8月30日，大盤早盤沖高回落，午后窄幅震蕩，三大指數漲跌不一。 盤面上，芯片股集體反彈，科創(chuàng)板次新股大漲。AI概念股午后走強，其中數據要素方向大漲，ChatGPT概念股震蕩反彈。 下跌方面，券商股集體調整。 總體上個股漲多跌少，兩市超3000只個股上漲。兩市今日成交額9843億，較上個交易日縮量528億。北向資金全天凈賣出24.63億元，其中滬股通凈賣出21.5億元，深股通凈賣出3.13億元。 這兩天最強的無疑還是科創(chuàng)板。具體有多強，不用看指數紅綠、漲幅大小，也不用數688的漲停個股有多少，只看兩張圖就夠了。 第一張是三大指數近期的日K圖。 第二張是科創(chuàng)50的日K圖。 可以看出，只有科創(chuàng)50已消化掉周一“高開低走”假陰線的壓力，繼續(xù)上攻。退一步講，周二的普漲行情里，也是科創(chuàng)50反彈力度最大。 這樣強勢的表現，自然值得讓市場高看一眼，所以賺錢效應繼續(xù)在科創(chuàng)板匯聚。 知道了這一點，我們再來討論，為什么它這么強？ 周一收盤后，中信建投曾表示，科創(chuàng)板至少有四大積極因素。今天我們來逐條拆解： 一是政策密集落地，尤其證監(jiān)會對IPO的階段性收緊，對大股東減持行為的規(guī)范，明顯利好科創(chuàng)板。 解析：科創(chuàng)板開板4年，相較主板新股解禁頻率更高，規(guī)范大股東減持有望從中最先受益。周末新規(guī)有望推動上市公司重視盈利能力的改善，未來企業(yè)沒有利潤、不能從根本上提升ROE，就無法減持，這是A股成立以來規(guī)則上的一次革新。使投資者承擔投資風險的同時享有分紅回報，引導投資者進行長期價值投資。 二是科創(chuàng)板的高彈性、強貝塔屬性，在市場企穩(wěn)反彈期間表現最好。 解析：前半句通俗點講就是“盤子小波動大，一次20cm更好賺錢”；至于后半句，這兩天的行情大家有目共睹。 而且新規(guī)除了利好科創(chuàng)板，還利好次新股，兩者疊加，今天漲得最好的概念就成了科創(chuàng)次新股，很合理吧。 三是科創(chuàng)50點位以及科創(chuàng)板整體估值均處于歷史低位。8月25日科創(chuàng)50指數最低跌至865.09點，從歷史上看已處于很低的位置。 解析：科創(chuàng)50目前位置有多低？還是看圖更一目了然。 這是今年的日K圖。目前的反彈連“山腳”都還沒爬上來。 這是4年來的月K圖。可以看到，8月25日的低點距離歷史大底也只有一步之遙。 正因為位置低，科創(chuàng)50相關ETF也一直深受“越跌越買”流派資金的喜愛。 上交所數據顯示，截至昨天（29日），“硬科技”旗艦指數產品科創(chuàng)50ETF規(guī)模已達到1317億元，境內外產品總規(guī)模達到1340億元，成為僅次于滬深300的境內第二大寬基指數產品。 這一系列ETF中，“個頭”最大的華夏上證科創(chuàng)板50ETF，目前總規(guī)模也已突破900億，排在全市場第二，千億關口近在眼前。 目前該基金的總份額相較4月中旬已翻了一倍多，而且近期增長的斜率還越來越高。 Wind數據顯示，8月29日，華夏上證科創(chuàng)板50ETF的份額增加最多，為14.45億份；凈流入額也達到13.72億元。 四是全球科技創(chuàng)新浪潮到來，人工智能產業(yè)、國內數字經濟有望成為后續(xù)科創(chuàng)板投資主線，提振投資者信心并吸引大量資金投資科創(chuàng)板。 解析：這兩天科技圈的大事就挺多的。昨天華為Mate60Pro低調推出；今天凌晨，蘋果公司正式對外發(fā)布了秋季發(fā)布會的邀請函；谷歌云和英偉達宣布擴大合作伙伴關系，推進人工智能計算、軟件和服務的發(fā)展。 數據顯示，從產業(yè)面來看，科創(chuàng)50指數44.3%持倉為半導體行業(yè)。有觀點稱，隨著終端需求復蘇，半導體一般自下而上復蘇，先后順序為：設計（存儲）→封測→晶圓廠→材料→設備。半導體周期見底臨近，對科創(chuàng)板基本面拖累最大的時期即將結束。 除了上述4點，其實還有一個因素，或者說未落地的傳聞，也驅使短期資金涌向科創(chuàng)板——那就是“降門檻”。 有媒體引用招商基金研究部首席經濟學家李湛近期觀點稱，科創(chuàng)板50萬元的個人投資者準入門檻在一定程度上制約了科創(chuàng)板的流動性，科創(chuàng)板準入門檻的降低將是一個長期趨勢。 但問題在于，就算我們認可“降門檻”的合理性，誰又能知道準確的時點呢？ 所以，這里還是給大家提醒一下風險—— 只能說科創(chuàng)板的漲跌可能都有理由，但不該讓小道消息打亂你的節(jié)奏。 所以對短線來說，最好不要等漲了（甚至追高被套了）再去找利好、相信利好，而是尊重盤中資金的動向決定去留。 而對中線選手來說，其實合理規(guī)劃倉位，堅守自己的邏輯，也不失為好選擇。 說白了就是，近期市場情緒明顯回暖，前期輪動過的板塊都有機會繼續(xù)表現。只要個股、板塊乃至大盤的高點越高、低點也越高，賺錢效應就是屬于大家的。