2023年10月24日盤后，國內(nèi)規(guī)模領先的肉類知名企業(yè)雙匯發(fā)展披露三季度報告。前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入463.45億元，同比增長3.82%；實現(xiàn)凈利潤43.83億元，同比增長6.24%。

今年前三季度，公司增大了屠宰規(guī)模，肉類產(chǎn)品總外銷量攀升至247.07萬噸，同比增長6.32%。展望第四季度，在保持肉制品噸利上，公司表示：“將堅持‘兩調(diào)一控’方針，持續(xù)推進產(chǎn)品結構調(diào)整，推動肉制品結構升級，助力肉制品盈利能力提升，保持肉制品噸利穩(wěn)定。”

此外，公司表示，前三季度公司新產(chǎn)品銷量、收入和利潤同比均實現(xiàn)較好增長，新產(chǎn)品噸均銷價也明顯高于老產(chǎn)品。

生鮮品業(yè)務頭均盈利同比增長19%

雙匯發(fā)展業(yè)務已經(jīng)覆蓋肉類全產(chǎn)業(yè)鏈，包括飼料業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、屠宰業(yè)、肉制品加工業(yè)、外貿(mào)業(yè)、調(diào)味品業(yè)、包裝業(yè)、商業(yè)等。2020年，國內(nèi)人均豬肉消費量為18.2千克/人，到2022年提升至26.9千克/人，人均豬肉消費量占比也從2020年的73.4%提升至2022年的77.7%?？梢姡i肉在國內(nèi)居民肉類消費結構中的主導地位難以撼動，并呈現(xiàn)由量到質(zhì)的提升。

據(jù)投資者調(diào)研記錄，生鮮品業(yè)務與肉制品業(yè)務作為雙匯發(fā)展的重要主業(yè)，在今年前三季度取得了較為出色的增長。

具體來看，生鮮品業(yè)務成長較快。由于消費升級，以及現(xiàn)代零售商、餐飲、電商渠道的拓展和冷鏈物流的發(fā)展，冷鮮肉逐漸成為消費主流。前三季度，在成本管控、結構調(diào)整和購銷價格的有效把控下，生鮮品業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入239.8億元，同比增長4.1%，頭均盈利63元、同比增長19%。

肉制品方面，隨著人們生活節(jié)奏加快，消費者對產(chǎn)品便利性、安全性等方面的需求提升，制品易保存、易加工、安全健康、風味多樣等特性極大迎合消費需求。前三季度，鑒于新渠道開拓及“兩調(diào)一控”的有效實施，肉制品業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入208.1億元，同比增長2.1%，噸均盈利4129元、同比增長2.6%。

此外，養(yǎng)雞業(yè)務規(guī)模逐季擴大，第二季度和第三季度實現(xiàn)盈利，同時為了更好地發(fā)展禽產(chǎn)品加工業(yè)務，公司成立了禽產(chǎn)品事業(yè)部。

結構調(diào)整成效顯著，肉制品結構升級

報告期內(nèi)，公司奉行的堅持“繼續(xù)調(diào)整結構，突出五大產(chǎn)業(yè)，整合全球資源，創(chuàng)新發(fā)展上規(guī)模”的戰(zhàn)略方針成效顯著。

在肉制品調(diào)結構上，公司表示，今年前9月，公司新產(chǎn)品銷量、收入和利潤同比均實現(xiàn)較好增長，新產(chǎn)品噸均銷價也明顯高于老產(chǎn)品。

從市場行情來看，由于豬肉價格在低位運行，公司在今年增大了屠宰規(guī)模進行備貨，降低存貨成本，進而提升利潤空間。正因豬肉成本紅利，2023年前三季度，公司整體毛利率水平同比提升0.68個百分點至17.95%；第三季度同比提升2.87個百分點至18.7%，受益成本紅利明顯。中信建設研報指出，上半年雙匯發(fā)展肉類產(chǎn)品整體噸毛利3366元，同比增長1.52%；第三季度噸毛利則為3561元，同比大幅增長7.13%。

