盛夏時節(jié)，在氣溫直逼35℃的“南方油城”茂名，穿著棕灰色工裝的石油工人結(jié)伴而行。 一條東西走向的官渡路附近坐落著石油學(xué)校、石化廠家屬大院、石化醫(yī)院，還有當(dāng)?shù)佚堫^石化企業(yè)、也是當(dāng)?shù)匚ㄒ灰患疑鲜泄尽?a href="http://www.zhpeinuo.com/articles/2023-04-28/2797389.html" title="%E8%8C%82%E5%8C%96%E5%AE%9E%E5%8D%8E">茂化實(shí)華（證券簡稱：ST實(shí)華；證券代碼：000637，SZ；股價3.37元；市值17.52億元）。 茂化實(shí)華早在1996年就成功上市，是妥妥的資本市場“老兵”。但這家偏居廣東西南一隅的上市公司，并不寧靜。 過去十年間，茂化實(shí)華實(shí)控人、“泰躍系”掌門人劉軍先后與姐姐、妻子、前女友掀起奪權(quán)之戰(zhàn)。今年5月，劉軍又扶持其兒子、年僅25歲的劉汕擔(dān)任茂化實(shí)華的董事長，劉汕由此成為A股最年輕的董事長之一，但這也引發(fā)外界對其任職能力的質(zhì)疑。 劉汕剛接過指揮棒，就面臨著收拾公司內(nèi)控亂攤子的難題。今年4月，因2022年度被出具否定意見的內(nèi)部控制審計(jì)報告，茂化實(shí)華上市27年以來，首次被實(shí)施了其他風(fēng)險警示。會計(jì)師事務(wù)所在導(dǎo)致否定意見的事項(xiàng)中重點(diǎn)提到，茂化實(shí)華對一家年銷售額達(dá)數(shù)億元的客戶——茂名市晶惠石油化工有限公司（以下簡稱晶惠公司）存在合同履行和應(yīng)收賬款管理的重大缺陷。6月13日晚間，茂化實(shí)華在回復(fù)深交所問詢函時，明確否認(rèn)其與晶惠公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。 然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近日調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，一位名叫李晶惠的人士，在相關(guān)訴訟文書上顯示的身份是晶惠公司的實(shí)際控制人。但同時，根據(jù)公開報道，今年1月，李晶惠以茂化實(shí)華董事的名義受到政府部門方面的接見。6月20日，茂化實(shí)華和李晶惠本人均向記者否認(rèn)了報道所指李晶惠為上市公司董事的情況。 那么，是什么引發(fā)了上市公司的內(nèi)控缺陷？涉及的大客戶究竟是什么來頭？圍繞茂化實(shí)華的內(nèi)控紛爭，何時休？ 茂化實(shí)華公司總部圖片來源：每經(jīng)記者王帆攝 被全額計(jì)提9000萬壞賬，老客戶怎么了？ 晶惠公司的注冊地址，正位于茂化實(shí)華總部所在道路——官渡路，距離上市公司總部不到500米。而就在這500米距離之間，每年數(shù)億元的交易，最終讓上市公司吃下了苦果。 今年4月末發(fā)布的2022年年報，是茂化實(shí)華上市以來第二次被“非標(biāo)”。導(dǎo)致帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段保留意見審計(jì)報告的涉及事項(xiàng)為：2023年1月30日，因晶惠公司資金短缺，無法支付扣除保證金后剩余銀行承兌匯票的票面金額（4250萬元），被廣東華興銀行股份有限公司江門分行以“貿(mào)易中已付款但未發(fā)貨部分等額的款項(xiàng)”為由，向晶惠公司和茂化實(shí)華提起訴訟。此外，茂化實(shí)華與廣發(fā)銀行股份有限公司茂名分行簽訂《廠商銀預(yù)付款融資三方合作協(xié)議》，茂化實(shí)華由于未按照約定執(zhí)行合同面臨相應(yīng)損失。于資產(chǎn)負(fù)債表日，茂化實(shí)華對晶惠公司涉及訴訟或有連帶責(zé)任款項(xiàng)及應(yīng)收款項(xiàng)共計(jì)9107.13萬元按全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。 如此情況，會計(jì)師事務(wù)所或許也頗感無奈，接連在審計(jì)意見中列出“四個無法”——“無法對上述壞賬準(zhǔn)備計(jì)提金額的準(zhǔn)確性做出判斷”、“無法確定是否有必要對上述金額進(jìn)行調(diào)整”、“無法就茂化實(shí)華與晶惠公司相關(guān)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)”、“無法確定與該事項(xiàng)相關(guān)的其他信息是否存在重大錯報”。 