次。

“挖礦”退潮、游戲顯卡需求下降后，英偉達(dá)股價(jià)和業(yè)績(jī)齊跌，又在近期憑借AI浪潮卷土重來。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月21日，英偉達(dá)（NVDA，股價(jià)264.68美元，市值6538億美元）創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛一口氣發(fā)布了一批針對(duì)人工智能的產(chǎn)品，并官宣了微軟、谷歌云等合作對(duì)象。

和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，英偉達(dá)很早就提出了專注利用GPU+CUDA架構(gòu)來搭建AI算力帝國(guó)的戰(zhàn)略，而英特爾和AMD則深陷X86架構(gòu)，“船大掉頭難”；同時(shí)，移動(dòng)端ARM架構(gòu)又陷于效能堆疊和算力瓶頸，無法滿足突破強(qiáng)人工智能的需求。在大型模型訓(xùn)練和生成式AI顯卡、芯片的供給上，英偉達(dá)憑借其GPU（圖形處理器）技術(shù)享有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。不論誰是本屆人工智能的弄潮兒，底層供應(yīng)商都是穩(wěn)賺不賠。

不過，GPT帶來的熱潮能持續(xù)多久尚未可知，且目前AI算力的賺錢效應(yīng)還未明確體現(xiàn)在公開數(shù)據(jù)中。從英偉達(dá)此次披露的部分定價(jià)來看，每月3.7萬美元的費(fèi)用對(duì)大型企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)較為合適，但對(duì)中小企業(yè)和初創(chuàng)公司來說則較高，很可能導(dǎo)致其轉(zhuǎn)向更便宜的替代方案，如云計(jì)算服務(wù)、購(gòu)買較低成本的硬件或與其他企業(yè)共享資源等。在看不到變現(xiàn)能力的前提下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的下單熱情還有待觀望。

推出3款全新推理GPU 將基礎(chǔ)算力服務(wù)架上云端

為了完成這次采訪，已經(jīng)60歲的黃仁勛凌晨4:00就起了床。“如果你不累，我也不累”。在采訪前的演講中，黃仁勛著一身標(biāo)志性黑夾克，語速緩慢但口氣不小，開場(chǎng)就要講“顛覆”。

這位老牌顯卡、芯片的掌舵人的底氣之源不只是此輪AI和人工智能狂潮，更是被潮水拍上高位，且手握關(guān)鍵底層供應(yīng)產(chǎn)品的企業(yè)自身。

演講中，黃仁勛稱“AI已進(jìn)入iPhone時(shí)刻”。

圖片來源：黃仁勛在英偉達(dá)GTC大會(huì)演講截圖

北京社科院研究員王鵬對(duì)這個(gè)比喻做了解讀。在他看來，所謂的iPhone時(shí)刻，指的是當(dāng)年蘋果推出智能手機(jī)后開啟了智能機(jī)時(shí)代，從此“革”了索尼、諾基亞等廠商的“命”。

AI襲來的節(jié)點(diǎn)上，英偉達(dá)推出針對(duì)人工智能訓(xùn)練定制的芯片及相關(guān)產(chǎn)品，也將由此進(jìn)入一個(gè)新的“iPhone”時(shí)代。而這一輪要“革”的，是生產(chǎn)適配人工智能發(fā)展芯片廠商們的“命”。

其實(shí)，英偉達(dá)之所以愿意花如此大的力氣強(qiáng)調(diào)AI的重要性，無非是因著二者的綁定關(guān)系。2016年，黃仁勛本人向OpenAI親手交付了第一臺(tái)DGX（AI超級(jí)計(jì)算機(jī)），成為ChatGPT背后大型語言模型的引擎。

截至目前，盡管OpenAI在技術(shù)細(xì)節(jié)上透露的不多，但ChatGPT的GPT-3.5模型的確是在英偉達(dá)A100芯片計(jì)算系統(tǒng)上訓(xùn)練而來的。不過，跑一次GPT4訓(xùn)練需要龐大的資金成本支持，在此背景下，英偉達(dá)發(fā)布了包括硬件迭代和云服務(wù)一系列組合，核心目的之一就是加速運(yùn)算速度、降低成本。

根據(jù)黃仁勛此次在發(fā)布會(huì)上的說法，隨著芯片的更新，原本8000片A100芯片訓(xùn)練具有3950億個(gè)參數(shù)的多專家模型（MoE）需要7天；使用8000片H100芯片后，可將訓(xùn)練時(shí)間縮短到20小時(shí)，速度提升9倍。為了加速生成式AI開發(fā)及部署，黃仁勛還宣布推出3款全新推理GPU，分別擅長(zhǎng)AI視頻、圖像生成、ChatGPT等大型語言模型的推理加速；以及云服務(wù)NVIDIA AI Foundations。

