每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河08月30日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)：給予傳媒互聯(lián)網(wǎng)推薦（維持）評(píng)級(jí)。

事件：2023年8月29日，國(guó)家新聞出版署公布了2023年進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)，本次共有31款游戲過(guò)審、本年累計(jì)58款游戲過(guò)審。

進(jìn)口版號(hào)再發(fā)放：繼2023年3月，進(jìn)口版號(hào)再次于Q3發(fā)放，為近年來(lái)首次在一年內(nèi)發(fā)放多批進(jìn)口游戲版號(hào)，我們認(rèn)為新一輪產(chǎn)品周期或?qū)㈤_(kāi)啟，業(yè)績(jī)上行動(dòng)力充足。1）從數(shù)量上看，進(jìn)口版號(hào)發(fā)放穩(wěn)中有升。本次共有31款進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲過(guò)審，環(huán)增14.8%；2023年累計(jì)通過(guò)審批的進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲共58款，同增31.82%，一轉(zhuǎn)2020年以來(lái)的下跌趨勢(shì)。2）從類(lèi)型看，手游仍占多數(shù)。本批次中有21款為移動(dòng)端游戲，7款客戶端游戲。3）從歸屬公司看，頭部公司持續(xù)獲得版號(hào)。大廠獲批的游戲包括騰訊《航海王：壯志雄心》、網(wǎng)易《指環(huán)王：紛爭(zhēng)》、心動(dòng)《旋轉(zhuǎn)音律》、完美世界《女神異聞錄：夜幕魅影》、心動(dòng)公司《旋轉(zhuǎn)音律》、祖龍娛樂(lè)《阿凡達(dá)：重返潘多拉》等；騰訊、心動(dòng)等相關(guān)公司已連續(xù)兩個(gè)批次獲得進(jìn)口版號(hào)。4）從內(nèi)容看，本批次相較于上批二次元濃度降低。本批次中有策略、冒險(xiǎn)、射擊、益智等多種類(lèi)型游戲，下半年進(jìn)口游戲市場(chǎng)或有別于暑期二游井噴之勢(shì)。5）獲批重點(diǎn)游戲中期待值高。航海王、指環(huán)王、阿凡達(dá)、仙劍等知名IP粉絲基數(shù)龐大，玩家期待值高；截至8.29，《女神異聞錄：夜幕魅影》全網(wǎng)預(yù)約超200萬(wàn)，TapTap評(píng)分8.5；體感游戲《旋轉(zhuǎn)音律》以創(chuàng)新玩法吸引目光。

游戲行業(yè)重回高增長(zhǎng)，政策面利好頻出，AI或?qū)㈤L(zhǎng)期催化業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)：1）行業(yè)基本面：據(jù)游戲工委，23H1國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售收入規(guī)模為1442.63億元，環(huán)增22.2%，其中5-6月手游行業(yè)收入環(huán)比增長(zhǎng)31%，下半年行業(yè)隨著新產(chǎn)品周期開(kāi)啟景氣加速。2）政策面：7月底，浦東新區(qū)發(fā)布“八大舉措”，五年內(nèi)擬向游戲行業(yè)投入百億元。3）AI長(zhǎng)期催化：當(dāng)前，AIGC正逐步滲透游戲產(chǎn)業(yè)鏈，從圖文生成、玩家互動(dòng)、智能營(yíng)銷(xiāo)等多方面為游戲研運(yùn)降本增效，或驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)。研發(fā)端，GPT、Midjourney等產(chǎn)品不斷迭代；應(yīng)用端，《中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)AIGC發(fā)展前景報(bào)告》顯示超六成頭部國(guó)內(nèi)游戲企業(yè)明確AIGC布局。

投資建議：我們認(rèn)為版號(hào)發(fā)放整體趨勢(shì)的向好將持續(xù)優(yōu)化供給端，游戲新產(chǎn)品周期正逐步開(kāi)啟，各家游戲公司盈利端將逐步企穩(wěn)，同時(shí)將推動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)。長(zhǎng)期來(lái)看，AIGC等技術(shù)對(duì)游戲全產(chǎn)業(yè)鏈具有降本增效，提升用戶交互體驗(yàn)，突破付費(fèi)意愿上限的效果。我們重點(diǎn)推薦研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、研發(fā)投入大、儲(chǔ)備豐富的游戲公司。建議關(guān)注：騰訊控股（0700.HK）、網(wǎng)易（9999.HK）、吉比特（603444.SH）、愷英網(wǎng)絡(luò)（002517.SZ）、三七互娛（002555.SZ）、完美世界（002624.SZ）等公司。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)政策監(jiān)管趨嚴(yán)、版號(hào)發(fā)放數(shù)量和時(shí)效不及預(yù)期、國(guó)內(nèi)外游戲市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等，AIGC技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——重磅！農(nóng)行、建行、招行、中信、華夏銀行集體表態(tài)！有銀行召開(kāi)存量房貸利率調(diào)整會(huì)議

(記者 王曉波)

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