每經(jīng)編輯 杜宇

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月10日晚間，美股市場(chǎng)開(kāi)盤，美股三大指數(shù)集體高開(kāi)高走，截至收盤，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.40%，納指漲0.58%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.52%。

太陽(yáng)能、機(jī)場(chǎng)與航空服務(wù)、汽車制造漲幅居前，Sunrun漲超13%，晶科能源漲超8%，第一太陽(yáng)能漲超5%，夏威夷航空漲超9%，熱門科技股多數(shù)上漲，美國(guó)超導(dǎo)漲超4%，AMD、亞馬遜、特斯拉、Meta、英偉達(dá)漲超1%。流媒體、貴金屬、奢侈品板塊跌幅居前，奈飛跌超3%，Tapestry跌近2%。

熱門中概股普漲，與此同時(shí)，歐洲股市也集體大反攻。

全球市場(chǎng)突然大漲與美聯(lián)儲(chǔ)釋放的最新信號(hào)有一定關(guān)系。其中，美國(guó)亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席Bostic在最新的講話中表示，以色列沖突給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)不確定性。美聯(lián)儲(chǔ)需要靈活、準(zhǔn)備好適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。目前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)不再需要加息。

關(guān)鍵時(shí)刻，高盛對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的最新觀點(diǎn)引發(fā)關(guān)注。高盛亞太首席股票策略分析師慕天輝(Timothy Moe)日前表示，對(duì)后市中資股的判斷是，樂(lè)觀兼進(jìn)取。

中概股集體狂飆，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲超3%

熱門中概股普漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲3.14%。嗶哩嗶哩漲近8%，富途控股漲超6%，蔚來(lái)漲超5%，愛(ài)奇藝、騰訊音樂(lè)、滿幫、理想汽車、小鵬汽車漲超4%，京東、微博漲超3%，阿里巴巴、拼多多、網(wǎng)易漲超2%，百度小幅上漲。唯品會(huì)小幅下跌。

歐股全線大幅收高約2%

與此同時(shí)，歐洲股市集體大反攻。泛歐Stoxx 600指數(shù)收漲1.96%，創(chuàng)去年11月以來(lái)的近一年最大單日漲幅，創(chuàng)9月22日以來(lái)的兩周高位，所有板塊齊漲，周一曾領(lǐng)跌的旅游股漲近4%強(qiáng)勢(shì)反彈，礦業(yè)股漲近3%，科技股也領(lǐng)跑大盤。歐元區(qū)Stoxx 50、意大利與法國(guó)股指均漲超2%。

美聯(lián)儲(chǔ)最新發(fā)聲

全球市場(chǎng)突然大漲與美聯(lián)儲(chǔ)釋放的最新信號(hào)有一定關(guān)系。其中，美國(guó)亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席Bostic在最新的講話中表示，以色列沖突給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)不確定性。美聯(lián)儲(chǔ)需要靈活、準(zhǔn)備好適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。目前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)不再需要加息。

美聯(lián)儲(chǔ)副主席Philip Jefferson周一表示，在近期美債收益率上升后，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)“謹(jǐn)慎行事”。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)Lorie Logan隨后也釋放“鴿派”信號(hào)稱，長(zhǎng)期利率飆升可能意味著進(jìn)一步緊縮的必要性降低。

據(jù)券商中國(guó)，分析人士認(rèn)為，兩名美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年內(nèi)不再加息的預(yù)期，也進(jìn)一步抬升了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。

德意志銀行歐洲股票和跨資產(chǎn)策略主管Maximilian Uleer和研究助理Carolin Raab在月度展望中表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行都將在2024年開(kāi)始降息。德意志銀行預(yù)計(jì)，由于經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)明年將從第二季度開(kāi)始降息175個(gè)基點(diǎn)，高于市場(chǎng)普遍預(yù)期的75個(gè)基點(diǎn)。

另外，美債收益率大跌也進(jìn)一步抬升了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。

伴隨市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的降溫，以及對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)國(guó)債的買入，美債收益率周二全線大幅下挫。

對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最深下行15個(gè)基點(diǎn)，跌穿5%大關(guān)至4.93%，至9月8日以來(lái)的一個(gè)月最低。10年期基債收益率最深跌18個(gè)基點(diǎn)至4.62%，美股盤前曾一度反彈至4.71%；30年期長(zhǎng)債收益率跌16個(gè)基點(diǎn)4.80%，與基債收益率均進(jìn)一步遠(yuǎn)離十六年最高至一周低位。

美債收益率全線跌超10個(gè)基點(diǎn)，兩年期收益率近一個(gè)月來(lái)首次跌穿5%

美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒(Christopher Waller)表示，美聯(lián)儲(chǔ)仍然致力于將通脹率帶回2%的目標(biāo)。演講中他避免談及當(dāng)前的市場(chǎng)情況或貨幣政策。

沃勒表示，“從2012年以來(lái)，我們重申了多次這個(gè)通脹目標(biāo)，自去年年初收緊貨幣政策以來(lái)，我們明確表明有決心將通脹率帶回2%目標(biāo)水平，這正是迄今為止采取一步步強(qiáng)有力行動(dòng)的原因”。沃勒強(qiáng)烈重申了2%的通脹目標(biāo)，同時(shí)指出關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)雙重使命的另一項(xiàng)充分就業(yè)，其衡量標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而變化。

高盛:繼續(xù)建議超配中國(guó)股票

關(guān)鍵時(shí)刻，高盛對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的最新觀點(diǎn)引發(fā)關(guān)注。高盛亞太首席股票策略分析師慕天輝(Timothy Moe)日前表示，對(duì)后市中資股的判斷是，樂(lè)觀兼進(jìn)取。

慕天輝認(rèn)為，多項(xiàng)積極因素顯示，中資股將在第四季有機(jī)會(huì)向好，并直言稱，已建議傳統(tǒng)及對(duì)沖基金等客戶策略性增持（tactical overweight）中資股，即使博得短期反彈也相當(dāng)具有吸引力。

慕天輝進(jìn)一步指出，中期來(lái)看，MSCI中國(guó)指數(shù)可望在未來(lái)12個(gè)月錄得約15%回報(bào)（注：MSCI中國(guó)指數(shù)自2021年初高位至今，已累計(jì)調(diào)整近50%）。

慕天輝透露，近日與中外客戶會(huì)面時(shí)發(fā)現(xiàn)，各地投資者對(duì)內(nèi)地經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)前景仍有擔(dān)憂，“大部分人不愿帶頭入市”，但他反其道而行，提議投資者現(xiàn)階段趁低買入。

此外，高盛策略也指出，繼續(xù)建議超配中國(guó)股票，以押注可能在今年年底前出現(xiàn)的反彈。其中，預(yù)計(jì)在港交所上市的H股將跑贏A股，因其估值更具吸引力且近期南下港股通資金預(yù)示年底前可能反彈。

同時(shí)，野村也在最新發(fā)表的報(bào)告中稱，看好中國(guó)市場(chǎng)的投資價(jià)值，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有好轉(zhuǎn)跡象，政策仍具支持性，政府有明確信號(hào)希望重振經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)及信心。投資者可關(guān)注一些受惠周期性復(fù)蘇及結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的行業(yè)，包括可再生能源、電動(dòng)車相關(guān)、高科技股等，對(duì)中資股維持“策略性增持”看法。

與此同時(shí)，摩根大通和澳新銀行雙雙將中國(guó)GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，最新增長(zhǎng)預(yù)測(cè)分別為5%和5.1%。

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