每經(jīng)特約評(píng)論員 程心如 趙雨欣 施懿宸

每經(jīng)編輯 黃宗彥

隨著全球環(huán)境與氣候問(wèn)題頻發(fā)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)主體的重點(diǎn)關(guān)注方向。中國(guó)自提出“3060”承諾以來(lái)，不斷嚴(yán)控重點(diǎn)行業(yè)的節(jié)能減碳規(guī)范，值此產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和環(huán)境戰(zhàn)略更新升級(jí)之際，以周期長(zhǎng)、鏈條廣著稱的項(xiàng)目級(jí)基建工程領(lǐng)域勢(shì)必要逐步完善、緊跟國(guó)家雙碳規(guī)劃，助力相關(guān)行業(yè)乃至全球碳減排事業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。ESG指標(biāo)體系作為從國(guó)際可持續(xù)領(lǐng)域引進(jìn)的代表性應(yīng)用工具，能夠高效結(jié)合國(guó)內(nèi)本土化政策與產(chǎn)業(yè)需求，為大型基礎(chǔ)建設(shè)工程的綠色發(fā)展提供合理、科學(xué)的理論支持。

本文將基于國(guó)內(nèi)大型基礎(chǔ)設(shè)施工程的發(fā)展現(xiàn)狀與政策要求，針對(duì)項(xiàng)目通用管理指標(biāo)進(jìn)行既有ESG指標(biāo)分析，并結(jié)合新型綠色轉(zhuǎn)型方向開展指標(biāo)優(yōu)化分析，為基建工程項(xiàng)目的ESG指標(biāo)體系構(gòu)建提供初步建議。

一、大型基礎(chǔ)設(shè)施工程概況

（一）大型基礎(chǔ)設(shè)施工程領(lǐng)域現(xiàn)狀

大型基礎(chǔ)設(shè)施工程涉及建筑、交通、能源等多個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，通常為關(guān)乎社會(huì)民生、改善區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大型公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。2022年，受疫情影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的下行壓力加大。基建作為經(jīng)濟(jì)逆周期調(diào)節(jié)器之一，是國(guó)家在面臨內(nèi)外部嚴(yán)峻壓力的情況下的必選動(dòng)作，相關(guān)部門發(fā)布《“十四五”全國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》《2022年新型城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)》《“十四五”全國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》等文件，將“十四五”規(guī)劃中基建投資的重點(diǎn)設(shè)置在“兩新一重”¹上，各項(xiàng)政策開始顯著向基建傾斜。2023年，部分重點(diǎn)基建領(lǐng)域投資額預(yù)計(jì)已經(jīng)超過(guò)3萬(wàn)億，其中，水利工程項(xiàng)目投資額在9000億以上；交通運(yùn)輸投資額預(yù)計(jì)達(dá)到8000億；能源和電力投資額預(yù)計(jì)達(dá)到8000億；公共設(shè)施投資預(yù)計(jì)達(dá)到6000億。如表1所示，八大基建央企——中國(guó)建筑、中國(guó)化學(xué)、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建、中國(guó)電建、中國(guó)能建、中國(guó)中冶在2022年均有出色的工程表現(xiàn)。

¹“兩新”指的是：“新型基礎(chǔ)建設(shè)”（數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景）、“新型城鎮(zhèn)化”（保障性租賃住房、舊城改造以及管道改造和建設(shè)等）；“一重”指的是：“交通、水利等重大工程”（風(fēng)電、光伏等清潔能源基地建設(shè)、特高壓輸電通道建設(shè)以及國(guó)家水網(wǎng)骨干工程和交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)工程等）。

表1 2022年度國(guó)內(nèi)重點(diǎn)基建央企項(xiàng)目一覽

數(shù)據(jù)來(lái)源：各大公司年報(bào)

一方面，由于大型基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)周期長(zhǎng)、參與鏈條多、影響范圍廣，在利益相關(guān)主體關(guān)系上表現(xiàn)較為復(fù)雜，因而在利益相關(guān)方管理上難度較大；另一方面，由于基礎(chǔ)設(shè)施類建設(shè)項(xiàng)目體系龐大，經(jīng)濟(jì)外部性較大，在人權(quán)平等、勞工關(guān)系、生命健康、氣候變化、環(huán)境協(xié)調(diào)、公司治理等方面的管理易受到監(jiān)管部門和外部輿論的重點(diǎn)關(guān)注，因而其管理指標(biāo)的構(gòu)建與調(diào)整具有極大的復(fù)雜性。