在6月13日晚間回復(fù)深交所問詢時，會計(jì)師事務(wù)所再次表示：“公司全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備過于謹(jǐn)慎”。 與此同時，茂化實(shí)華的2022年度內(nèi)部控制審計(jì)報告首次被出具否定意見：一是公司合同履行方面存在重大缺陷，部分款項(xiàng)在尚未收到《提貨通知單》情況下向晶惠公司全部發(fā)貨，違反了合同條款，不符合公司《合同管理制度》等相關(guān)規(guī)定；二是公司對應(yīng)收賬款的管理存在重大缺陷，2022年度與晶惠公司交易中，未對晶惠公司的信用風(fēng)險和應(yīng)收賬款可收回金額進(jìn)行實(shí)時更新，對晶惠公司提起訴訟凍結(jié)的資產(chǎn)無法覆蓋茂化實(shí)華可能的損失，相關(guān)內(nèi)部控制失效。否定意見的內(nèi)部控制審計(jì)報告也導(dǎo)致茂化實(shí)華首次被實(shí)施其他風(fēng)險警示。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，茂化實(shí)華、晶惠公司與銀行之間的交易模式為擔(dān)保提貨模式，是供應(yīng)鏈金融的業(yè)態(tài)之一，指在買方（即晶惠公司）交納一定保證金的前提下，銀行貸出金額供買方向賣方（茂化實(shí)華）采購，賣方需要按照銀行指令逐步放貨給買方。晶惠公司資金短缺帶來的后果，一方面是增加了茂化實(shí)華應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險，另一方面，銀行方面要求茂化實(shí)華依約履行連帶責(zé)任。 從歷史交易來看，晶惠公司稱得上是茂化實(shí)華的老客戶。在對深交所的回復(fù)函中，茂化實(shí)華表示，公司的控股子公司茂名實(shí)華東成化工有限公司（以下簡稱實(shí)華東成）與晶惠公司有十多年的業(yè)務(wù)合作，晶惠公司從實(shí)華東成采購聚丙烯產(chǎn)品，對外市場銷售，近三年晶惠公司都是實(shí)華東成的前五大客戶。 記者根據(jù)已披露的年報查詢到，晶惠公司最早在2014年就進(jìn)入茂化實(shí)華的前五大客戶名單，2014年，上市公司對其銷售3.10億元，而近幾年銷售額逐漸上漲，到2022年對晶惠公司的銷售額已達(dá)到4.45億元。 茂化實(shí)華歷年年報中披露的對晶惠公司銷售情況 數(shù)據(jù)來源：年報，記者整理 那么，一家為上市公司每年貢獻(xiàn)數(shù)億元營收的老客戶，為何在2022年突然“爆雷”？對于晶惠公司未能及時向華興銀行還款的原因，茂化實(shí)華在回復(fù)函中表示：“公司尚不了解相關(guān)情況。”此外，茂化實(shí)華還稱，“公司與晶惠公司不屬于《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》中規(guī)定的關(guān)聯(lián)方關(guān)系”。 大客戶背后現(xiàn)神秘老板“李晶惠” 令人納悶的是，面對回款難和尚未開庭審理的訴訟，茂化實(shí)華為何會“爽快”地“自認(rèn)倒霉”，提前將九千多萬元可能的損失咽進(jìn)自己的肚子里？ 公司選擇對晶惠公司涉及訴訟或有連帶責(zé)任款項(xiàng)及應(yīng)收款項(xiàng)共計(jì)9107.13萬元按全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，是否如會計(jì)師事務(wù)所所言，該動作“過于謹(jǐn)慎”？ 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，從工商資料來看，晶惠公司成立于2013年5月，成立后的第二年（2014年）就為茂化實(shí)華貢獻(xiàn)了超3億元的收入，躍居上市公司第三大客戶。 圖片來源：工商資料查詢截圖 晶惠公司的人員構(gòu)成十分簡單，李雙為單一股東、法定代表人、經(jīng)理，趙飛飛為監(jiān)事。成立十年來，晶惠公司的高管人員并未發(fā)生變動。然而，多份訴訟文書讓晶惠公司的另一位幕后老板浮出水面。 圖片來源：上市公司公告截圖 茂化實(shí)華今年2月發(fā)布的一則公告顯示，實(shí)華東成就晶惠公司拖欠其貨款向法院提起訴訟，一位名為“李晶惠”的人士與晶惠公司、李雙同為被告。訴訟案件事實(shí)和理由顯示：“被告一（即晶惠公司）長期從原告處提貨，截至2022年10月31日，被告一共拖欠原告聚丙烯貨款9254.18萬元。