每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 文多    

8月11日早間盤前，中芯國際召開2023年二季度業(yè)績說明會。中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍認為，雖然中國和全球的經(jīng)濟都已全面常態(tài)化運行，但對電子產(chǎn)品的需求低于預期，集成電路產(chǎn)品的庫存依然高企；市場信心不足，芯片公司壓縮花銷。

從整個市場來看，手機和消費電子領(lǐng)域仍處于創(chuàng)新瓶頸期，沒有新的亮點，需求不增反降，換機周期變長；個人電腦、工業(yè)、新能源汽車等細分行業(yè)供需逐步趨向平衡，行業(yè)下行已經(jīng)觸底，但依然面臨包括去庫存速度低于預期、需求增長缺乏動能以及地緣政治影響在內(nèi)的諸多挑戰(zhàn)。

資本開支、產(chǎn)能擴張受關(guān)注

在問答環(huán)節(jié)，就有分析師問及，海外庫存去化低于預期，智能機、PC需求不振，如果周期復蘇偏向弱復蘇，會不會對公司后續(xù)擴產(chǎn)節(jié)奏、資本開支節(jié)奏產(chǎn)生一定影響？

趙海軍回復說：“中芯國際整體的計劃在終點的地方是不變的。但是這幾年在執(zhí)行過程里面，一定是跟我們客戶商量好的，哪一年它需要什么樣的產(chǎn)品、多少產(chǎn)能。中芯國際是跟著市場走的，而不是一個線性的。因為我們也發(fā)現(xiàn)，在整個經(jīng)濟周期、行業(yè)周期里面，客戶的改變也很快。原來主攻的市場和產(chǎn)品可能要削減，原本沒有規(guī)劃的東西，可能現(xiàn)在提出來了。這就要求我們的產(chǎn)品和設(shè)備的配置要進行改變。”

此外，也有分析師問及資本開支問題，中芯國際資本開支主要投向哪些方向？至2024年、2025年成熟工藝平臺會不會存在產(chǎn)能過剩的問題？

對此，趙海軍認為：“我們資本開支最大宗，還是用來建立產(chǎn)能，即我們12英寸的產(chǎn)能，需把它建到一個具有經(jīng)濟規(guī)模的生產(chǎn)。因為要做12英寸，先導線做一個6000片是可以的，但大生產(chǎn)不能只做1萬片、1.5萬片。所以我們在幾個地方同事建工廠，就是要以最快的速度，把12英寸規(guī)模建起來。”

關(guān)于資本開支投入方向，趙海軍補充表示：“同時我們也在蓋廠房，比如天津、臨港、北京，廠房也是一種花銷。買的地蓋好了房子，但它的花銷卻是第一年和第一個一年半的時候花下去的，這也凸顯了中芯國際現(xiàn)在資本開支會高一點。”

未來市場競爭更激烈？

趙海軍介紹稱，2023年第二季度，晶圓出貨量雖然環(huán)比增長12%，但平均銷售單價因價格調(diào)整和產(chǎn)品組合變化下降7%，因而，銷售收入環(huán)比增長6.7%至15.6億美元。

銷售收入以服務類型分類來看，晶圓收入占比為九成，其他收入占比為一成。晶圓收入以應用分類來看，智能手機、物聯(lián)網(wǎng)、消費電子和其他類別收入占比分別為27%、12%、27%和35%。雖然大環(huán)境需求未有明顯的反彈，但從公司訂單情況可見，部分應用于國內(nèi)手機終端、消費電子的芯片庫存開始下降，客戶逐步恢復下單需求，例如圖像傳感/圖像信號處理、高壓驅(qū)動、微控制、工業(yè)控制和特殊存儲芯片。

在此驅(qū)動力影響下，公司二季度產(chǎn)能利用率環(huán)比提升10個百分點至78%，智能手機收入環(huán)比增長兩成。由于無線局域網(wǎng)、路由器等領(lǐng)域訂單下降，公司物聯(lián)網(wǎng)IOT收入環(huán)比下降兩成多，但中低端TWS和WiFi仍然穩(wěn)定。晶圓收入以尺寸分類來看，12英寸產(chǎn)能需求相對飽滿，收入占比上升至75%；而由于客戶需求疲弱，8英寸收入占比下降到25%，產(chǎn)能利用率低于12英寸，但仍好于業(yè)界平均水平。

三季度延續(xù)二季度量增價跌的情況，預計銷售收入環(huán)比增長3%到5%，毛利率在18%~20%。主要的依據(jù)是：中國主要設(shè)計公司的產(chǎn)品庫存逐步下降，尤其是部分新產(chǎn)品在建立庫存，開始為下半年和明年的終端產(chǎn)品出貨做準備。三季度公司出貨量預計將繼續(xù)上升，而同時，折舊也將持續(xù)增加。通過在萎縮市場里增大份額的努力，公司下半年的銷售收入預計好于上半年。

目前中國仍然是全球最大的集成電路和分立器件消費市場，占到了全球市場的35%到40%。雖然因為產(chǎn)業(yè)鏈的格局變化、資源重新整合分配，可以預見未來的競爭會更激烈，但中芯國際對這個行業(yè)抱有長遠的信心，公司追求的是長期的發(fā)展。基于大平臺、大技術(shù)在國內(nèi)領(lǐng)域的全面性、領(lǐng)先性和規(guī)模效應，將繼續(xù)做好技術(shù)研發(fā)、平臺開發(fā)工作，把新產(chǎn)品快速驗證出來，把配套產(chǎn)能最快速度安排好，為下一輪的增長周期做好準備。

封面圖片來源：視覺中國