每經(jīng)記者 王郁彪  楊昕怡  趙雯琪  陳婷  王紫薇    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

“每經(jīng)未來商業(yè)智庫”每周定期分享《一周未來商業(yè)》，圍繞電商/新消費、物流/供應(yīng)鏈、生活服務(wù)、以及未來商業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投領(lǐng)域，以“事件+短評”的形式，洞見未來商業(yè)發(fā)展趨勢。

上周（8.28—9.3），我們?yōu)槟脖P點了12件熱點新聞事件。

#電商/新消費#

1、【“0元開店”取消90天限制，京東“春曉計劃”升級舉措20項】

8月28日，京東推出“春曉計劃”升級舉措20項，在京東“春曉計劃”升級舉措20項中，有6項是為解決商家流量問題推出的扶持舉措，包括百億流量扶持、新商家雙倍流量激勵等。此外，包括“0元試運營”取消90天限制、最快1分鐘入駐等在內(nèi)多項升級。從年初推出“春曉計劃”以來，京東不斷加大對商家的扶持力度，二季度京東新增商家數(shù)量同比增長417%。

未來商業(yè)短評：京東“開放”的步子邁得又大了一些。更為重要的是，新的“開放”是雙向的。一面，京東POP商家和對應(yīng)的“新供給”迅速增加，原自營占比過重的生態(tài)需要這樣的平衡；另一面，上半年來，京東多次傳遞“將自營模式視為一個普通商家”的信號。擴容與平權(quán)同時進行。“開放”不是口號，改變迫在眉睫。

2、【遙望科技上半年直播GMV約60億元】

8月28日晚間，遙望科技發(fā)布了2023年半年度報告。報告期內(nèi)，遙望科技實現(xiàn)營業(yè)收入22.63億元，同比增長25.63%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2.08億元，同比減少287.55%。2023年上半年，遙望科技直播電商業(yè)務(wù)實現(xiàn)GMV約60億，同比增長約9%，其中二季度公司實現(xiàn)GMV約34億，同比增長約11%，環(huán)比增長約33%。

未來商業(yè)短評：雖說GMV的大盤還在增長，但頭部MCN機構(gòu)之間的差距正越來越小，遙望科技的直播業(yè)務(wù)承壓也愈發(fā)明顯。今年上半年，遙望科技在本地生活、供應(yīng)鏈以及AI上動作頻頻，以期找到第二增長曲線。僅目前來看，這些新動作的成效尚不明顯。

3、【拼多多Q2營收523億，同比增66%】

8月29日，拼多多發(fā)布了截止2023年6月30日的二季度財報。財報顯示，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入523億元，同比增長66%；歸母凈利潤為131.08億元，同比增長47.34%。由于漲幅大大超過此前市場的平均增長預(yù)期，拼多多盤前漲超10%，并帶動其他中概股上漲。在財報電話會上，拼多多核心管理層將收入上漲的原因歸結(jié)為：在上半年消費復(fù)蘇的大背景下，拼多多通過618購物節(jié)等促銷活動，刺激了消費需求。對于拼多多的海外電商項目Temu，拼多多高管在業(yè)績會上表示，“在當(dāng)前階段，我們并不關(guān)注Temu單獨的財務(wù)指標(biāo)，我們希望在全球不同的市場，通過Temu平臺為消費者帶來好的購物體驗，包括優(yōu)惠的價格。”

未來商業(yè)短評：在國內(nèi)消費復(fù)蘇的大背景下，阿里、京東等頭部電商均交出了增長的二季報，但拼多多在二季度的表現(xiàn)還是大超市場預(yù)期。財報顯示，拼多多的收入主要包括在線營銷服務(wù)和交易服務(wù)收入。報告期內(nèi)，交易服務(wù)收入達143億元，同比增長達131%，其中包含了其社區(qū)團購業(yè)務(wù)“多多買菜”的收入。據(jù)晚點此前的報道，2022年二季度起，多多買菜反超美團，成為賽道第一。在2022年，多多買菜都還處于虧損狀態(tài)。但在2023年，除四川、重慶、廣東、湘北、杭州以外，目前多多買菜在全國其他區(qū)域已實現(xiàn)毛利轉(zhuǎn)正。因此，對于本次二季度的收入大增來說，多多買菜毛利的增加也是一大貢獻。

4、【東方甄選淘寶首秀全場GMV達1.75億】

8月30日，東方甄選發(fā)布了淘寶直播首秀的戰(zhàn)報：29日全天，東方甄選淘寶交易額超預(yù)期，訂單總數(shù)超過158萬單，打破了東方甄選單日帶貨銷量的最高記錄。銷售金額超過百萬元的商品達39款，在首秀全場銷量前10名的產(chǎn)品中，有8款為東方甄選自營產(chǎn)品。其中，東方甄選自營烤腸、軟籽石榴、煙薯拿下全場銷量榜單的前三名，訂單量均超過了10萬單。淘寶首秀后，直播間粉絲增長至近200萬。據(jù)悉，9月1日，東方甄選在淘寶啟動了第二場直播，東方甄選還計劃在9月10日將籌劃已久的新疆專場引進淘寶直播間。