被告一的實(shí)際控制人、即被告二李晶惠于2022年11月1日與原告簽署了《最高額保證協(xié)議》，表示自愿加入被告一欠原告聚丙烯貨款的債務(wù)，并就該債務(wù)向原告提供最高額為1億元的連帶責(zé)任保證。”上述內(nèi)容明確指出，晶惠公司實(shí)際控制人為李晶惠。 圖片來源：上市公司公告截圖 再看另外一則訴訟，在華興銀行起訴晶惠公司和茂化實(shí)華的訴訟中，華興銀行陳述的事實(shí)與理由提到：被告李晶惠、李雙、趙飛飛分別與原告簽署了《最高額保證擔(dān)保合同》，約定給原告為相關(guān)貸款合同提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。李晶惠給晶惠公司的貸款做擔(dān)保，再次反映出其與晶惠公司的深度綁定關(guān)系。 晶惠公司注冊地址圖片來源：每經(jīng)記者王帆攝 近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者來到晶惠公司位于“茂名市茂南區(qū)官渡路260號二樓2號房”的注冊地址。記者在現(xiàn)場看到，“官渡路260號”地址為帶院子的三層建筑，院子里停放有車輛。 樓房內(nèi)部墻壁上掛著的牌匾圖片來源：每經(jīng)記者王帆攝 進(jìn)入樓房內(nèi)部后，墻壁上掛著一個寫有“茂名市晶惠石油化工有限公司”的牌匾，樓里每層有兩間辦公室，面積不大。樓內(nèi)比較安靜，記者僅碰到一名人士走動，對方以“這里是住宅”為由阻止了記者的進(jìn)一步探訪。 “官渡路260號”地址為帶院子的三層建筑圖片來源：每經(jīng)記者王帆攝 附近商戶告訴記者：“（這棟樓）二樓、三樓都是上班的，平常有人上下班”；“里面是公司，平常都是開車進(jìn)出的，很少人走路進(jìn)去”；“辦公的人沒多少”……記者以上市公司投資者身份，聯(lián)系到一名晶惠公司相關(guān)人士，確認(rèn)晶惠公司辦公地就位于“官渡路260號”，但對方表示：“我們公司現(xiàn)在沒人上班，沒有辦公。”該人士同時向記者確認(rèn)了晶惠公司是茂化實(shí)華的客戶，但對于雙方的訴訟糾紛，其僅表示：“我不懂，你去問問他們（指茂化實(shí)華）?！? 記者注意到，在“官渡路260號”這棟建筑的一樓外墻上掛有兩個寫有“李晶惠”字樣的電表，一定程度上表明房屋所有權(quán)人或繳納電費(fèi)的責(zé)任人名為李晶惠，這或許也能印證前文相關(guān)公告所述李晶惠為晶惠公司實(shí)控人的信息。 外墻上掛著寫有“李晶惠”字樣的電表圖片來源：每經(jīng)記者王帆攝 李晶惠同時是上市公司董事？雙方均否認(rèn) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，公開報道顯示，晶惠公司“實(shí)控人”李晶惠曾以茂化實(shí)華董事、晶惠公司董事長的名義參加了政府部門的接見活動。 《仙桃日報》今年1月的報道顯示，1月28日，當(dāng)?shù)厥虚L會見茂名石化實(shí)華股份有限公司董事、茂名市晶惠石油化工有限公司董事長李晶惠。報道中還介紹了茂化實(shí)華的基本情況。 在該則新聞的相關(guān)報道中刊出了李晶惠參與會見的照片，其為一名女性。李晶惠在會見中表示：“仙桃宜居宜業(yè)環(huán)境優(yōu)越，區(qū)位、政策優(yōu)勢明顯，產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。希望與仙桃保持常態(tài)的交流溝通機(jī)制，攜手合作奮進(jìn)，共創(chuàng)美好未來?！? 記者注意到，李晶惠拜訪仙桃市政府有一個重要背景。上市公司公告顯示，2021年8月，晶惠公司曾與茂化實(shí)華合作在湖北仙桃成立子公司湖北茂化實(shí)華科技發(fā)展有限公司（以下簡稱湖北實(shí)華），投資建設(shè)非織造布產(chǎn)業(yè)原料、輔料倉儲物流交易園區(qū)和改性塑料生產(chǎn)基地。仙桃當(dāng)?shù)卣种匾曉撏顿Y項(xiàng)目，多次在本地宣傳報道中提及。 如此一來，茂化實(shí)華大客戶晶惠公司背后的實(shí)控人，竟同時是茂化實(shí)華董事？6月20日，茂化實(shí)華副總經(jīng)理兼董秘馬永新向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者否認(rèn)了李晶惠為公司董事，并表示“我們每一屆的董事都有公告”。記者查詢茂化實(shí)華歷屆董事會成員名單，未見“李晶惠”名字。 李晶惠同樣向記者否認(rèn)其本人為茂化實(shí)華董事，她表示：“我不是它（指茂化實(shí)華）的董事，我只不過是它當(dāng)時的一個合作伙伴，沒什么其他的。”