◎本周，谷歌、微軟、Meta和亞馬遜相繼公布最新一季的財務(wù)表現(xiàn)。得益于OpenAI投資帶來的先發(fā)優(yōu)勢，微軟在云業(yè)務(wù)的較量中保持著絕對優(yōu)勢，獲得資本市場的青睞，谷歌和亞馬遜的云業(yè)務(wù)雖保持增長，但在同行襯托下顯得遜色不少，而Meta仍未找到突圍的途徑。隨著科技巨頭的AI投資不斷增加，投資者也越來越關(guān)心AI是否能轉(zhuǎn)化為實際回報。對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者連線美國投行Wedbush董事總經(jīng)理、資深股票分析師DanielIves解讀。 ◎經(jīng)歷三周“群龍無首”后，美國國會眾議院議長選舉結(jié)果終于“出爐”，邁克?約翰遜在選舉投票中獲得220票，當(dāng)選新一任眾議長。這位被美國媒體稱為“美國140多年來最缺乏經(jīng)驗的眾議長”，接下來將面臨什么挑戰(zhàn)？ ◎聯(lián)合國大會高票通過巴以問題相關(guān)決議草案；對于X平臺未來的樣子，外媒稱馬斯克有了新想法；新冠藥物需求低迷，輝瑞宣布在美關(guān)閉兩廠房。更多內(nèi)容，盡在《一周國際財經(jīng)》。 AI中場“戰(zhàn)事”：微軟領(lǐng)先 谷歌失速、亞馬遜失色、Meta無力 AI盈利還要多久？ 自ChatGPT掀起生成式AI浪潮以來，科技巨頭們的財報成績單便成為了外界“檢閱”其AI投資成果的重要途徑。 本周，谷歌、微軟、Meta和亞馬遜相繼公布了最新一季的財務(wù)表現(xiàn)。整體來看，這幾大巨頭的核心業(yè)務(wù)都有所改善，營收均實現(xiàn)兩位數(shù)的同比增幅，但在AI相關(guān)的業(yè)務(wù)方面，表現(xiàn)卻截然不同。 微軟和老對手谷歌再次同日“對陣”，這一次微軟在AI相關(guān)的云業(yè)務(wù)上明顯。另一邊，盡管亞馬遜的云業(yè)務(wù)也表現(xiàn)不俗，但在同行的襯托之下卻稍顯遜色。至于Meta，廣告仍然占營收九成以上，似乎還未找到AI發(fā)力的途徑。 隨著科技巨頭的AI投資不斷增加，投資者也越來越關(guān)心AI是否能轉(zhuǎn)化為實際回報。財報公布后，微軟以其強勁的生成式AI戰(zhàn)略成功搶占市場先機，贏得華爾街的青睞，而谷歌、亞馬遜和Meta均受到一定程度的冷遇。 《華爾街日報》指出，運行高級AI模型的成本或是科技巨頭將AI產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)閷嶋H利潤這一過程的重大障礙。微軟企業(yè)戰(zhàn)略主管ChrisYoung認為，AI的投資回報還需要更多時間。 “戰(zhàn)”果初顯，微軟笑傲江湖 得益于OpenAI投資帶來的先發(fā)優(yōu)勢，微軟再一次在與谷歌等巨頭的較量中占據(jù)領(lǐng)先地位。 根據(jù)微軟發(fā)布的2024年第一財季（截止到9月30日）財報，該公司營收565.2億美元，同比增長13%。微軟的營收可分為三部分：云業(yè)務(wù)、生產(chǎn)力與商業(yè)流程業(yè)務(wù)和個人電腦業(yè)務(wù)。其中，云業(yè)務(wù)的營收最高，達243億美元，同比增長19%。 圖片來源：微軟財報 具體來看，微軟的云業(yè)務(wù)包括Azure公共云、GitHub和Windowsserver等服務(wù)器產(chǎn)品。Azure和其他云服務(wù)的收入增長29%，高于分析師預(yù)期的26%，服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長21%，也較上一季的增速17%增加。這一切都得益于微軟的生成式AI戰(zhàn)略。 另一邊，根據(jù)谷歌母公司Alphabet發(fā)布的2023年第三季度財報，谷歌的營收和盈利均好于預(yù)期——總營收766.9億美元，同比增11%；調(diào)整后每股收益1.55美元，同比增46%。 然而，在云業(yè)務(wù)方面，谷歌業(yè)績卻低于預(yù)期。第三季度，谷歌云的營收為84.1億美元，低于市場預(yù)期的86.4億美元；營業(yè)利潤為2.66億美元，市場預(yù)期4.336億美元。