本周，A股主要指數(shù)之間出現(xiàn)了今年以來(lái)難得的同步走勢(shì)，上證指數(shù)關(guān)鍵位置奮力一躍順利打破僵局，只差臨門(mén)一腳確認(rèn)；深證成指七連陽(yáng)，創(chuàng)業(yè)板兩天狂漲近5%。滬深兩市成交金額連續(xù)3天突破萬(wàn)億元，北上資金連續(xù)兩天的大幅凈流入，給人一種忽如一夜牛市來(lái)的感覺(jué)。

那么，該如何看待市場(chǎng)目前呈現(xiàn)的情況？指數(shù)轉(zhuǎn)好的概率大增，“AI+”一統(tǒng)江湖之下，有新勢(shì)力能夠成功突圍嗎？消息利好刺激的板塊又該如何看待？今天，達(dá)哥和牛博士就大家關(guān)心的問(wèn)題展開(kāi)討論。

牛博士：達(dá)哥，你好！本周應(yīng)該是讓很多股民“熱淚盈眶”的一天，大盤(pán)終于擺脫了橫盤(pán)震蕩的平臺(tái)，出現(xiàn)了突破走勢(shì)，而且從上漲力度上來(lái)說(shuō)，也是非常不錯(cuò)的，這意味著上證指數(shù)突破的概率大增，指數(shù)級(jí)的行情要來(lái)了嗎？

道達(dá)：的確，牛博士說(shuō)的我很認(rèn)同。大盤(pán)經(jīng)過(guò)周四周五兩天的上漲，突破成功的概率大幅增加。按照咱們之前的策略，上證指數(shù)最好還需要一個(gè)回踩確認(rèn)，結(jié)合上證指數(shù)短期走勢(shì)以及板塊情況，這個(gè)回踩在下周就展開(kāi)的概率比較大，主要有以下走法：

從周五上證指數(shù)的情況來(lái)看，成交量溫和放大并且站穩(wěn)120日均量線，量?jī)r(jià)配合比較健康，理論上短線有進(jìn)一步上攻的動(dòng)能，但60日均線是前期套牢盤(pán)重壓力區(qū)，所以攻上去后出現(xiàn)震蕩消化是比較正常的，比較理想的走法是下周初啟動(dòng)權(quán)重藍(lán)籌讓上證指數(shù)放量沖過(guò)去，然后在60日均線上方搭建一個(gè)小平臺(tái)用來(lái)震蕩整理以消化前期套牢盤(pán)壓力。

另一種偏弱走法也有可能出現(xiàn)，比如權(quán)重休整不動(dòng)，在60日均線附近就回落，這種走法也是正常的。由于周五滬指留下一個(gè)跳空缺口未補(bǔ)，如果這個(gè)缺口是啟動(dòng)缺口的話，后市最好是不要去回補(bǔ)，所以如果60日均線附近沖不過(guò)去而回落的話，只要不是陰線收盤(pán)、被拉回到之前的震蕩區(qū)域，問(wèn)題都不大，后市就有望再度上攻60日均線。

倘若上證指數(shù)能夠有效回踩確認(rèn)成功，就可以提升倉(cāng)位，后續(xù)就可以往之前的高點(diǎn)3418點(diǎn)看，這算是一個(gè)還不錯(cuò)的波段行情。而一旦上證指數(shù)出現(xiàn)持續(xù)性上攻，就意味著之后拿到的籌碼就越來(lái)越貴，低位輪動(dòng)大概率迎來(lái)機(jī)會(huì)。

深證成指近期比滬指強(qiáng)，已經(jīng)走出七連陽(yáng)，不過(guò)周五成交量有所萎縮，量?jī)r(jià)出現(xiàn)背離，下周如果再?zèng)_的話，將會(huì)有消化獲利盤(pán)的需求。因此，短線不要過(guò)分去追近期連續(xù)反彈或在高位連續(xù)大漲加速的品種。