李晶惠確認(rèn)其參與了與當(dāng)?shù)卣臅?，其表示：“去到那邊（指會面現(xiàn)場），應(yīng)該是那邊寫東西寫錯了，我是代表湖北實(shí)華去的?！? 上市公司：正在做相關(guān)起訴與應(yīng)訴工作 除了茂化實(shí)華與晶惠公司之間的關(guān)系，公司受到關(guān)注的另一關(guān)鍵問題是，相關(guān)交易是否具備商業(yè)實(shí)質(zhì)？ 圖片來源：公司問詢函回復(fù)截圖 在問詢函回復(fù)中，茂化實(shí)華明確表示交易為商業(yè)實(shí)質(zhì)行為，并列舉了公司與晶惠公司交易的平均單價與其他客戶交易平均單價對比，其中顯示2022年茂化實(shí)華向包括晶惠公司在內(nèi)的多家客戶銷售聚丙烯的價格在每噸7800元至8300元之間，對晶惠公司的銷售價格屬于該區(qū)間的中等水平。茂化實(shí)華表示：“公司與晶惠公司交易價格公允，不存在其他利益情形”。 為核實(shí)上述價格是否符合市場價，記者咨詢了一位聚丙烯下游應(yīng)用的大型企業(yè)有關(guān)采購負(fù)責(zé)人。對方告訴記者：“去年聚丙烯價格波動比較大，高位的時候均聚聚丙烯達(dá)到8000元/噸，共聚聚丙烯可以超過9000元/噸。今年價格則有所回落?！比绱丝磥?，茂化實(shí)華所述價格基本符合市場行情。 上述采購人士還告訴記者，在聚丙烯領(lǐng)域，生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、貿(mào)易商同樣有市場。“我們主要是向大型石化廠采購，但石化廠有排產(chǎn)，當(dāng)它的排產(chǎn)和我們的生產(chǎn)需求出現(xiàn)斷層或者時間差的時候，我們就會從貿(mào)易商或者經(jīng)銷商進(jìn)行一些采購。”而根據(jù)公告，晶惠公司為茂化實(shí)華的經(jīng)銷商。 茂化實(shí)華與晶惠公司從合作緊密到如今對簿公堂，究其原因，李晶惠僅表示：“我也不知道怎么搞的。”馬永新則表示：“我們與晶惠公司一直合作了好多年，它也是我們的前五大客戶，主要是做我們的聚丙烯（銷售）。我們估計(jì)應(yīng)該是去年整個行情不好，它應(yīng)該是虧損比較嚴(yán)重，造成資金有問題了?！? 對于茂化實(shí)華公告所言晶惠公司資金短缺的說法，李晶惠稱：“我也沒什么回應(yīng)的，它（指茂化實(shí)華）怎么說就怎么說吧?！? 此外，針對涉及晶惠公司的款項(xiàng)計(jì)提超9000萬元壞賬準(zhǔn)備是否“過于謹(jǐn)慎”，馬永新表示：“公司按照謹(jǐn)慎的原則來計(jì)提后，我們?nèi)绻墙衲曜坊貋恚铐?xiàng)），給公司增加效益，（對公司來說）也是個好事?！? 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，茂化實(shí)華與晶惠公司在合作“蜜月期”合資成立的湖北實(shí)華，如今經(jīng)營也不理想。2021年設(shè)立時，茂化實(shí)華原持有湖北實(shí)華51%股權(quán)。2022年，湖北實(shí)華進(jìn)行增資擴(kuò)股，茂化實(shí)華持有湖北實(shí)華的股權(quán)由51%下降至25.5%。而如今，茂化實(shí)華已經(jīng)籌劃全部退出湖北實(shí)華。 茂化實(shí)華2022年年報指出，晶惠公司控股湖北實(shí)華后，經(jīng)營不善導(dǎo)致湖北實(shí)華2022年產(chǎn)生虧損，且晶惠公司自身亦債務(wù)纏身，上市公司為保障投資資金安全，于2023年4月與第三方公司簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓所持湖北實(shí)華25.5%股權(quán)，交易目前尚未完成。 “對于湖北實(shí)華，公司現(xiàn)在占25.5%股權(quán)，是小股東。至于（后續(xù)）退不退出，可能下一步再做決策。”馬永新表示。 而對于與晶惠公司糾紛的最新進(jìn)展，馬永新表示：“一是晶惠公司欠公司大約3000萬元，我們正在起訴；二是涉及跟華興銀行的訴訟，我們也準(zhǔn)備應(yīng)訴?！? 在對深交所的回復(fù)函中，茂化實(shí)華表示，截至目前，針對內(nèi)控缺陷采取的整改措施包括完善內(nèi)控制度、強(qiáng)化合同管理、完善印章管理、加強(qiáng)監(jiān)督制約等。同時，公司給予自評結(jié)論：對涉及否定意見的內(nèi)控缺陷在整改后已得到了有效消除。