更值得一提的是，當(dāng)季也是谷歌云11個季度以來增長最慢的一個季度：當(dāng)季該業(yè)務(wù)板塊的營收增長22.5%，而去年同期增長37.6%，去年四季度增長32%，今年一季度和二季度均增長28%。 面對不同的兩份“成績單”，市場的反應(yīng)也是天壤之別。10月24日美股盤后，微軟股價上漲近4%，Alphabet應(yīng)聲大跌6%；25日收盤，微軟漲超3%；Alphabet股價收跌9.6%，創(chuàng)2020年3月以來最大單日跌幅。 微軟、谷歌近5天的股價走勢圖片來源：谷歌財經(jīng) 美國投行Wedbush董事總經(jīng)理、資深股票分析師DanielIves告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，谷歌24日盤后股價承壓主要有兩個原因，一是與云收入增長軌跡相關(guān)的不確定性，二是由于第三季度營業(yè)利潤率比市場預(yù)期低約60個基點。 除微軟谷歌外，本周亞馬遜和Meta也交出了2023年第三季度的“成績單”。亞馬遜第三季度營收同比增13%至1431億美元，高于市場預(yù)期的1414億美元。 從AI相關(guān)的云業(yè)務(wù)來看，當(dāng)季亞馬遜AWS的銷售額接近231億美元，同比增12.3%，增速遠不如競爭對手微軟和谷歌，這也表明亞馬遜在云領(lǐng)域的市場份額正在丟失。26日美股收盤，亞馬遜收跌1.5%。 另一邊，盡管MetaCEO扎克伯格曾表示公司正在探索AI的具體發(fā)展計劃，不過從目前的財報來看，Meta收入中有98.5%以上都來自于廣告，因此公司整體營收基本上等同于廣告業(yè)務(wù)，目前還尚未看到Meta在AI方面的成效。 Meta當(dāng)季營收341.46億美元，較去年同期增長23%；凈利潤同比增長164%至115.83億美元。25日美股盤后，Meta股價漲幅一度超過4%。但26日美股收盤，Meta跌幅達到3.73%。 不過，有一點可以肯定，Meta廣告收入的出彩表現(xiàn)也離不開AI的貢獻。扎克伯格在第二財季財報發(fā)布時曾透露，AI推薦內(nèi)容是Facebook訂閱中增長最快的內(nèi)容項。 “戰(zhàn)”事擴大，高回報還有多遠？ 在近一年的AI炒作熱潮中，越來越多的科技公司涌入其中，AI投資正在不斷增加。 近日，微軟發(fā)布了該公司董事長兼CEO薩提亞·納德拉（SatyaNadella）致股東、同事、客戶和合作伙伴的年度信，在信中，云和AI被納德拉反復(fù)提及，因為它們是微軟目前和未來的戰(zhàn)略核心。而在今年4月，外媒也曝出微軟已陸續(xù)向OpenAI投資130億美元。《每日經(jīng)濟新聞》記者從財報中發(fā)現(xiàn)，微軟在研發(fā)方面的投入比去年同期略有增加，達到66.6億美元，主要“受云工程等業(yè)務(wù)的推動”。谷歌在AI方面的決心也很堅定，第三季度財報顯示，在AI計算和相關(guān)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的投資推動下，谷歌資本支出達到了81億美元。另外，據(jù)外媒，谷歌承諾向人工智能初創(chuàng)公司Anthropic提供20億美元的資金支持，谷歌預(yù)先投資了5億美元，并同意隨后增加投資。 盡管Meta還并未找到發(fā)力生成式AI的途徑，但扎克伯格在財報電話會議上重申了公司對于AI的重視，表示在2024年，就工程和計算資源而言，AI將成為Meta最大的投資領(lǐng)域。 除了上述幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，芯片巨頭高通也在積極布局。10月24日，高通在Snapdragon峰會上將生成式AI作為一個主旋律，宣布推出為PC打造的SnapdragonXElite處理器采用新一代OryonCPU。高通CEO表示，生成式AI已走進PC、手機等核心消費性電子產(chǎn)品，未來更會擴展到XR、車用等領(lǐng)域。 生成式AI成為2023年科技產(chǎn)業(yè)最紅火的關(guān)鍵詞，市場對其仍有著積極的預(yù)測。據(jù)研究公司InsiderIntelligence，到2023年底，美國25%的互聯(lián)網(wǎng)用戶將至少每月使用生成式AI，高于2022年底的8%；到2024年，這一比例將上升至33%。 