融創(chuàng)中國（HK01918,股價2.090港元，市值113.88億港元）的經(jīng)營情況正在逐步改善。 10月11日，融創(chuàng)中國發(fā)布未經(jīng)審計的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，累計實現(xiàn)合同銷售金額約710.2億元，累計合同銷售面積約507.8萬平方米，合同銷售均價約13990元/平方米。其中，2023年9月單月實現(xiàn)合同銷售金額約95.7億元，環(huán)比上漲128.4%，同比上漲9.87%。 與此同時，融創(chuàng)中國境外債務重組取得了重大進展。根據(jù)融創(chuàng)中國此前披露的公司境外債重組進展情況，尋求香港高等法院批準計劃的呈請于10月5日進行聆訊，公司境外債務重組計劃已根據(jù)高等法院作出的指令獲得批準。批準令于10月5日送呈公司注冊處進行登記。這也意味著融創(chuàng)中國成為出險頭部房企中，首批通過境內(nèi)外債務重組的企業(yè)之一。 圖片來源：融創(chuàng)中國公告 銷售業(yè)績同比腰斬 與多數(shù)房企類似，融創(chuàng)中國今年以來的銷售下降情況并未扭轉(zhuǎn)。 公告顯示，今年前9月，融創(chuàng)中國實現(xiàn)合同銷售金額約710.2億元，累計合同銷售面積約507.8萬平方米，較去年同期的1433.1億元和1086.0萬平方米，同比分別下降50.43%、53.24%。 不過在近期政策利好下，融創(chuàng)中國的銷售也出現(xiàn)了回暖。僅9月單月，融創(chuàng)中國實現(xiàn)銷售額約95.7億元，環(huán)比上漲128.4%。其中，北京融創(chuàng)壹號院就為其貢獻了超一半的份額。 據(jù)融創(chuàng)中國官微，北京融創(chuàng)壹號院項目在9月3日開盤后熱銷，當天獲得169套認購，總計認購額達56.2億元。 公開資料顯示，融創(chuàng)壹號院項目位于北京東四環(huán)朝陽公園板塊，已多年無住宅供地和新房項目入市。據(jù)貝殼找房App顯示，目前項目周邊的泛海世家西府有三套二手房在售，掛牌價均超過16.6萬元/平方米。 北京住建委官網(wǎng)上顯示，融創(chuàng)壹號院于8月31日取得預售證，擬銷售均價為12.5萬-13.4萬元/平方米。項目總計350套，戶型面積在215-291平方米，主力戶型為252平方米，總價3000萬元/套起。于7月底正式啟動驗資排卡，資金證明需要1500萬元的存款或者股票、理財?shù)?，在開盤之前就已蓄客300余組。 中報顯示，截至2023年6月底，融創(chuàng)中國連同其合營公司及聯(lián)營公司的總土地儲備約為1.86億平方米，總土地儲備貨值預計約為2.09萬億元，其中權(quán)益土地儲備約為1.22億平方米，權(quán)益土地儲備貨值預計約為1.39萬億元?！俺渥愀哔|(zhì)量的土地儲備是支持本公司恢復正常運營的堅實基礎?！? 相較于銷售，當前融創(chuàng)中國將工作重點放在了“保交付”方面。中報顯示，上半年融創(chuàng)中國申請紓困基金及配套融資推動復工復產(chǎn)，第一批次及第二批次保交樓紓困基金已落地約190億元，在超60個城市完成超11.8萬戶房屋交付，交付總戶數(shù)同比增長31%。 融創(chuàng)中國表示，“未來將繼續(xù)積極把握政策機遇，通過申請保交樓專項借款、爭取銀行保交樓配套融資以及繼續(xù)推動資產(chǎn)管理公司與其他金融機構(gòu)協(xié)同盤活優(yōu)質(zhì)項目等方式，支持和確保物業(yè)項目的開發(fā)建設及順利竣工交付?！? 境內(nèi)外債務重組完成 值得一提的是，境外債務重組方案的通過，則為融創(chuàng)中國進一步恢復正常經(jīng)營提供了可能。 據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》此前報道，9月18日晚，融創(chuàng)中國宣布境外重組方案獲得高票通過，共有2019名債權(quán)人投票，債權(quán)人數(shù)通過率為99.75%，債務總額通過率為98.3%。 公告顯示，融創(chuàng)擬再次上調(diào)美元債重組中強制可轉(zhuǎn)換債券的最高限額，由22億美元上調(diào)至27.5億美元?！斑@有利于進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低債務規(guī)模及減輕未來的流動資金壓力。另外，基于目前的市場狀況，提高強制可轉(zhuǎn)換債券限額符合公司及股東的整體利益。” 按融創(chuàng)此前披露的境外債務重組方案，27.5億美元強制可轉(zhuǎn)債，加上10億美元可轉(zhuǎn)債以及按照13.5港幣價格轉(zhuǎn)為融創(chuàng)服務股權(quán)的債務最多約7.78億美元，即融創(chuàng)通過債轉(zhuǎn)股消減債務總額合計將超過45億美元。 圖片來源：融創(chuàng)中國公告 根據(jù)融創(chuàng)中國10月5日發(fā)布的公告，尋求香港高等法院批準計劃的呈請于10月5日進行聆訊，公司境外債務重組計劃已根據(jù)高等法院作出的指令獲得批準。批準令于10月5日送呈公司注冊處進行登記。這也意味著融創(chuàng)中國成為出險頭部房企中，首家成功解決債務重組問題的港股上市內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)。 而在整體境外債重組通過之前，融創(chuàng)已于今年1月份完成了境內(nèi)債的整體展期。 今年1月初，融創(chuàng)宣布總計160億元的境內(nèi)債券整體展期方案獲債券人通過，這批境內(nèi)債包括10只存續(xù)的公司債及供應鏈ABS，平均展期3.51年。彼時，融創(chuàng)提出了現(xiàn)金支付+小額兌付的機制，并增加了廣州文旅城、重慶江北嘴A-ONE、溫州翡翠海岸城等項目權(quán)益作為保障。 如今在完成境內(nèi)外債券的重組后，融創(chuàng)接下來的工作重心將是完成保交付重任和恢復正常運營。而在3月底那場投資人會上，融創(chuàng)董事會主席孫宏斌曾強調(diào)，“在行業(yè)不斷恢復的環(huán)境里，我們有信心，也有決心讓公司逐步恢復正常。” 不過對于房企來說，恢復正常經(jīng)營的核心是銷售回正、重啟拿地與獲得公開市場融資。目前來看，這些條件顯然融創(chuàng)還不具備。 【每經(jīng)房產(chǎn)原創(chuàng)，喜歡請關注微信號Real-estate-Circle】