2023年10月24日盤后，國(guó)內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的肉類知名企業(yè)雙匯發(fā)展披露三季度報(bào)告。前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入463.45億元，同比增長(zhǎng)3.82%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.83億元，同比增長(zhǎng)6.24%。

今年前三季度，公司增大了屠宰規(guī)模，肉類產(chǎn)品總外銷量攀升至247.07萬噸，同比增長(zhǎng)6.32%。展望第四季度，在保持肉制品噸利上，公司表示：“將堅(jiān)持‘兩調(diào)一控’方針，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)肉制品結(jié)構(gòu)升級(jí)，助力肉制品盈利能力提升，保持肉制品噸利穩(wěn)定。”

此外，公司表示，前三季度公司新產(chǎn)品銷量、收入和利潤(rùn)同比均實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)，新產(chǎn)品噸均銷價(jià)也明顯高于老產(chǎn)品。

生鮮品業(yè)務(wù)頭均盈利同比增長(zhǎng)19%

雙匯發(fā)展業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋肉類全產(chǎn)業(yè)鏈，包括飼料業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、屠宰業(yè)、肉制品加工業(yè)、外貿(mào)業(yè)、調(diào)味品業(yè)、包裝業(yè)、商業(yè)等。2020年，國(guó)內(nèi)人均豬肉消費(fèi)量為18.2千克/人，到2022年提升至26.9千克/人，人均豬肉消費(fèi)量占比也從2020年的73.4%提升至2022年的77.7%?？梢?，豬肉在國(guó)內(nèi)居民肉類消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的主導(dǎo)地位難以撼動(dòng)，并呈現(xiàn)由量到質(zhì)的提升。

據(jù)投資者調(diào)研記錄，生鮮品業(yè)務(wù)與肉制品業(yè)務(wù)作為雙匯發(fā)展的重要主業(yè)，在今年前三季度取得了較為出色的增長(zhǎng)。

具體來看，生鮮品業(yè)務(wù)成長(zhǎng)較快。由于消費(fèi)升級(jí)，以及現(xiàn)代零售商、餐飲、電商渠道的拓展和冷鏈物流的發(fā)展，冷鮮肉逐漸成為消費(fèi)主流。前三季度，在成本管控、結(jié)構(gòu)調(diào)整和購銷價(jià)格的有效把控下，生鮮品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入239.8億元，同比增長(zhǎng)4.1%，頭均盈利63元、同比增長(zhǎng)19%。

肉制品方面，隨著人們生活節(jié)奏加快，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品便利性、安全性等方面的需求提升，制品易保存、易加工、安全健康、風(fēng)味多樣等特性極大迎合消費(fèi)需求。前三季度，鑒于新渠道開拓及“兩調(diào)一控”的有效實(shí)施，肉制品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入208.1億元，同比增長(zhǎng)2.1%，噸均盈利4129元、同比增長(zhǎng)2.6%。

此外，養(yǎng)雞業(yè)務(wù)規(guī)模逐季擴(kuò)大，第二季度和第三季度實(shí)現(xiàn)盈利，同時(shí)為了更好地發(fā)展禽產(chǎn)品加工業(yè)務(wù)，公司成立了禽產(chǎn)品事業(yè)部。

結(jié)構(gòu)調(diào)整成效顯著，肉制品結(jié)構(gòu)升級(jí)

報(bào)告期內(nèi)，公司奉行的堅(jiān)持“繼續(xù)調(diào)整結(jié)構(gòu)，突出五大產(chǎn)業(yè)，整合全球資源，創(chuàng)新發(fā)展上規(guī)模”的戰(zhàn)略方針成效顯著。

在肉制品調(diào)結(jié)構(gòu)上，公司表示，今年前9月，公司新產(chǎn)品銷量、收入和利潤(rùn)同比均實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)，新產(chǎn)品噸均銷價(jià)也明顯高于老產(chǎn)品。

從市場(chǎng)行情來看，由于豬肉價(jià)格在低位運(yùn)行，公司在今年增大了屠宰規(guī)模進(jìn)行備貨，降低存貨成本，進(jìn)而提升利潤(rùn)空間。正因豬肉成本紅利，2023年前三季度，公司整體毛利率水平同比提升0.68個(gè)百分點(diǎn)至17.95%；第三季度同比提升2.87個(gè)百分點(diǎn)至18.7%，受益成本紅利明顯。中信建設(shè)研報(bào)指出，上半年雙匯發(fā)展肉類產(chǎn)品整體噸毛利3366元，同比增長(zhǎng)1.52%；第三季度噸毛利則為3561元，同比大幅增長(zhǎng)7.13%。