此外，其推出的DGX（AI超級(jí)計(jì)算機(jī)）Cloud云服務(wù)還可提供帶有AI解決方案工作流程的套件，幫助企業(yè)優(yōu)化框架設(shè)計(jì)和預(yù)訓(xùn)練模型，提高工程師的生產(chǎn)效率。通過云服務(wù)平臺(tái)，企業(yè)無需購(gòu)買硬件，就能以每月3.7萬美元起的價(jià)格獲取算力。“未來，人人都能是程序員。”黃仁勛稱。

圖片來源：黃仁勛在英偉達(dá)GTC大會(huì)演講截圖

合作伙伴方面，黃仁勛透露，目前，英偉達(dá)已與微軟Azure、谷歌云和Oracle OCI合作，向用戶提供算力能力。至于云服務(wù)何時(shí)走進(jìn)中國(guó)，3月22日一早，黃仁勛接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》等媒體的采訪。雖然并未給出將云服務(wù)提供給中國(guó)客戶的具體時(shí)間，黃仁勛也提出，未來中國(guó)也可以采用云服務(wù)，“就像我們?cè)谖鞣阶龅哪菢印Ｋ鼈儗⒈挥糜谥袊?guó)的云計(jì)算巨頭的產(chǎn)品中，如阿里巴巴、騰訊、百度等，都是優(yōu)秀的合作伙伴。”

游戲業(yè)務(wù)仍在頹勢(shì) 黃仁勛“喊話”AI潛在客戶

如果在半年前提到英偉達(dá)，別說顛覆，求穩(wěn)都很難。

3月初，英偉達(dá)發(fā)布了RTX40系顯卡，其中RTX4080售價(jià)9499元起，較上一代顯卡漲超73%，RTX4090更是售價(jià)12999元，讓不少用戶高呼“背叛”。但即便是這樣的價(jià)格，也很難挽救英偉達(dá)曾經(jīng)引以為傲的游戲業(yè)務(wù)。

英偉達(dá)2月底發(fā)布的2023財(cái)年及第四季度財(cái)報(bào)顯示，該公司全年凈利潤(rùn)43.68億美元，同比下滑55%。其中，因需求下滑而重挫的游戲業(yè)務(wù)，在經(jīng)歷了一段時(shí)間的出貨后仍未“緩過勁來”。

2023財(cái)年，英偉達(dá)游戲總營(yíng)收為90.7億美元，同比下跌27%，第四季度營(yíng)收更是同比下跌了46％。其余的幾個(gè)主要營(yíng)收來源中，汽車嵌入式技術(shù)表現(xiàn)不錯(cuò)，但專業(yè)視覺卻有些堪憂。2023財(cái)年，英偉達(dá)專業(yè)視覺業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.4億美元，同比下降27%。

談及部分業(yè)務(wù)遭遇的困境，黃仁勛在22日的媒體采訪中這樣表述：“我認(rèn)為游戲行業(yè)正在復(fù)蘇，并沒有放緩。人工智能去年遇到了困難，從我們的角度來看，一直在慢慢恢復(fù)，數(shù)據(jù)做得非常好。”

和上述業(yè)務(wù)比起來，英偉達(dá)的AI業(yè)務(wù)簡(jiǎn)直是“坐上了火箭”。2023財(cái)年，英偉達(dá)AI（數(shù)據(jù)中心）業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收150.1億美元，創(chuàng)下歷史新高，同比增長(zhǎng)41%。要知道，2023財(cái)年ChatGPT還沒有迎來“全民火爆時(shí)刻”，也并未完全體現(xiàn)在財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中。

更重要的是，自打“挖礦潮”過去，游戲顯卡變得不好賣，英偉達(dá)的股價(jià)就開始下挫，在2022年10月一度跌至110美元/股左右，還不到2021年股價(jià)高點(diǎn)的三分之一。借上AI“東風(fēng)”后，英偉達(dá)股價(jià)一路上漲，進(jìn)入2023年后，截至3月22日收盤，累計(jì)漲幅達(dá)79.32%。目前，英偉達(dá)市值為6471.2億美元，約合6個(gè)英特爾（INTC，股價(jià)28.13美元，市值1164億美元）。

AI不僅給英偉達(dá)帶來了希望，更是黃仁勛的拐點(diǎn)。今年已經(jīng)60歲的黃仁勛表示，自己并無很快退休的計(jì)劃，希望能再領(lǐng)導(dǎo)英偉達(dá)30年-40年，直到90歲左右。屆時(shí)他會(huì)以機(jī)器人的形式繼續(xù)工作。黃仁勛還“喊話”硅谷初創(chuàng)企業(yè)，稱英偉達(dá)還有很多A100芯片。

