每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉峰    

今年來(lái)，券商行業(yè)投行項(xiàng)目的撤否量雖然總體同比有小幅增長(zhǎng)，但是部分券商同比增幅明顯高于行業(yè)整體水平，其中中信證券的撤否數(shù)量高達(dá)21家次，總量排名第一，且同比大幅增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，今年1-9月主動(dòng)撤回家次同比增長(zhǎng)超100%的還包括招商證券、安信證券、興業(yè)證券、財(cái)通證券、國(guó)元證券、中銀證券等多家券商。

多家券商項(xiàng)目撤回量同比大增

2022、2023年1-9月各大券商投行項(xiàng)目撤否情況

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月25日， 2023年1-9月，券商投行項(xiàng)目主動(dòng)撤回達(dá)216家次，被否家次12，合計(jì)撤否達(dá)228家次。

2022年1-9月，券商投行項(xiàng)目主動(dòng)撤回199家次，被否17家次，合計(jì)撤否達(dá)216家次。

值得一提的是，在今年來(lái)投行項(xiàng)目撤否量整體同比小幅增加的背景下，部分券商的撤否數(shù)量同比增幅明顯高于行業(yè)整體水平，其中中信證券的撤否數(shù)量高達(dá)21家次，總量排名第一，且同比大幅增長(zhǎng)了61.5%。

其中，1-9月中信證券主動(dòng)撤回的項(xiàng)目數(shù)量達(dá)20家次，同比大幅增長(zhǎng)了66.7%。

從多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，中信證券堪稱是近年來(lái)A股IPO的“一哥”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020-2022年，中信證券A股股權(quán)承銷市占率均保持在20％左右的水平，排名持續(xù)位居行業(yè)首位。與此同時(shí)，投行業(yè)務(wù)收入、IPO項(xiàng)目收入也總體位居行業(yè)第一。

此外，今年來(lái)還有多家券商投行項(xiàng)目撤回家次同比出現(xiàn)倍增。1-9月主動(dòng)撤回家次同比增長(zhǎng)超100%的券商包括招商證券、安信證券、興業(yè)證券、財(cái)通證券、廣發(fā)證券、國(guó)元證券、中銀證券等。且這些券商今年以來(lái)主動(dòng)撤回的項(xiàng)目數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了去年全年。

據(jù)記者觀察，近期紛紛撤回申請(qǐng)的投行項(xiàng)目有不少與目前的監(jiān)管導(dǎo)向相悖。例如，今年８月來(lái)中信證券等頭部券商撤回的IPO、再融資項(xiàng)目中，有多個(gè)項(xiàng)目涉及衣食住、金融行業(yè)或者其他行業(yè)的一些大市值上市公司。

而不少看似符合行業(yè)導(dǎo)向的項(xiàng)目也紛紛遭遇撤回。例如，國(guó)元證券今年來(lái)撤回的5個(gè)項(xiàng)目（去年1-9月國(guó)元證券投行項(xiàng)目撤回量為0）在行業(yè)屬性上大多并不違背監(jiān)管行業(yè)導(dǎo)向，

投行業(yè)務(wù)成今年監(jiān)管重點(diǎn)

過(guò)去幾年，包括IPO、再融資在內(nèi)的A股股權(quán)融資經(jīng)歷了一段“黃金期”。但也有越來(lái)越多的問(wèn)題浮出水面。

有業(yè)內(nèi)人士向記者指出，近年來(lái)，行業(yè)內(nèi)一些券商的投行部門“業(yè)務(wù)導(dǎo)向”過(guò)于明顯，甚至鼓勵(lì)投行內(nèi)部的各小組跨界競(jìng)爭(zhēng)同一項(xiàng)目。這樣的“內(nèi)卷”可能會(huì)導(dǎo)致對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量的把關(guān)出現(xiàn)缺失。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)開出181張罰單，合計(jì)罰沒(méi)金額24.22億元，罰沒(méi)金額已接近去年全年。與往年對(duì)比，今年投行、資管、經(jīng)紀(jì)及研究業(yè)務(wù)均收到了大量罰單。其中，投行業(yè)務(wù)收到的罰單數(shù)量仍是最多的。從處罰力度來(lái)看，監(jiān)管處罰趨向從嚴(yán)從細(xì)，對(duì)機(jī)構(gòu)和直接責(zé)任人罰單成為常態(tài)。

9月8日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站掛出多張罰單，涉及中天國(guó)富、國(guó)信證券、華西證券、西部證券、華創(chuàng)證券、中德證券等6家券商。

記者注意到，上述6家券商收到的罰單主要涉及IPO、債券等投行業(yè)務(wù)的合規(guī)問(wèn)題。其中，中天國(guó)富被采取監(jiān)管談話的措施，國(guó)信證券、華西證券、西部證券被責(zé)令改正，華創(chuàng)證券、中德證券被出具警示函。

據(jù)了解，這是上半年針對(duì)“一查就撒”、“帶病闖關(guān)”等突出問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)組織開展的8家撤否率較高的券商投行內(nèi)控現(xiàn)場(chǎng)的處理結(jié)果。

有分析認(rèn)為，隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)，IPO、再融資節(jié)奏的放緩，未來(lái)投行項(xiàng)目撤否量有望繼續(xù)保持高位，而這將對(duì)目前仍在排隊(duì)上市的不少項(xiàng)目形成考驗(yàn)。據(jù)了解，僅中信證券一家券商目前的A股IPO、再融資的儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)量就接近200個(gè)，預(yù)計(jì)募資金額近4000億元。

此外，從今年券商中報(bào)來(lái)看，行業(yè)投行業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)情況已經(jīng)顯出疲態(tài)。據(jù)興業(yè)證券非銀團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，今年上半年上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)2692和819億元，同比分別增長(zhǎng)7.6%和13.6%；分結(jié)構(gòu)看，經(jīng)紀(jì)、投行、利息業(yè)務(wù)收入同比下滑，其中投行業(yè)務(wù)收入同比下降8.7%。

與此同時(shí)，2023上半年全市場(chǎng)股權(quán)融資規(guī)模6603億元，同比下降10.5%，其中IPO規(guī)模為2098億元，同比大降32.8%，IPO規(guī)模下降使得證券行業(yè)投行凈收入同比下降5.6%至282.42億元。

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