其中第三季度公司生豬屠宰量289萬頭、同比增長34%；生鮮品外銷量35.8萬噸、同比增長6%；前三季度肉類產(chǎn)品總外銷量攀升至247.07萬噸，同比增長6.32%。

公司表示，下一步將圍繞五個方向加強產(chǎn)品研發(fā)，推進肉制品結構調(diào)整。

一是高溫產(chǎn)品，圍繞“營養(yǎng)、健康”方向，開發(fā)健康概念產(chǎn)品；二是低溫產(chǎn)品，圍繞“高檔、高端”方向，豐富高端低溫產(chǎn)品；三是休閑產(chǎn)品，圍繞“多品項、更方便”，開發(fā)滿足不同場景、零食消費需求的產(chǎn)品；四是餐飲產(chǎn)品，圍繞“口味還原度更高、適應區(qū)域更廣”，開發(fā)肉糧結合產(chǎn)品；五是醬鹵熟食，圍繞“風味更佳、更趨正餐化”，開發(fā)中式熟食醬鹵產(chǎn)品。

預制菜產(chǎn)品研發(fā)獲得新進展

預制菜作為雙匯發(fā)展重點加碼的新業(yè)務，在報告期內(nèi)也取得了新的進展。在半年報中，公司提到圍繞“八大菜系+豫菜”，對接不同區(qū)域消費需求，加強預制菜產(chǎn)品研發(fā)，完善多元化產(chǎn)品矩陣，提升預制菜產(chǎn)品競爭力；加快完善預制菜產(chǎn)能布局，加強市場開發(fā)和渠道開拓，擴大產(chǎn)銷規(guī)模，助力企業(yè)調(diào)整結構規(guī)模。

在產(chǎn)品端，據(jù)了解，目前，公司圍繞中華菜肴、醬鹵熟食、生鮮調(diào)理、方便速食等預制菜產(chǎn)品群，推出紅燒肉、醬爆大腸、梅菜扣肉、黃燜雞塊、土豆牛肉、雙匯金湯八珍、雙匯八大碗等預制菜產(chǎn)品，并將持續(xù)加強新品研發(fā)，規(guī)劃更加完善的產(chǎn)品矩陣。

在市場端，預制菜業(yè)務正處于上量推廣階段，加強市場開發(fā)和渠道開拓。今年10月，雙匯宣布中國乒乓球男隊隊長馬龍為雙匯品牌代言人，重點推介丸子、小酥肉等速凍產(chǎn)品，有望助力公司在速凍預制菜品類中打開新人群市場。網(wǎng)點建設上，雙匯透露今年與專業(yè)機構合作，陸續(xù)在部分城市加強網(wǎng)點開發(fā)工作，取得了不錯的效果，試點城市網(wǎng)點數(shù)量同比實現(xiàn)20%以上的增長，目前正逐步進行復制推廣。

在產(chǎn)能端，雙匯正在加快完善預制菜產(chǎn)能布局。產(chǎn)能規(guī)劃上，積極推進雙匯第三工業(yè)園建設，完善預制菜產(chǎn)能布局。

在10月24日的投資者調(diào)研會上，公司介紹了預制菜產(chǎn)品的研發(fā)方向：“已組建專業(yè)的研發(fā)團隊和專業(yè)的廚師團隊，專職負責預制菜產(chǎn)品研發(fā)：一是圍繞成品菜肴，重點開發(fā)即熱即食的傳統(tǒng)美食菜肴。二是圍繞半成品菜肴，開發(fā)即烹的腌制調(diào)理類等餐飲食材。三是圍繞預制切割類，開發(fā)即配的丁、絲、條、片等預包裝產(chǎn)品。四是圍繞方便速食，開發(fā)拌飯拌面等速食系列產(chǎn)品。”

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