不過，深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮也提出，GPT帶來的熱潮或?qū)⑹菚簳r(shí)的，在全球經(jīng)濟(jì)不振，消費(fèi)低迷的背景下，英偉達(dá)業(yè)績(jī)也會(huì)在GPT熱潮后受到新的挑戰(zhàn)。

AMD、英特爾等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手切入AI企業(yè) 并非只有一個(gè)選擇

3月以來，人工智能大戰(zhàn)鼓點(diǎn)愈密，成為標(biāo)桿的GPT4、倉促迎戰(zhàn)的谷歌，以及剛剛亮相的百度文心一言……無論誰是最后的弄潮兒，英偉達(dá)都穩(wěn)賺不虧。

但這也引起市場(chǎng)的警惕。若真如黃仁勛所說：“想構(gòu)建規(guī)模達(dá)幾個(gè)數(shù)量級(jí)的AI數(shù)據(jù)庫，使用H100芯片是最理想的引擎。”的話，AI芯片豈不是要被英偉達(dá)壟斷？

數(shù)字經(jīng)濟(jì)學(xué)者劉興亮告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，英偉達(dá)在AI訓(xùn)練領(lǐng)域確實(shí)擁有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)，尤其是在大型模型訓(xùn)練和生成式AI顯卡和芯片的供給上。“這主要?dú)w功于英偉達(dá)的GPU（圖形處理器）技術(shù)，它們?cè)谔幚聿⑿杏?jì)算任務(wù)方面表現(xiàn)出色，非常適合深度學(xué)習(xí)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練。”

不過，通信業(yè)知名觀察家項(xiàng)立剛也指出，深層訓(xùn)練并不是只能在英偉達(dá)的GPU上做，英偉達(dá)的“光環(huán)”是OpenAI給的，目前也有部分GPU在數(shù)據(jù)方面表現(xiàn)不錯(cuò)，尚需量產(chǎn)及形成產(chǎn)業(yè)鏈。

玩家都有誰？

根據(jù)劉興亮介紹，作為英偉達(dá)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，AMD的GPU（如Radeon Instinct系列）也在高性能計(jì)算和AI訓(xùn)練領(lǐng)域得到了應(yīng)用；英特爾推出了Nervana神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器（NNP）以及正在開發(fā)的Xe GPU，也旨在進(jìn)入AI芯片市場(chǎng)。

另外，Google的Tensor Processing Unit（TPU），也是一種專為機(jī)器學(xué)習(xí)任務(wù)定制的處理器，可以在谷歌的云計(jì)算平臺(tái)上使用；蘋果的M1芯片，為一款基于ARM架構(gòu)的處理器，具有高性能神經(jīng)引擎，可用于機(jī)器學(xué)習(xí)任務(wù)；創(chuàng)業(yè)公司Graphcore這家開發(fā)的名為IPU（智能處理器）的新型處理器，也是專為AI訓(xùn)練和推理而設(shè)計(jì)。

其中，英特爾的NNP針對(duì)AI訓(xùn)練和推理任務(wù)進(jìn)行了優(yōu)化。雖然在性能上可能落后于英偉達(dá)GPU，但對(duì)于某些任務(wù)和應(yīng)用場(chǎng)景可能是一個(gè)合適的替代品；谷歌的TPU是專為機(jī)器學(xué)習(xí)任務(wù)設(shè)計(jì)的處理器，其性能和能效在某些方面可能優(yōu)于英偉達(dá)GPU。不過，TPU主要在谷歌云計(jì)算平臺(tái)上使用，這意味著科技公司需要使用谷歌的云服務(wù)來訪問這些處理器。

值得注意的是，英偉達(dá)還有一個(gè)痛點(diǎn)，即中國(guó)市場(chǎng)。

獨(dú)立國(guó)際策略研究員陳佳就指出，回顧英偉達(dá)“發(fā)家史”，也曾在消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品線上和蘋果一樣犯過“擠牙膏式創(chuàng)新”的錯(cuò)誤。若沒有新能源汽車和人工智能等新興產(chǎn)業(yè)鏈的崛起，英偉達(dá)的成功會(huì)相對(duì)困難。但整個(gè)歷程中，英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)的策略是長(zhǎng)期性且“刀法精準(zhǔn)”的，是其成功的關(guān)鍵因素之一。

然而時(shí)至今日，隨著美國(guó)出口限制正式生效，英偉達(dá)此次提到的幾款芯片中，A100和更新的H100都已不被允許向中國(guó)企業(yè)出售。在劉興亮看來，未來中國(guó)科技公司或?qū)⒖紤]使用替代品進(jìn)行研究和開發(fā)，或直接使用云計(jì)算服務(wù)，甚至激發(fā)其在AI硬件領(lǐng)域的創(chuàng)新及自主研發(fā)意愿。

處于領(lǐng)先地位的英偉達(dá)還能躺賺多久？

在現(xiàn)有的玩家和競(jìng)品里，英偉達(dá)是何地位？對(duì)于這個(gè)問題，多位受訪專家及業(yè)內(nèi)人士的意見很統(tǒng)一。