科創(chuàng)50指數(shù)周五漲幅最大，但因?yàn)槠浣诰褪且粋€(gè)橫盤(pán)的結(jié)構(gòu)，和之前上證指數(shù)很像，方向不明確。有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為科創(chuàng)50指數(shù)是三重底，但從達(dá)哥的視角來(lái)看，不會(huì)因?yàn)榇蟊P(pán)有走好的跡象，就認(rèn)為這個(gè)方向馬上有機(jī)會(huì)?？苿?chuàng)50走勢(shì)不清晰，可以等這個(gè)方向的走勢(shì)清晰以后再來(lái)談機(jī)會(huì)。

牛博士：從盤(pán)面的情況來(lái)看，仍然是人工智能一統(tǒng)江湖的基調(diào)，人工智能究竟還能走多遠(yuǎn)？前面達(dá)哥提到了低位輪動(dòng)，這當(dāng)中的機(jī)會(huì)，還請(qǐng)達(dá)哥詳細(xì)和大家分享一下。

道達(dá)：周四的時(shí)候，大金融等權(quán)重板塊帶領(lǐng)指數(shù)走出泥潭，當(dāng)時(shí)我看到有一種聲音說(shuō)“金融的走強(qiáng)，就是在給人工智能出貨創(chuàng)造條件”。從周五盤(pán)面呈現(xiàn)的情況來(lái)看，這種說(shuō)法顯然被打臉了。這就說(shuō)明，對(duì)于市場(chǎng)資金的主戰(zhàn)場(chǎng)方向，不要輕易言頂。去年的新能源就是活生生的例證。

什么時(shí)候要小心呢？一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)行業(yè)龍頭或領(lǐng)先股進(jìn)入滯漲，而跟隨者快速補(bǔ)漲的時(shí)候，就是需要小心的時(shí)候，往往是行情的尾聲階段。達(dá)哥順帶梳理AI+板塊的內(nèi)部結(jié)構(gòu)：

光模塊目前是A股的領(lǐng)先板塊。光模塊行業(yè)的龍頭與跟隨者，股價(jià)表現(xiàn)上形成了一個(gè)梯隊(duì)，行業(yè)龍頭主打穩(wěn)定，行業(yè)后排跟隨者上躥下跳、以高彈性見(jiàn)長(zhǎng)。但不管怎么說(shuō)，他們正在合力前行，暫時(shí)難言見(jiàn)頂。

其次是算力鏈，包括硬件方面的，比如IDC（以AI服務(wù)器為中心）、ICT（以通信設(shè)備為核心），還有連接器件、陶瓷外殼；還包括軟件方面，比如數(shù)據(jù)要素，周五出現(xiàn)了明顯的區(qū)域性，上海區(qū)域的個(gè)股更強(qiáng)，其次是浙江區(qū)域的個(gè)股。

目前AI科技所有細(xì)分領(lǐng)域創(chuàng)新高，有頭有臉的人工智能大市值龍頭，幾乎清一色新高，就剩下AI芯片、AI電商、消費(fèi)電子等沒(méi)有新高，后市他們拉升的概率比較高。不過(guò)，不知道朋友是否還記得，上一輪在人工智能大漲的后期，半導(dǎo)體出現(xiàn)了連續(xù)的快速拉升，之后整個(gè)人工智能迎來(lái)調(diào)整。這一次是否同樣的節(jié)奏呢？拭目以待。

主流板塊之外，其他低位板塊已經(jīng)開(kāi)始在反饋輪動(dòng)的節(jié)奏了。受國(guó)資委消息的影響，周五“中特估”里面的中字頭、鐵路基建、國(guó)資云、船舶制造出現(xiàn)集體反彈。從目前來(lái)看，前兩個(gè)月達(dá)哥提及的中字頭細(xì)分中的建筑依然值得關(guān)注，但大金融就走得比較弱，這很可能意味著后續(xù)要盡量選擇之前并未大漲且蓄勢(shì)比較充分的中字頭了。

不過(guò)，中字頭并不是達(dá)哥重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域，喜歡國(guó)資股的可以往傳媒、人工智能等領(lǐng)域靠一靠。結(jié)合盤(pán)面呈現(xiàn)的情況以及對(duì)于指數(shù)的貢獻(xiàn)度，目前更值得關(guān)注的是去年市場(chǎng)的明星——電力設(shè)備、汽車零部件和機(jī)器人。