（二）大型基礎(chǔ)設(shè)施工程構(gòu)建ESG指標(biāo)體系的必要性

產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)的高碳排特性決定了基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目的重點(diǎn)控排地位。2020年9月，習(xí)近平主席向世界作出了中國(guó)“將在2030年前達(dá)到峰值，并在2060年前實(shí)現(xiàn)凈零排放”的承諾。根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）發(fā)布的《2022年二氧化碳排放量報(bào)告》報(bào)告，2022年全球能源領(lǐng)域二氧化碳排放量達(dá)到368億噸，同比上漲0.9%，為歷史最高水平。其中，能源燃燒和工業(yè)過(guò)程產(chǎn)生的二氧化碳排放量，占能源相關(guān)溫室氣體排放總量的89%。在經(jīng)歷了兩年能源使用和排放異常波動(dòng)后，2022年的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)低于2021年超過(guò)6%的反彈速度。能源燃燒排放增加了4.23億噸，而工業(yè)過(guò)程排放減少了1.02億噸。國(guó)內(nèi)部分，根據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《2022中國(guó)生態(tài)環(huán)境狀況公報(bào)》，2022年中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）二氧化碳排放比2021年降低0.8%，比2005年累計(jì)下降51.6%；萬(wàn)元國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比2021年下降0.1%。但中國(guó)碳排放量仍以110億噸高居世界第一。行業(yè)分布上，根據(jù)《財(cái)經(jīng)》雜志和中創(chuàng)碳投聯(lián)合發(fā)布的2022年中國(guó)上市公司碳排放排名榜單，榜單涵蓋了13個(gè)行業(yè)，電力、鋼鐵、水泥仍是榜單中數(shù)量最多的行業(yè)，碳排放強(qiáng)度前十中，電力占有9席。前100家榜單公司的碳排放量合計(jì)約51億噸，同比上年增加了5.8億噸，年增幅達(dá)15.38%。基礎(chǔ)設(shè)施工程的行業(yè)鏈條與八大行業(yè)具有極高重合性，因而其綜合碳排放將顯著高于其他復(fù)合型項(xiàng)目工程，面臨著更為嚴(yán)峻的低碳減排壓力，亟需從整體上實(shí)現(xiàn)建設(shè)提質(zhì)增效，優(yōu)化可持續(xù)管理模式。

ESG指標(biāo)體系是助力基建工程項(xiàng)目踐行社會(huì)責(zé)任的重要工具。在社會(huì)責(zé)任風(fēng)潮席卷全球的背景下，ESG框架的多維度指標(biāo)提升了外界評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，也為周期長(zhǎng)、范圍廣的基建工程項(xiàng)目評(píng)估提出更高要求，除了固有的水土聲光污染、建造質(zhì)量、合規(guī)等問(wèn)題，原住民搬遷、生物多樣性等環(huán)境和社會(huì)相關(guān)影響，也逐漸成為基建類施工方需要考量的因素。ESG聚焦項(xiàng)目在環(huán)境、社會(huì)和治理方面的意識(shí)與表現(xiàn)，其信息披露也直接與社會(huì)輿論、外部投資者、政府監(jiān)管等相掛鉤。因此，主動(dòng)構(gòu)建ESG指標(biāo)體系，能夠幫助項(xiàng)目主體樹立“負(fù)責(zé)任”形象，提升輿情管理，并通過(guò)科學(xué)的理論工具，優(yōu)化項(xiàng)目?jī)?nèi)控機(jī)制與流程，助力基建工程項(xiàng)目在原有社會(huì)公益屬性上實(shí)現(xiàn)增幅，以更高質(zhì)量的發(fā)展為社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、人文與自然作出更大貢獻(xiàn)。