未來商業(yè)短評：第三方平臺蟬媽媽數(shù)據(jù)顯示，東方甄選抖音直播間近30天的日均銷售額在1000萬～2500萬之間，這意味著淘寶首秀的單場戰(zhàn)績基本等于近期它在抖音直播10天的業(yè)績。但好成績背后的隱憂在于其大概率的不可持續(xù)性，之所以東方甄選的淘寶首秀有亮眼的GMV，一方面緣于東方甄選初入淘寶的“新手光環(huán)”，另一方面則是實打?qū)嵉恼劭畚?。對于想在淘寶大展拳腳的東方甄選而言，淘寶留給它的空間還會有多大？

#生活服務(wù)#

1、【“蜜雪冰城出炸串”上熱搜】

近日，“蜜雪冰城出炸串了”話題沖上熱搜第一，引發(fā)網(wǎng)友熱議討論。在該詞條下，消息稱在北京通州萬達附近的蜜雪冰城旗艦店，上新了炸串，包括熱辣脆皮雞、鍋巴土豆、大雞排等“炸串界爆款”單品，價格在3-20元不等。

未來商業(yè)短評：作為一家以奶茶為主打產(chǎn)品的品牌，蜜雪冰城已經(jīng)在市場上擁有很高的知名度和粉絲群體。此次推出炸串系列，可滿足年輕人對于新鮮、刺激、多樣口味的追求，也可以增加品牌的話題度和吸引力。另一方面，線下門店面臨租金、人工、物流等成本壓力，同時也受到了線上外賣的沖擊。蜜雪冰城推出炸串，可提高門店的利用率和周轉(zhuǎn)率，也可以拓展產(chǎn)品的銷售場景和消費時段。

2、【奈雪的茶2023上半年門店經(jīng)營利潤同比增長141.6% 會員數(shù)達6640萬】

8月29日，奈雪的茶(02150.HK)發(fā)布2023年半年報。財報顯示，奈雪的茶上半年營收近26億，同比增長26.8%，門店經(jīng)營利潤達4.725億，同比增長141.6%，門店經(jīng)營利潤率20.1%。截至6月30日，奈雪的茶在全國93個城市開出1194家直營門店，會員數(shù)約6640萬。截止今日收盤，奈雪股價收漲6.09%至4.88港幣/股，總市值83.70億港幣。

未來商業(yè)短評：在財報中，奈雪首次給出了“單位經(jīng)濟模型變化”這一指標(biāo)，門店經(jīng)營利潤率也超過了20%。在某種層面上，可以說，奈雪的這份財報是為它的準(zhǔn)加盟商們“量身定制”的。今年7月，奈雪終于開放加盟，并拿出了被加盟商們形容為“史上最嚴(yán)格”的加盟審核資質(zhì)方案。這份財報成績單，能讓有意愿的加盟商心動嗎？

3、【美團優(yōu)選推出“上午就送到”配送服務(wù)】

8月30日，美團優(yōu)選在服務(wù)升級中，將配送時間從次日下午提前到了中午。用戶在前一天晚上11點前下單的商品，第二天中午之前就能收到。相比此前的次日下午4點送達，配送時間縮短了近5小時。這是繼去年10月，美團優(yōu)選升級品牌定位為“明日達超市”后的又一次戰(zhàn)略升級。除了配送速度更快，商品種類更多、價格更低也是美團優(yōu)選本次服務(wù)升級的重要內(nèi)容。

未來商業(yè)短評：社區(qū)團購這一片看似平靜的湖水之下，實則暗流涌動。如今，美團優(yōu)選提高整體配送時間，無疑為已經(jīng)低調(diào)燃起的新一輪社區(qū)團購戰(zhàn)爭再添一把火。即便仍是財報中的投入和虧損大戶，截至今年6月底，美團優(yōu)選平臺交易用戶數(shù)已達4.7億。這個王興口中“十年一次的重要機會”，美團顯然不會輕易拱手讓人。

4、【生成式AI時代已來：亞馬遜云科技推出“敏感數(shù)據(jù)保護解決方案”】

8月31日，“2023亞馬遜云科技re:Inforce中國站”上，亞馬遜云科技針對生成式AI到來之后，企業(yè)上云面臨的數(shù)據(jù)潛在風(fēng)險因素，正式推出“敏感數(shù)據(jù)保護解決方案”，該方案支持在數(shù)據(jù)治理層面，實現(xiàn)自動化敏感數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)并在統(tǒng)一平臺上管理數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