就板塊指數(shù)來(lái)說(shuō)，我們可以看到，資金對(duì)電力設(shè)備、汽車零部件和機(jī)器人這些方向有明顯的進(jìn)攻跡象，電力設(shè)備的問(wèn)題是有一個(gè)明顯的壓力位要過(guò)，細(xì)分領(lǐng)域諸如儲(chǔ)能、光伏等都是如此；最強(qiáng)的是充電樁，可以繼續(xù)做多思路。汽配或汽車零部件則明顯強(qiáng)一些。最強(qiáng)的是機(jī)器人，機(jī)器人的國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈值得繼續(xù)多頭思路。

第三個(gè)方向是消費(fèi)的一些細(xì)分領(lǐng)域，諸如旅游、農(nóng)業(yè)和化學(xué)制藥。經(jīng)?？催_(dá)哥文章的朋友應(yīng)該知道，達(dá)哥經(jīng)常提這些細(xì)分消費(fèi)，只有景點(diǎn)及旅游最近走出來(lái)了，且比較符合預(yù)期，其他的更多是中期走勢(shì)比較強(qiáng)，因?yàn)椴辉陲L(fēng)口，容易在弱勢(shì)市場(chǎng)中有表現(xiàn)。

牛博士：周五收盤(pán)后至今，有兩個(gè)重要的消息：一個(gè)是國(guó)常會(huì)表示研究推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的一批政策措施；另一個(gè)是A股首單房企重組項(xiàng)目注冊(cè)生效。如何看待消息對(duì)于市場(chǎng)的影響？

道達(dá)：6月16日召開(kāi)的的國(guó)常會(huì)，圍繞加大宏觀政策調(diào)控力度、著力擴(kuò)大有效需求、做強(qiáng)做優(yōu)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)等四個(gè)方面，研究提出了一批政策措施。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，具備條件的政策措施要及時(shí)出臺(tái)、抓緊實(shí)施，同時(shí)加強(qiáng)政策措施的儲(chǔ)備，最大限度發(fā)揮政策綜合效應(yīng)。

具體政策還未公布，后續(xù)大概率會(huì)一一公布，有一種和去年4月底類似的味道。不過(guò)，因?yàn)楹芏嗾叨际穷A(yù)期之內(nèi)的，對(duì)財(cái)經(jīng)比較關(guān)注的朋友大概率都能隨口說(shuō)出預(yù)期的政策。這個(gè)消息對(duì)市場(chǎng)而言，肯定是利好，有利于大盤(pán)走出趨勢(shì)。

但這都是預(yù)期，大盤(pán)指數(shù)方面已經(jīng)說(shuō)過(guò)，這里就不提了。達(dá)哥倒是覺(jué)得政策還是朦朧的好，反而更有想象力，更有利于資金炒作。對(duì)于A股而言，目前的利好無(wú)非就是兩個(gè)：內(nèi)部是政策組合拳，外部是穩(wěn)定的環(huán)境和匯率。

招商蛇口發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效，成為A股市場(chǎng)首單成功取得注冊(cè)批文項(xiàng)目，標(biāo)志著之前提到的房企股權(quán)融資“第三支箭”政策兌現(xiàn)正式落地。截至目前，A股另有2家房企披露重組方案，20家房企披露再融資方案。

雖然本周的國(guó)常會(huì)沒(méi)有提及房地產(chǎn)，但地產(chǎn)也屬于預(yù)期的明牌，此番招商蛇口項(xiàng)目的快速注冊(cè)生效，必然為上市房企并購(gòu)重組和股權(quán)融資注入強(qiáng)心劑。這對(duì)于房企來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是利好。不過(guò)，只要是房企融資，抽血效應(yīng)是有的。

地產(chǎn)板塊近期走得并不差，反彈暫時(shí)看不到結(jié)束跡象，后續(xù)可能還有繼續(xù)上沖的動(dòng)能。如果就這個(gè)消息而言，肯定是利好龍頭房企，而小房企更多的是炒作機(jī)會(huì)，突出的是爆發(fā)力。

（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