不過，隨著投資成本的增長，如今投資者更關(guān)心的是AI是否能夠轉(zhuǎn)化為實際回報。從最新的財報來看，只有微軟達到了華爾街的預(yù)期。 有分析指出，微軟的優(yōu)勢在于，現(xiàn)有的大部分業(yè)務(wù)收入都來自于向企業(yè)銷售軟件和云服務(wù)，而企業(yè)更傾向于盡早為技術(shù)付費，因為這些技術(shù)可以幫助企業(yè)實現(xiàn)從編碼、電子表格分析到PPT制作的自動化。 DanielIves對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析稱，“微軟仍處于AI和云業(yè)務(wù)重大機遇的早期階段，這一季度（業(yè)績）對該公司來說是一個重大積極因素，它顯然正在走上正軌，未來將搶占這個市場的很大一部分?！? 但對于谷歌來說，問題更為復(fù)雜。該公司一直在積極將AI融入搜索產(chǎn)品，但其搜索業(yè)務(wù)的主要收入來源是廣告，云計算業(yè)務(wù)（包括為企業(yè)客戶提供的基礎(chǔ)架構(gòu)和數(shù)據(jù)分析平臺以及生產(chǎn)力和協(xié)作工具）占總營收的比重一直在10%左右徘徊，與云領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊微軟仍差距不小。 DanielIves對記者表示，“我們提高了谷歌第四季度和2024年的廣告預(yù)估，但降低云方面的預(yù)估，等待其中期增長軌跡變得更加清晰。” 《華爾街日報》在本月撰文稱，大型科技公司正在努力應(yīng)對將AI產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)閷嶋H利潤的挑戰(zhàn)，而運行高級AI模型的成本可能是這一過程中的重大障礙。當(dāng)前的成本挑戰(zhàn)與AI算力有關(guān)，這使得AI服務(wù)的固定費用模式存在風(fēng)險，因為增加客戶使用量可能會增加運營成本并導(dǎo)致公司出現(xiàn)潛在損失。微軟企業(yè)戰(zhàn)略主管ChrisYoung也認為，AI的投資回報將需要更多時間。 投資者對于ChatGPT熱潮的熱情注定將會逐漸冷靜，未來科技巨頭們?nèi)绾螌I融入產(chǎn)品并轉(zhuǎn)變成實際利潤，才是他們關(guān)注的焦點。 “美國140多年來最缺乏經(jīng)驗的眾議長”邁克·約翰遜上臺 他將面臨什么挑戰(zhàn)？ 邁克·約翰遜圖片來源：新華社發(fā)亞倫攝 在經(jīng)歷三周“群龍無首”后，當(dāng)?shù)貢r間10月25日，美國國會眾議院進行議長選舉第四輪投票，美國路易斯安那州共和黨議員邁克?約翰遜在選舉投票中獲得220票，當(dāng)選新一任眾議長。這也意味著眾議院共和黨人持續(xù)數(shù)周的“內(nèi)亂”暫告一段落。 自10月3日共和黨籍前議長麥卡錫因黨內(nèi)右翼保守派反對遭罷免以來，眾議院一直處于癱瘓狀態(tài)。眾議院共和黨人先后提名眾議院多數(shù)黨領(lǐng)袖斯卡利斯、眾議院司法委員會主席吉姆?喬丹以及眾議院多數(shù)黨黨鞭湯姆?埃默為議長候選人，但他們都因未能獲得足夠黨內(nèi)支持而退出競選或者敗選。 第四輪當(dāng)選的邁克?約翰遜何許人也？實際上，不僅一般美國公眾對這名新議長不熟悉，華盛頓不少高層人物也得臨時搜索才知道他的基本信息。資料顯示，現(xiàn)年51歲的約翰遜只當(dāng)過6年眾議員，而通常來講，美國眾議長平均要在眾議院任職18年左右。約翰遜甚至沒有在眾議院任何一個委員會的主席位置上歷練過，因此他也被媒體稱為“美國140多年來最缺乏經(jīng)驗的眾議長”。 或許約翰遜的較淺資歷正是他當(dāng)選的重要原因之一。全國廣播公司（NBC）分析指出，經(jīng)過三輪提名，共和黨內(nèi)部也已經(jīng)感到疲倦，希望盡快定下一人。資淺的約翰遜為人低調(diào)，和同事關(guān)系良好，可能是最不被人討厭的人選，因此能獲得共和黨建制派和極端保守派的共識。 約翰遜是憲法律師出身，從政治光譜上來看，他屬于強硬的保守派，在反墮胎、反禁槍、反對財政擴張等問題上立場堅定。