每經AI快訊，華泰證券研報指出，上周受9月地產數(shù)據(jù)偏弱、美國半導體限制新規(guī)和巴以局勢擾動，滬指再度失守3000點，10Y美債利率一度突破5%，分母端壓力下TMT、消費等長久期資產領跌。但也有積極信號：1）A股估值分化系數(shù)降至2010年以來次低，強勢股補跌往往是見底信號之一；2）底部信號體系中全A ERP、產業(yè)資本或即將“亮燈”；3）三季報或確認中報為盈利同比增速底。外圍風險出清前市場或仍偏震蕩運行，但勝率和賠率改善，建議逢低逐步加倉；轉折點在于國內基本面/海外流動性穩(wěn)步修復，觀察窗口在11月。配置上，沿剩余流動性回落+盈利視角切換布局，推薦電子/醫(yī)藥/PPI鏈/機床/小家電。