ESG標(biāo)準(zhǔn)框架能夠?yàn)榇笮突A(chǔ)設(shè)施工程的國(guó)際化發(fā)展提供考評(píng)方案。近年來(lái)，企業(yè)、項(xiàng)目的強(qiáng)制化ESG信息披露已成為顯著的國(guó)際趨勢(shì)，盡管當(dāng)前各國(guó)尚未就相關(guān)披露標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成統(tǒng)一，但部分成熟市場(chǎng)已逐步建立起規(guī)范化、有針對(duì)的考核和評(píng)價(jià)機(jī)制。同時(shí)，從項(xiàng)目開展規(guī)律來(lái)看，多數(shù)大型基建工程因其特有的社會(huì)公益性質(zhì)，易成為國(guó)際可持續(xù)資本的重點(diǎn)扶持對(duì)象，故通常在項(xiàng)目評(píng)估上面臨多頭標(biāo)準(zhǔn)。ESG理論在國(guó)際上具備極高認(rèn)可度，在歐美國(guó)家已經(jīng)有了較為長(zhǎng)足的發(fā)展，融合了ESG要素的指標(biāo)體系，將提升項(xiàng)目整體考評(píng)的通用性、科學(xué)性和前沿性。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，基建工程類項(xiàng)目的評(píng)價(jià)依據(jù)需要兼顧國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)與國(guó)際主流標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)體系的優(yōu)化拓寬項(xiàng)目融資渠道，實(shí)現(xiàn)中國(guó)大型基礎(chǔ)設(shè)施工程的國(guó)際化發(fā)展。

二、國(guó)內(nèi)基建工程綠色化轉(zhuǎn)型進(jìn)展

（一）政策相關(guān)進(jìn)展

由于基建工程項(xiàng)目開展涉及的行業(yè)范圍較廣，國(guó)內(nèi)政策主要在綠色建筑、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)等方面對(duì)基建行業(yè)建設(shè)提出了高要求。如表2所示，近年來(lái)，國(guó)務(wù)院、發(fā)改委等國(guó)家頂層政策部門及住建部、交通運(yùn)輸部等基建行業(yè)重點(diǎn)相關(guān)部門已進(jìn)行了宏觀方向的把控，即實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)、發(fā)展綠色建筑、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行綠色發(fā)展等，在“碳中和”、綠色金融等整體政策上也針對(duì)綠色項(xiàng)目、綠色評(píng)估體系、綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了闡述。盡管如此，當(dāng)前政策在體系建立、指標(biāo)細(xì)化等方面，還未能完全滿足基建類工程項(xiàng)目的指導(dǎo)需求，在政策的精細(xì)度和行業(yè)顆粒度上仍有較大上升空間。

表2 國(guó)內(nèi)基建工程綠色化轉(zhuǎn)型政策一覽

信息來(lái)源：根據(jù)公開資料整理

（二）行業(yè)領(lǐng)先范例

行業(yè)層面，國(guó)內(nèi)已有眾多頭部企業(yè)率先垂范，在原有的工程管理指標(biāo)體系中納入ESG理論的相關(guān)考量，并對(duì)應(yīng)提升了企業(yè)ESG信息披露表現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展思路在實(shí)際項(xiàng)目開展中的層層滲透與科學(xué)管理。同時(shí)，部分重點(diǎn)建設(shè)參與方也在日常項(xiàng)目中強(qiáng)調(diào)了可持續(xù)理念的應(yīng)用探索，為基建部門實(shí)地開展減碳措施提供了良好思路。

1、中國(guó)建筑集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中建集團(tuán)”）

中建集團(tuán)制定了《中國(guó)建筑社會(huì)責(zé)任指標(biāo)管理手冊(cè)》，確保全系統(tǒng)信息披露“有法可依”，該手冊(cè)后續(xù)被升級(jí)為《中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告編寫指南》之建筑業(yè)指南和房地產(chǎn)業(yè)指南，為中國(guó)乃至全球投資建設(shè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露提供借鑒。對(duì)于基建項(xiàng)目，中建集團(tuán)深耕生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域，2022年新簽合同額1,134億元，同比增長(zhǎng)35.3%，承接了亞洲最大城市內(nèi)湖水環(huán)境治理示范項(xiàng)目——武漢市湯遜湖流域綜合治理PPP項(xiàng)目、國(guó)內(nèi)投資規(guī)模最大的雨污管網(wǎng)類PPP項(xiàng)目——濟(jì)南市中心城區(qū)雨污合流管網(wǎng)改造和城市內(nèi)澇治理PPP項(xiàng)目、亞洲最大的全地埋智慧凈水廠項(xiàng)目－杭州城北凈水廠項(xiàng)目等。此外，公司已將基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與投資業(yè)務(wù)上升至公司發(fā)展戰(zhàn)略層面，堅(jiān)持持續(xù)把基建業(yè)務(wù)作為轉(zhuǎn)型升級(jí)的重心，發(fā)展成為穩(wěn)住基本盤的支柱力量，致力于成為新能源、智慧交通等環(huán)境友好類新興基建市場(chǎng)的杰出代表者。