他曾從憲法角度尋找理由，支持特朗普否認2020大選結(jié)果，因此在投票前也得到了特朗普一定程度上的“加持”。 但很顯然，如今眾議院議長并不是一個“美差”，約翰遜上任后勢將面臨重重挑戰(zhàn)。 首先，欠缺歷練的約翰遜能否彌合深陷分裂的共和黨？回想年初，由于強硬保守派的阻撓，麥卡錫選了15次才當(dāng)上議長，后續(xù)則因與民主黨達成避免美國政府關(guān)門的臨時支出法案而被視為“妥協(xié)派”，在10月初被趕下臺。按照現(xiàn)行眾議院規(guī)則，一個議員就可以提出罷免議長的動議，假如約翰遜不能取悅黨內(nèi)同僚，后續(xù)遭罷免的風(fēng)險不可忽視。 另一個棘手問題是美國政府的年度撥款法案?，F(xiàn)有的臨時撥款只能維持聯(lián)邦政府運作到11月17日，約翰遜需要與民主黨達成一致，避免政府關(guān)門。麥卡錫的例子在先，約翰遜難有做出讓步的空間。從政策立場上來看，約翰遜反對援助烏克蘭，但支持援助以色列，而總統(tǒng)拜登則希望將對兩國的援助打包通過國會，因此約翰遜需要和民主黨“較勁兒”。 據(jù)外媒報道，約翰遜在當(dāng)選議長之前，已經(jīng)提出了一項“緩兵之計”，即再推出一項臨時支出法案，維持政府至明年1月15日或4月15日，在此期間推出共和黨的完整支出法案。 聯(lián)合國大會高票通過巴以問題相關(guān)決議草案 哈馬斯稱各方達成?；饏f(xié)議之前無法釋放人質(zhì) 圖片來源：新華社發(fā)哈立德·奧馬爾攝 據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r間10月27日，第十屆聯(lián)合國大會緊急特別會議就巴以相關(guān)決議草案進行投票，最終以120票贊成、14票反對、45票棄權(quán)，同意票達到三分之二的多數(shù)票獲得通過。美國、以色列等投票反對。 該草案呼吁立即實行持久和持續(xù)的人道主義休戰(zhàn)，立即向整個加沙地帶的平民提供基本物資和服務(wù)，保護平民及國際機構(gòu)，呼吁撤銷以色列關(guān)于撤離北加沙的命令，譴責(zé)所有針對巴勒斯坦和以色列平民的暴力行為。 而同樣在當(dāng)?shù)貢r間27日晚，以色列國防軍首席發(fā)言人丹尼爾·赫格里表示，以軍當(dāng)晚將擴大地面軍事行動，空軍正在“非常顯著地”打擊地下目標(biāo)。截至10月27日，本輪巴以沖突已致雙方超8830人死亡。 據(jù)央視新聞，俄羅斯《生意人報》27日報道，正在莫斯科進行訪問的巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）代表團成員阿布·哈米德表示，在各方達成?；饏f(xié)議之前，哈馬斯無法釋放被扣押在加沙地帶的人員。哈米德稱，目前需要?；?，哈馬斯才有時間尋找被加沙地帶各派別成員扣押的人員并釋放他們。 俄羅斯副外長博格丹諾夫26日曾表示，巴勒斯坦總統(tǒng)阿巴斯將很快對俄羅斯進行正式訪問，預(yù)計將就巴以沖突進行建設(shè)性對話。 馬斯克大動作：X平臺將轉(zhuǎn)型約會+數(shù)字銀行 圖片來源：視覺中國 據(jù)BusinessInsider報道，在紀(jì)念收購?fù)铺匾恢苣甑娜w員工視頻會議上，馬斯克對X平臺的發(fā)展愿景提出了一些想法。他表示，到2024年，X平臺將成為一款成熟的約會應(yīng)用軟件和數(shù)字銀行。 TheVerge報道稱，馬斯克希望將X打造成用戶的金融服務(wù)中心，“我指的是財務(wù)相關(guān)的一切，金錢、證券或其他，絕不只是給朋友寄20美元那么簡單。你根本就不需要銀行賬戶。”相應(yīng)功能將在2024年底前推出。他表示，屆時用戶一定會對X的強大感到無比驚訝。 但報道同時指出，要將X轉(zhuǎn)型成“萬能app”也有不小的挑戰(zhàn)。首先，他得先說服人們?yōu)楹涡枰@樣一個平臺，其次是提升X在財務(wù)處理方面的信任度。 “木頭姐”炮轟美政府?dāng)?shù)據(jù)失真： 沒有反映經(jīng)濟疲軟程度 美國商務(wù)部26日公布的初始估算數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度美國實際國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）按年率計算環(huán)比增長4.9%，超出市場預(yù)期。 