每經(jīng)記者 許立波    每經(jīng)編輯 張海妮    

10月23日，中歐國際工商學院舉辦了“首屆中歐老齡產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新論壇”。與會專家學者聚焦養(yǎng)老金融、老齡健康、康養(yǎng)服務、老齡消費等領域的諸多重要議題展開探討。

中歐國際工商學院院長、管理學教授汪泓指出，人口老齡化對當代社會的經(jīng)濟、醫(yī)療、教育、文化等各方面都產(chǎn)生了深遠的影響。其援引的數(shù)據(jù)顯示，2022年我國65歲以上老年人口2.1億，占我國總人口14.9%，占全球65歲以上老年人口26.3%，預計2050年，全球60歲以上人口相對于2020年將增加一倍以上，老齡化已成為全球趨勢。

“積極老齡化下，發(fā)展‘銀發(fā)經(jīng)濟’不僅是一種應對人口老齡化的策略，更是一種促進老年人整體幸福感和生活質量的社會理念。抓住‘銀發(fā)經(jīng)濟’發(fā)展的機遇與挑戰(zhàn)，對于協(xié)同推進健康中國戰(zhàn)略和積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，不斷滿足老年人需求，穩(wěn)步提升老年人高品質生活具有重大意義。”汪泓表示。

汪泓 圖片來源：主辦方供圖 

未來老年人會逐漸成為消費主力軍

汪泓觀察到，伴隨著老齡化程度的加劇，我國社會還呈現(xiàn)出未富先老、未備先老及未老先退三大特征。未富先老意味著，發(fā)達國家是在人均GDP5000-10000美元時進入老齡化，我國在1000美元時就進入了人口老齡化國家。也因這樣，養(yǎng)老服務體系和老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后，嚴重影響了養(yǎng)老水平，呈現(xiàn)出未備先老的特征。此外，我國社會還存在未老先退的問題，預期壽命延長，活力老人增加，但退休年齡還停留在50年代初制定的初級標準，造成養(yǎng)老金負擔加重。

面臨挑戰(zhàn)的同時，也應看到未來老年人無疑會逐漸成為消費主力軍，其中也包括提前為老齡期做準備的潛在人群，這將為“銀發(fā)經(jīng)濟”的崛起打下更堅實的基礎。據(jù)全國老齡工作委員會發(fā)布的《中國老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》，2014-2050年間，我國老年人口的消費潛力將從4萬億元增長到106萬億元左右，占GDP的比例將增長至33%。

因此，汪泓提出，銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展思路應以促進銀發(fā)經(jīng)濟高質量發(fā)展為目標，以“供給誘導需求，需求促進供給”為發(fā)展模式，建立下游、中游、上游三條產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞政府、社會、企業(yè)、個人四大主體，形成政策體系、人才體系、技術體系、監(jiān)管體系的保障體系，逐步實現(xiàn)“銀發(fā)經(jīng)濟”發(fā)展的重點難點問題的突破，關鍵環(huán)節(jié)向縱深推進，為老年人提供智慧、安全、適老的晚年生活。

具體而言，汪泓也為銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展提出了七條對策建議：第一，完善保障體系，加強政府扶持力度；第二，鼓勵多元主體參與，充分發(fā)揮市場力量；第三，加快適老產(chǎn)品研發(fā)，幫助老年人進入銀發(fā)市場；第四，做到供需精準對接，提高老年人消費；第五，加強精準醫(yī)療合理布局，打造銀發(fā)經(jīng)濟新動能；第六，建設人才隊伍，構建銀發(fā)人才培養(yǎng)機制；第七，搭建專屬平臺，加快銀發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字融合腳步。

資本市場的長期穩(wěn)定發(fā)展離不開養(yǎng)老金等長期資金

中歐國際工商學院金融與會計學教授芮萌以“他山之石：從西方經(jīng)驗探索我國養(yǎng)老金融發(fā)展之路”為題發(fā)表主旨演講。他介紹道，世界銀行在1994年出版的《防止老齡危機-保護老齡人及促進增長的政策》中首次提出養(yǎng)老金“三支柱”的概念：公共養(yǎng)老金計劃（第一支柱）由政府主導，政府強制企業(yè)和個人繳費并對養(yǎng)老金給付承擔兜底責任，主要用來使居民退休后能達到基本的生活水平；職業(yè)養(yǎng)老保險計劃（第二支柱）由雇主主導，通常為雇主自愿為雇員設立的養(yǎng)老金計劃，政府通過稅收優(yōu)惠政策進行引導，對第一支柱起到補充作用；個人儲蓄計劃（第三支柱）由個人主導，個人自愿選擇是否參加，政府通過稅收政策加以引導，起到滿足個人差異化養(yǎng)老需求的作用。

中國的養(yǎng)老金“三支柱”現(xiàn)狀如何？芮萌指出，目前國內第一支柱負擔過重，基本養(yǎng)老金的支出對收入的占比從2012年的76.56%上升到2020年的115.61%，這也就意味著2020年基本養(yǎng)老保險首次出現(xiàn)收不抵支的現(xiàn)象，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險出現(xiàn)了6925億元的收支缺口。另外，根據(jù)社科院《中國養(yǎng)老金精算報告2019-2050》預測，第一支柱的養(yǎng)老金結余可能在2035年左右耗盡。

此外，芮萌援引人社部的數(shù)據(jù)指出第二支柱的發(fā)展也比較滯后。截至2020年末，全國共有10.5萬家企業(yè)建立企業(yè)年金計劃，僅占全國法人單位數(shù)量的0.42%，參保職工數(shù)為2714萬人，僅占全國城鎮(zhèn)社會從業(yè)人員數(shù)量的5.9%，累計結存為2.2萬億元。

因此，芮萌建議，在人口老齡化不斷加劇、社保壓力不斷增大的背景下，僅依靠第一支柱無法保障龐大的老年人口養(yǎng)老需求，需盡快加強第二和第三支柱建設，補充私人養(yǎng)老金規(guī)模，對公類養(yǎng)老金形成替代，逐步實現(xiàn)養(yǎng)老金整體市場均衡，我國第三支柱改革勢在必行。

參考美國個人退休金賬戶計劃（Individual Retirement Accounts，IRAs），在其投資的共同基金中，股票型基金的比例從1990年的42%上升到2000年的73%，即養(yǎng)老金有一大部分都流入了股市。也因此，長線資金入市帶動美股機構投資者占比上升，截至2021Q1美股機構投資者持股市值占比為54.8%，其中共同基金為20.3%，外資為16.0%，養(yǎng)老金及其余險資為11.8%。養(yǎng)老金成為推動機構化投資的首要力量。

據(jù)此，芮萌認為，資本市場的長期穩(wěn)定發(fā)展離不開長期資金，而養(yǎng)老金就是潛在體量最大、久期最長的長期資金。養(yǎng)老金作為長期財務投資者，也是推動上市公司治理結構優(yōu)化和確保長期經(jīng)營的關鍵力量。

封面圖片來源：主辦方供圖