未來商業(yè)短評：在生成式AI創(chuàng)業(yè)團隊不斷壯大的同時，“賣水”的生意也在不斷發(fā)展。安全是構(gòu)建生成式AI不可回避的重要議題，企業(yè)只有在AI旅程中做好數(shù)據(jù)、模型和應(yīng)用的安全防護，才能更好地借助AI加速業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

5、【叮咚買菜連續(xù)三季度Non-GAAP標(biāo)準(zhǔn)盈利】

9月1日晚間，叮咚買菜發(fā)布了2023年二季度業(yè)績報告。數(shù)據(jù)顯示，叮咚買菜該季度營收為48.406億元，上年同期66.344億元。此外，這一季度，叮咚買菜非美國通用會計準(zhǔn)則（Non-GAAP）標(biāo)準(zhǔn)下的凈利率為0.2%，Non-GAAP凈利潤為750萬元，連續(xù)第三個季度實現(xiàn)非美國通用會計準(zhǔn)則盈利。另外，據(jù)叮咚買菜方面表示，該季度在去除Q2發(fā)放的全年年終獎后實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正。叮咚買菜創(chuàng)始人梁昌霖表示，他有信心今年叮咚買菜能夠?qū)崿F(xiàn)全年Non-GAAP口徑下的盈利。

未來商業(yè)短評：種種內(nèi)外因素推動下，叮咚買菜開始追求“小而美”的生存方式，先保住華東大本營這個經(jīng)營已久的陣地。為了提升競爭力，叮咚買菜在自有品牌商品上發(fā)力，以期用商品優(yōu)勢吸引用戶并提高粘性。當(dāng)前階段，即時零售賽道競爭激烈，為了維持住當(dāng)下的市場份額，零售商也需要扎扎實實地努力。

#物流/供應(yīng)鏈#

1、【六大快遞上半年凈賺超115億】

截至8月30日，順豐控股（002352.SZ）、中通快遞（ZTO.N，2057.HK）、圓通速遞（600233.SH）、申通快遞（002468.SZ）、韻達股份（002120.SZ）、德邦股份（603056.SH）六家快遞公司陸續(xù)發(fā)布完2023年上半年業(yè)績。今年上半年，六家快遞公司總營收達2264.43億元，歸母凈利潤總計115.78億元。其中通達系快遞（中通、圓通、申通、韻達）營收共計863.84億元，歸母凈利潤共計71.59億元。

未來商業(yè)短評：今年以來，快遞公司競爭格局充滿看點，順豐出售豐網(wǎng)入股極兔，圓通一舉反超韻達成為加盟制快遞中市占率第二的公司，申通的奮起直追也逐漸縮小與韻達的業(yè)務(wù)量差距。而極兔在港股正式遞交招股書以及菜鳥親自下場做快遞等重磅動作，也為快遞公司的競爭帶來新的不確定性。頭部企業(yè)下半年的競爭中如何繼續(xù)保持增速，也成為一大看點。

2、【中通快遞二季度市場份額擴大至23.5%】

8月30日，中通快遞公布了其2023年第二季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。財報顯示，二季度中通快遞包裹量同比增長23.8%，市場份額擴大至23.5%，調(diào)整后凈利潤增長43.9%至人民幣25億元。這季度，中通快遞核心快遞業(yè)務(wù)單票收入下降7.8%。截至2023年6月30日止6個月，中通快遞包裹量約為140億件。

未來商業(yè)短評：從市場份額上看，中通快遞較其他加盟制快遞公司領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。今年上半年，中通快遞相繼加碼冷鏈和醫(yī)藥供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，還有意進軍航空業(yè)務(wù)。從上半年種種動作可以看出，中通快遞試圖通過差異化布局率先走出同質(zhì)化競爭。

#創(chuàng)新創(chuàng)投#

1、【滴滴向小鵬出售智能電動汽車項目】

8月28日早間，滴滴出行與小鵬汽車相繼發(fā)布公告稱，雙方達成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，未來將在包括新款智能電動汽車的研究與開發(fā)、小鵬汽車推出的智能電動汽車在滴滴共享平臺上的運營、營銷、金融和保險服務(wù)、充電、自動駕駛以及國際市場的聯(lián)合開發(fā)多領(lǐng)域展開合作。同時，通過合作，小鵬汽車也將正式進入多品牌戰(zhàn)略階段。

未來商業(yè)短評：有業(yè)內(nèi)認(rèn)為，滴滴此次與小鵬汽車的合作，可以理解為是滴滴轉(zhuǎn)向“華為模式”。滴滴的未來方向更多傾向于尋找車企合作方來進行合作，輸出自身的技術(shù)優(yōu)勢，共同推動智能汽車相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展，其與車企的未來合作方向也令市場期待。