對此，方舟投資管理公司創(chuàng)始人“木頭姐”CathieWood在社媒平臺“X”上表示，“美國政府統(tǒng)計數(shù)據(jù)似乎并沒有反映出經(jīng)濟的疲軟程度。許多公司都公布了令人震驚的疲軟收入。聯(lián)合包裹目前在美國的快遞量增長不如2007-2009年。在連跌近兩年之后，上個季度又下跌了約11%?！? 圖片來源：X平臺截圖 她同時稱，“如果我們關(guān)于價格即將崩潰并擠壓利潤率的預(yù)測是正確的，那么企業(yè)不僅將被迫裁員，還將被迫利用人工智能和其他自動化技術(shù)來挽救利潤率?！? 對于“木頭姐”的這條帖子，馬斯克評論稱：“有意思”。他此前表示，如果美聯(lián)儲繼續(xù)加息，美國經(jīng)濟將經(jīng)歷“嚴(yán)重衰退”。據(jù)《華爾街日報》27日報道，9月份基礎(chǔ)價格漲幅有所回升，但不足以促使美聯(lián)儲下周加息。通脹最近已經(jīng)有所改善，美聯(lián)儲官員在下周的會議上預(yù)計將維持利率穩(wěn)定。 輝瑞遭遇市場寒冬：關(guān)廠、Paxlovid收入下滑、營收預(yù)期下調(diào) 圖片來源：每日經(jīng)濟新聞資料圖 據(jù)外媒當(dāng)?shù)貢r間10月27日報道，輝瑞將關(guān)閉位于北卡羅來納州的KitCreek工廠和Durham臨床制造工廠。該公司表示，關(guān)閉這些工廠是其此前宣布的成本調(diào)整計劃的一部分。輝瑞繼續(xù)運營其在北卡羅來納州最大的工廠，包括桑福德的兩家和落基山的一家。 曾經(jīng)輝瑞因新冠相關(guān)疫苗和藥物賺得盆滿缽滿，而如今也因為新冠的消退而面臨收入暴跌的境況。本月中旬，輝瑞再度將全年營收預(yù)期下調(diào)13%，區(qū)間為580億-610億美元。同時計劃實施節(jié)約35億美元的“成本調(diào)整計劃”。 據(jù)路透社報道，輝瑞同意美國政府退還790萬療程的抗新冠病毒藥物Paxlovid。隨后，輝瑞宣布Paxlovid將轉(zhuǎn)為自費藥，為期五天的療程在美國的定價為1390美元，此前，他們向美國政府收取的價格是約530美元。不過該公司表示，今年年底前將繼續(xù)免費向美國的患者提供Paxlovid。輝瑞2023年半年報顯示，今年二季度，Paxlovid全球銷售額只有1.43億美元。 日元貶值日本“老三”地位難保？ IMF：預(yù)計德國今年將成世界第三大經(jīng)濟體 圖片來源：視覺中國 據(jù)彭博社10月24日報道，由于日元的貶值，預(yù)計德國經(jīng)濟將在2023年取代日本成為世界第三大經(jīng)濟體。 根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的最新預(yù)測估計，德國今年的名義國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為4.43萬億美元，而日本預(yù)計將在4.23萬億美元。上述預(yù)測出爐之際，美元兌日元匯率正搖搖欲墜，逼近150關(guān)口；而歐元兌日元匯率正在逼近160的水平，上次觸及160的水平還是在2008年8月。 日媒坦言，GDP受匯率影響較大，實際排名將受到年底之前的匯率動向影響，但日本的經(jīng)濟低增長已是長期持續(xù)現(xiàn)象。經(jīng)濟規(guī)模與國際影響力掛鉤，一旦被德國趕超，日本的存在感將進一步下降。 當(dāng)前，日本政策制定者正在考慮最新經(jīng)濟刺激方案的細節(jié)。日本首相岸田文雄23日稱，經(jīng)濟刺激方案包括延長能源補貼，旨在幫助緩解日本幾十年來最嚴(yán)重的通貨膨脹造成的生活成本緊縮。他表示，政府還將采取措施，確保工資上漲勢頭保持不變，同時采取某種形式的減稅措施。 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。 記者|文巧李孟林譚玉涵蘭素英 編輯|程鵬蘭素英孫宇婷杜恒峰 校對|王月龍 ｜每日經(jīng)濟新聞nbdnews原創(chuàng)文章｜ 未經(jīng)許可禁止轉(zhuǎn)載、摘編、復(fù)制及鏡像等使用