每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 趙云    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

昨天，A股市場(chǎng)縮量反彈，個(gè)股普漲，好不容易大家都賺點(diǎn)錢。但沒想到，今天大盤又跌了回去，而且還是放量下跌。

最終，滬指下跌25.24點(diǎn)，以3196.13點(diǎn)報(bào)收，跌幅0.78%，繼續(xù)圍繞3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)反復(fù)糾結(jié)。反彈無量，今天下跌卻在放量，兩市成交超過9000億，兩個(gè)交易日，一來一回，感覺有點(diǎn)虧。

前兩天7000多億，今天9000多億，總體放量其實(shí)也還不算太明顯，但部分個(gè)股異動(dòng)就比較明顯了，因?yàn)閭€(gè)股一旦放量，往往伴隨著股價(jià)的大幅波動(dòng)，要么大漲，要么大跌——你很難看到哪只個(gè)股是放量橫盤的。

成交額最大的是浪潮信息，今年這家算力龍頭公司有點(diǎn)“命運(yùn)多舛”，炒AI時(shí)股價(jià)暴漲，6月末7月初，又遇到利空傳聞“轟炸”，股價(jià)大幅回落。昨天業(yè)績(jī)預(yù)告出來了，今天放巨量跌停，成交額87.61億元。

前期，浪潮信息最高價(jià)達(dá)到66.36元，不到一個(gè)月，跌幅已近38%。

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)同比下降60%—70%，扣非歸母凈利潤(rùn)同比下降88%-99%，第二季度單季可能出現(xiàn)扣非虧損。

公司解釋，業(yè)績(jī)變化是受全球GPU及相關(guān)專用芯片供應(yīng)緊張等因素的影響，導(dǎo)致營(yíng)收出現(xiàn)下滑。

其實(shí)，AI這個(gè)板塊，炒的就是預(yù)期。當(dāng)ChatGPT概念出現(xiàn)后，市場(chǎng)預(yù)期很高，認(rèn)為科技領(lǐng)域重大創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，會(huì)給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來巨大的上升空間。因此，不論是算力，還是大模型，還是應(yīng)用端等等，但凡涉及人工智能的，今年都暴漲了。

然而，概念炒作向來都是證偽容易，而證實(shí)很難。證偽只需要看業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)就OK了。

除了浪潮信息，今天中際旭創(chuàng)也發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)。公司預(yù)計(jì)2023上半年凈利潤(rùn)5.5億元-6.7億元，同比增長(zhǎng)11.69%—36.05%。2023年以來，ChatGPT為代表的生成式人工智能大語言模型發(fā)布，催生AI算力需求激增，進(jìn)而拉動(dòng)了包括光模塊在內(nèi)的通信產(chǎn)品需求的顯著增長(zhǎng)，并加速了光模塊向800G及以上產(chǎn)品的迭代。報(bào)告期內(nèi)，得益于800G等高端產(chǎn)品出貨比重的逐漸增加以及持續(xù)降本增效，公司產(chǎn)品毛利率、凈利潤(rùn)率進(jìn)一步提升。

中際旭創(chuàng)的業(yè)績(jī)預(yù)告是增長(zhǎng)的，但顯然增幅也并不是太讓人滿意，還不到50%。今年該股股價(jià)已經(jīng)漲了幾倍，于是今天大跌6.54%，成交了67.34億元，是今天成交額第三大的個(gè)股。

兩只AI龍頭放量大跌，也加深了市場(chǎng)對(duì)這個(gè)板塊其他個(gè)股的擔(dān)憂。

于是鴻博股份也跟著跌停了，成交額還不?。?7億元）。鴻博股份的跌停，Z哥覺得完全是被嚇出來的，因?yàn)橐患緢?bào)鴻博股份業(yè)績(jī)是虧損的，很多人擔(dān)心中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)儆幸馔?，于是先走為妙?/p>

總的來看，今天放量大跌的，都是業(yè)績(jī)預(yù)期不佳，而且前期漲幅很大的龍頭股。

再看另一個(gè)方向，就是放量上漲的，很難得，又看到了隆基綠能的身影。

今天，隆基綠能上漲4.48%，漲幅也不算太大，但創(chuàng)出反彈以來的新高，而且全天成交85.99億元，是今天第二大成交額的個(gè)股。

從上圖可以看出，隆基綠能從底部逐漸反彈，而且每次上漲，都是伴隨明顯的放量，從走勢(shì)與成交量來看，多次放量，底部逐漸抬升，確實(shí)是值得密切留意的信號(hào)。當(dāng)然，作為光伏龍頭，隆基綠能能否帶動(dòng)整個(gè)板塊重新走出長(zhǎng)期趨勢(shì)，也還難以做出準(zhǔn)確的判斷。

但是，Z哥覺得，近期我們不妨對(duì)比一下AI龍頭股，還有光伏龍頭股的走勢(shì)，一方是放量下跌，一方是從底部放量反彈，這一點(diǎn)區(qū)別是很大的。另外，隆基綠能的業(yè)績(jī)也不錯(cuò)，一季報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)36%，目前動(dòng)態(tài)市盈率也只有不到16倍。

因此，今天這幾只龍頭個(gè)股的表現(xiàn)，還有資金流向的變化，或許已經(jīng)為我們揭秘了后市該如何對(duì)個(gè)股進(jìn)行取舍。

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG41N1387200919