陳佳就指出，回顧過去十年全球桌面級(jí)芯片疊加尖端算力市場(chǎng)發(fā)展之路，英偉達(dá)很早就提出了專注利用GPU+CUDA架構(gòu)來搭建AI算力帝國(guó)的戰(zhàn)略，相比之下英特爾和AMD深陷X86架構(gòu)，“船大掉頭難”；移動(dòng)端ARM架構(gòu)又陷于效能堆疊和算力瓶頸，無法滿足突破強(qiáng)人工智能的需求。

新一代AGI硬件王者—AI芯片地位改朝換代以來，和英特爾及AMD“起大早趕晚集”相比，英偉達(dá)的GPU架構(gòu)在多輪AI科技革命浪潮中顯示出良好的適應(yīng)性，導(dǎo)致技術(shù)迭代效應(yīng)越拉越大，優(yōu)勢(shì)也越來越明顯。

更重要的是，英偉達(dá)的GPU+架構(gòu)還在隨著新一輪AGI革命而持續(xù)進(jìn)化，如本次針對(duì)性推出的AI圖像處理、大模型處理、大模型云服務(wù)等產(chǎn)品。“且不說AI算力效能提升指標(biāo)，單從AI芯片細(xì)分市場(chǎng)戰(zhàn)略來講，英偉達(dá)其實(shí)已經(jīng)贏在起跑線上。”

中國(guó)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)聯(lián)盟專家委員會(huì)專家安光勇在持相似意見的同時(shí)給出了更多可能性：英偉達(dá)在AI領(lǐng)域取得了一定的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)領(lǐng)先地位，但隨著ChatGPT的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，英偉達(dá)還需繼續(xù)保持技術(shù)創(chuàng)新才能維持領(lǐng)先。

至于深度學(xué)習(xí)之后，英偉達(dá)能否靠AI再嬴上第二次，目前來看，業(yè)內(nèi)確定的聲音更多。在多位業(yè)內(nèi)人士看來，這一輪生成式AI的浪潮，英偉達(dá)是躺賺的。其在GPU領(lǐng)域中優(yōu)勢(shì)非常明顯，且GPU技術(shù)壁壘較高，并不是隨便一家企業(yè)就能進(jìn)入的。

不過，不少專家也承認(rèn)，其他競(jìng)爭(zhēng)者的存在使得AI硬件市場(chǎng)保持競(jìng)爭(zhēng)，雖然在某些方面，替代品可能不如英偉達(dá)H100 GPU，但它們?cè)谛阅?、能效和價(jià)格方面仍具競(jìng)爭(zhēng)力。因此，盡管英偉達(dá)目前在AI芯片和顯卡市場(chǎng)占據(jù)重要地位，但未來市場(chǎng)格局仍有可能發(fā)生變化。

后續(xù)格局尚且未知，就目前市場(chǎng)看，英偉達(dá)的賺錢效益是否能敲定？

張孝榮認(rèn)為，先進(jìn)芯片研發(fā)和制造需投入大量資金，產(chǎn)品投入市場(chǎng)必然是通過高價(jià)格收割利潤(rùn)。“尤其是壟斷型產(chǎn)品價(jià)格，因其市場(chǎng)稀缺性，又進(jìn)一步提高了利潤(rùn)率。國(guó)內(nèi)能承擔(dān)此價(jià)格的企業(yè)主要是少數(shù)幾家科技巨頭公司，中小企業(yè)很難承擔(dān)先進(jìn)GPU帶來的高額成本。”

在將其落到具體產(chǎn)品和定價(jià)上，在劉興亮看來，每月3.7萬美元的費(fèi)用，對(duì)大型企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)較為合適，但對(duì)中小企業(yè)和初創(chuàng)公司來說則較高，會(huì)限制其使用英偉達(dá)超級(jí)計(jì)算機(jī)的能力。在這種情況下，這些公司可能會(huì)尋求更便宜的替代方案，如使用云計(jì)算服務(wù)、購(gòu)買較低成本的硬件或與其他企業(yè)合作共享資源。

安光勇則認(rèn)為，英偉達(dá)超級(jí)計(jì)算機(jī)的套餐費(fèi)是否偏高取決于市場(chǎng)需求和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。“當(dāng)前，該超級(jí)計(jì)算機(jī)主要面向高性能計(jì)算和AI領(lǐng)域的商業(yè)客戶，如科研機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)等。由于這些客戶需要大規(guī)模、高性能的計(jì)算資源來支持其業(yè)務(wù)和研究，對(duì)他們而言，套餐費(fèi)用可能并不算高。”安光勇稱。

（實(shí)習(xí)生上官新昕對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）

（封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 譚玉涵 攝）