2、中國(guó)中鐵股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)中鐵”）

中國(guó)中鐵多年來(lái)在推動(dòng)ESG建設(shè)上取得了卓越成果，2022年11月，其參與起草的《企業(yè)ESG評(píng)價(jià)體系》國(guó)家團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布。據(jù)官網(wǎng)介紹，該團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)圍繞環(huán)境、社會(huì)、治理三大主題，以可持續(xù)發(fā)展理論、利益相關(guān)方理論、委托代理理論為指導(dǎo)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，下設(shè)資源消耗、氣候變化、員工權(quán)益等次級(jí)指標(biāo)，設(shè)置了測(cè)量企業(yè)ESG水平的具體指標(biāo)及其含義和分值，為企業(yè)ESG信息的披露與評(píng)價(jià)提供了指南。2022年，公司境外在建基建項(xiàng)目嚴(yán)格遵守駐在國(guó)相關(guān)環(huán)保法律法規(guī)，辦理各類環(huán)保資質(zhì)，積極采取有效措施推進(jìn)綠色工程建設(shè)。項(xiàng)目部嚴(yán)格執(zhí)行周、月、季度的現(xiàn)場(chǎng)巡視檢查與整改落實(shí)，閉環(huán)管理；健全環(huán)保制度，重視項(xiàng)目環(huán)保的整體策劃與環(huán)保措施的落地實(shí)施；強(qiáng)化環(huán)保教育，定期開展環(huán)保業(yè)務(wù)培訓(xùn)，樹立全員環(huán)保意識(shí)；強(qiáng)化應(yīng)急管理和應(yīng)急演練，根據(jù)環(huán)境污染事件的應(yīng)急處理預(yù)案組織演練。例如，2022年，中國(guó)中鐵匈塞項(xiàng)目持續(xù)就環(huán)境保護(hù)及鳥類保護(hù)問(wèn)題與業(yè)主進(jìn)行協(xié)商，在充分尊重當(dāng)?shù)亓?xí)慣的情況下，對(duì)架空線上安裝使用防電擊、防撞擊裝置方案進(jìn)行了細(xì)致研究，同時(shí)，充分尊重生物多樣性要求，不在鳥類繁殖季節(jié)進(jìn)行噪音、震動(dòng)施工，確保了沿線自然保護(hù)區(qū)等區(qū)域鳥類遷徙不受項(xiàng)目改造的影響，維護(hù)了當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境。

3、 中國(guó)鐵建股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)鐵建”）

中國(guó)鐵建高度重視ESG管理工作，在企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和日常經(jīng)營(yíng)管理中融入高質(zhì)量發(fā)展理念與ESG管理理論，通過(guò)管理層深度參與、專業(yè)部門橫向協(xié)同的上下聯(lián)動(dòng)組織保障體系，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和推進(jìn)落實(shí)企業(yè)整體ESG工作，并搭建有完善前沿的ESG管理體系。2022年，公司緊緊圍繞“綠色低碳，節(jié)能先行”與”落實(shí)’雙碳‘行動(dòng)，共建美麗家園”主題，在各基建項(xiàng)目中均深刻落實(shí)ESG工作，中鐵十四局北京東六環(huán)項(xiàng)目部在作業(yè)過(guò)程中改造運(yùn)用三通球閥+閉塞球式管路延伸系統(tǒng)，保證正規(guī)換管作業(yè)過(guò)程無(wú)泥漿溢出；通過(guò)工地的“智慧大腦”對(duì)施工現(xiàn)場(chǎng)的溫度、適度、PM2.5、PM10、風(fēng)力、風(fēng)向、噪聲、有害氣體等數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和分析，進(jìn)而落實(shí)環(huán)保措施。此外，中鐵十八局在青島地鐵5號(hào)線工程施工過(guò)程中，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)嚴(yán)格落實(shí)“六個(gè)全覆蓋”要求，做好場(chǎng)地硬化全覆蓋，避免現(xiàn)場(chǎng)存在揚(yáng)塵及垃圾污染現(xiàn)象。