其中第三季度公司生豬屠宰量289萬頭、同比增長(zhǎng)34%；生鮮品外銷量35.8萬噸、同比增長(zhǎng)6%；前三季度肉類產(chǎn)品總外銷量攀升至247.07萬噸，同比增長(zhǎng)6.32%。

公司表示，下一步將圍繞五個(gè)方向加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)，推進(jìn)肉制品結(jié)構(gòu)調(diào)整。

一是高溫產(chǎn)品，圍繞“營(yíng)養(yǎng)、健康”方向，開發(fā)健康概念產(chǎn)品；二是低溫產(chǎn)品，圍繞“高檔、高端”方向，豐富高端低溫產(chǎn)品；三是休閑產(chǎn)品，圍繞“多品項(xiàng)、更方便”，開發(fā)滿足不同場(chǎng)景、零食消費(fèi)需求的產(chǎn)品；四是餐飲產(chǎn)品，圍繞“口味還原度更高、適應(yīng)區(qū)域更廣”，開發(fā)肉糧結(jié)合產(chǎn)品；五是醬鹵熟食，圍繞“風(fēng)味更佳、更趨正餐化”，開發(fā)中式熟食醬鹵產(chǎn)品。

預(yù)制菜產(chǎn)品研發(fā)獲得新進(jìn)展

預(yù)制菜作為雙匯發(fā)展重點(diǎn)加碼的新業(yè)務(wù)，在報(bào)告期內(nèi)也取得了新的進(jìn)展。在半年報(bào)中，公司提到圍繞“八大菜系+豫菜”，對(duì)接不同區(qū)域消費(fèi)需求，加強(qiáng)預(yù)制菜產(chǎn)品研發(fā)，完善多元化產(chǎn)品矩陣，提升預(yù)制菜產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；加快完善預(yù)制菜產(chǎn)能布局，加強(qiáng)市場(chǎng)開發(fā)和渠道開拓，擴(kuò)大產(chǎn)銷規(guī)模，助力企業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)規(guī)模。

在產(chǎn)品端，據(jù)了解，目前，公司圍繞中華菜肴、醬鹵熟食、生鮮調(diào)理、方便速食等預(yù)制菜產(chǎn)品群，推出紅燒肉、醬爆大腸、梅菜扣肉、黃燜雞塊、土豆牛肉、雙匯金湯八珍、雙匯八大碗等預(yù)制菜產(chǎn)品，并將持續(xù)加強(qiáng)新品研發(fā)，規(guī)劃更加完善的產(chǎn)品矩陣。

在市場(chǎng)端，預(yù)制菜業(yè)務(wù)正處于上量推廣階段，加強(qiáng)市場(chǎng)開發(fā)和渠道開拓。今年10月，雙匯宣布中國(guó)乒乓球男隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)馬龍為雙匯品牌代言人，重點(diǎn)推介丸子、小酥肉等速凍產(chǎn)品，有望助力公司在速凍預(yù)制菜品類中打開新人群市場(chǎng)。網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)上，雙匯透露今年與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，陸續(xù)在部分城市加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)開發(fā)工作，取得了不錯(cuò)的效果，試點(diǎn)城市網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量同比實(shí)現(xiàn)20%以上的增長(zhǎng)，目前正逐步進(jìn)行復(fù)制推廣。

在產(chǎn)能端，雙匯正在加快完善預(yù)制菜產(chǎn)能布局。產(chǎn)能規(guī)劃上，積極推進(jìn)雙匯第三工業(yè)園建設(shè)，完善預(yù)制菜產(chǎn)能布局。

在10月24日的投資者調(diào)研會(huì)上，公司介紹了預(yù)制菜產(chǎn)品的研發(fā)方向：“已組建專業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)和專業(yè)的廚師團(tuán)隊(duì)，專職負(fù)責(zé)預(yù)制菜產(chǎn)品研發(fā)：一是圍繞成品菜肴，重點(diǎn)開發(fā)即熱即食的傳統(tǒng)美食菜肴。二是圍繞半成品菜肴，開發(fā)即烹的腌制調(diào)理類等餐飲食材。三是圍繞預(yù)制切割類，開發(fā)即配的丁、絲、條、片等預(yù)包裝產(chǎn)品。四是圍繞方便速食，開發(fā)拌飯拌面等速食系列產(chǎn)品。”

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