每經(jīng)編輯 趙云    

今日，建材板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，多只個(gè)股漲停，相關(guān)行業(yè)ETF--建材ETF（159745）大漲逾5%，領(lǐng)漲市場(chǎng)。消息面來(lái)看，建材行業(yè)迎多重利好。

建材板塊今日強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲市場(chǎng)，建材ETF（159745）中第一大重倉(cāng)股東方雨虹漲停，三棵樹(shù)漲幅逾9%，北新建材、偉星新材、旗濱集團(tuán)、堅(jiān)朗五金等股漲幅逾7%，華新水泥、海螺水泥等股跟漲。

消息面來(lái)看，政治局7月24日召開(kāi)會(huì)議，在房地產(chǎn)方面，提出適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，并加大保障房加大保障性住房建設(shè)和供給，積極推動(dòng)城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盤(pán)活改造各類(lèi)閑置房產(chǎn)。

此外，7月21日，國(guó)常會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見(jiàn)》。強(qiáng)調(diào)將積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造是提升民生、擴(kuò)大內(nèi)需和推動(dòng)城市高質(zhì)量發(fā)展的重要手段。改造過(guò)程中優(yōu)先關(guān)注群眾需求和安全隱患，積極鼓勵(lì)民間資本參與。

7月10日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布通知稱(chēng)，《中國(guó)人民銀行中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》有關(guān)政策有適用期限的，將適用期限統(tǒng)一延長(zhǎng)至2024年12月31日。

在行業(yè)利好不斷的情況下，從資本市場(chǎng)來(lái)看，今年以來(lái)，建材ETF（159745）出現(xiàn)了一定程度程度調(diào)整，截至7月24日，建材ETF跌幅超9%，投資價(jià)值凸顯。

中信證券表示，建材行業(yè)壓力最大時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去。2022年建材行業(yè)經(jīng)歷了過(guò)去十年至暗時(shí)刻，地產(chǎn)需求下滑至6~7年前水平，同比跌幅達(dá)到歷史最大，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致原材料成本壓力維持高位，行業(yè)大多數(shù)企業(yè)處于虧損狀態(tài)。隨著去年底以來(lái)地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)向及經(jīng)濟(jì)觸底迎來(lái)修復(fù)，行業(yè)壓力最大時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，2023年一季度消費(fèi)建材企業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，未來(lái)龍頭企業(yè)具備市占率提升和新品類(lèi)拓展空間。隨著2022年底地產(chǎn)政策迎來(lái)轉(zhuǎn)向，二手房市場(chǎng)的恢復(fù)有望逐步傳導(dǎo)至拿地新開(kāi)工，同時(shí)政策持續(xù)推動(dòng)保交樓落地，供給端行業(yè)新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)有限；隨著需求恢復(fù)及成本壓力緩解，水泥行業(yè)盈利迎來(lái)觸底反彈，企業(yè)通過(guò)延伸產(chǎn)業(yè)鏈上下游仍具成長(zhǎng)性，估值具備較高吸引力。消費(fèi)建材子行業(yè)處于集中度加速提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化期。

華西證券認(rèn)為，當(dāng)下提出的城中村改造與此前全國(guó)進(jìn)行的棚戶(hù)區(qū)改造有相似的政策目標(biāo)，即改善民生，擴(kuò)大內(nèi)需。不同點(diǎn)在于城中村改造側(cè)重點(diǎn)在于綜合治理和微改造為主，一些有條件的超大城市也會(huì)進(jìn)行一些整體拆建的工程，整體上判斷是因地制宜、統(tǒng)籌有序發(fā)展為主。板塊上整體仍將有利于消費(fèi)建材（如涂料、防水、砂漿、管道、線纜、輔材等）。

華泰證券表示，近期針對(duì)地產(chǎn)供需層面政策力度逐步提升，有望提振消費(fèi)建材公司的業(yè)績(jī)修復(fù)預(yù)期和信心。從部分龍頭公司23H1的業(yè)績(jī)預(yù)告看，利潤(rùn)持續(xù)改善的內(nèi)生動(dòng)力已較為充沛，若后續(xù)政策端影響逐步傳導(dǎo)到實(shí)物量恢復(fù)，消費(fèi)建材公司有望迎來(lái)業(yè)績(jī)及估值的雙重修復(fù)。

對(duì)于建材板塊布局，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注建材ETF（159745），一鍵布局建材板塊龍頭股。

風(fēng)險(xiǎn)提示

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。