三、ESG體系構(gòu)建

（一）常見指標(biāo)的沿用與納入

在常規(guī)管理及評(píng)估指標(biāo)體系中，基建工程類項(xiàng)目已依據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行列示。根據(jù)環(huán)境相關(guān)、社會(huì)相關(guān)、治理相關(guān)三個(gè)維度進(jìn)行主觀性劃分，可以看出：環(huán)境層面，原有指標(biāo)體系中已涉及水土排廢、能源消耗、環(huán)保投入占比等主要的環(huán)境維度指標(biāo)，具備一定的環(huán)境可持續(xù)管理基礎(chǔ)；社會(huì)層面，原有指標(biāo)體系中關(guān)注雇員關(guān)系和員工的健康、安全、福利情況，以及企業(yè)的研發(fā)投入，有一定的社會(huì)責(zé)任，但在群體比例、產(chǎn)品的綠色認(rèn)證要求等方面還有待提升；治理層面，原有指標(biāo)體系關(guān)注財(cái)務(wù)資金的獨(dú)立性及年報(bào)、財(cái)務(wù)報(bào)表的披露，在權(quán)力分配、公司管控和財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)披露方面有比較成熟的規(guī)范，但薪酬和ESG的披露有所欠缺。整體而言，原有工程類指標(biāo)體系中，成本、績(jī)效管理指標(biāo)是重點(diǎn)內(nèi)容。

（二）ESG指標(biāo)的補(bǔ)充建議

隨著“雙碳”目標(biāo)的提出，國(guó)內(nèi)外ESG政策與相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建漸入佳境，國(guó)際通用ESG指標(biāo)結(jié)合了可持續(xù)發(fā)展的諸多思路，強(qiáng)調(diào)了企業(yè)及項(xiàng)目評(píng)估的長(zhǎng)效性、價(jià)值性。因此，工程類指標(biāo)體系需要結(jié)合自身發(fā)展需求，在能源、資源、社會(huì)公益等方面增加新的考量，將原有的管理重心從基礎(chǔ)的利益導(dǎo)向進(jìn)行多元化延伸。根據(jù)國(guó)際通用的ESG指標(biāo)體系，考慮到新能源、生態(tài)系統(tǒng)、綠色產(chǎn)品認(rèn)證等新時(shí)代發(fā)展要求，同時(shí)，結(jié)合氣候、生物多樣性、隱私管理等ESG關(guān)注點(diǎn)，在環(huán)境、社會(huì)、公司治理維度可以考慮新增氣候變化、生物多樣性保護(hù)和生態(tài)系統(tǒng)質(zhì)量、隱私和數(shù)據(jù)安全、特定風(fēng)險(xiǎn)控制、ESG管理制度與政策體系、ESG報(bào)告及透明度等指標(biāo)項(xiàng)。

四、總結(jié)

總的來(lái)說(shuō)，基建工程作為關(guān)乎民生與經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵領(lǐng)域之一，在國(guó)家“3060”承諾背景和一系列綠色項(xiàng)目、綠色評(píng)估體系、綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)政策推動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)綠色化轉(zhuǎn)型是必然趨勢(shì)?？紤]到基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目的重點(diǎn)控排地位，將ESG理論納入先行管理與評(píng)估指標(biāo)體系是助力其踐行社會(huì)責(zé)任、提升可持續(xù)治理效能的重要方案。

當(dāng)前，眾多央企已發(fā)揮帶頭作用，以中建集團(tuán)、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建等為首的頭部企業(yè)已緊跟政策步伐，著力完善信息披露，構(gòu)建起適用于行業(yè)需求與發(fā)展特點(diǎn)的ESG評(píng)估體系。對(duì)行業(yè)中的其他項(xiàng)目主體而言，可在現(xiàn)行指標(biāo)中進(jìn)行篩取，分別通過(guò)對(duì)原有指標(biāo)進(jìn)行沿用優(yōu)化、對(duì)缺失指標(biāo)進(jìn)行新增，實(shí)現(xiàn)ESG通用體系與該領(lǐng)域發(fā)展特點(diǎn)的有機(jī)融合，為大型基建工程項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展提質(zhì)增效，進(jìn)而加強(qiáng)綠色資本的流入，打通國(guó)際市場(chǎng)脈絡(luò)。

作者程心如系中財(cái)大綠金院研究員，長(zhǎng)三角綠色價(jià)值投資研究院研究員；趙雨欣系長(zhǎng)三角綠色價(jià)值投資研究院科研助理；施懿宸系中財(cái)大綠金院高級(jí)學(xué)術(shù)顧問(wèn)、中財(cái)綠指首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家