每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.58%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.2%，納指漲1.16%。大型科技股全線上漲，亞馬遜、奈飛漲超3%，微軟漲超2%，蘋果漲超1%。特斯拉跌近5%，自5月底以來首次跌穿200美元。安森美收跌22%，創(chuàng)2020年3月份以來最差單日表現(xiàn)。中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲0.83%。嗶哩嗶哩漲超4%，小鵬汽車、京東、網(wǎng)易、蔚來漲超1%，拼多多跌超3%。

2、國際油價(jià)全線下跌，美油盤中一度跌4.3%，接連跌穿85至82美元四道整數(shù)位，創(chuàng)10月6日以來的三周低位。最終美油12月合約跌3.45%，報(bào)82.59美元/桶。布油明年1月合約跌2.87%，報(bào)86.64美元/桶。國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.36%報(bào)2005.7美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.48%報(bào)23.455美元/盎司。

（二）宏觀新聞

1、財(cái)政部30日發(fā)布通知，將進(jìn)一步加強(qiáng)國有商業(yè)保險(xiǎn)公司長周期考核，并對其投資管理提出了相關(guān)要求，引導(dǎo)國有商業(yè)保險(xiǎn)公司長期穩(wěn)健經(jīng)營，更好發(fā)揮中長期資金的市場穩(wěn)定器和經(jīng)濟(jì)發(fā)展助推器作用。財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，出臺這一通知，主要目的在于：按照保險(xiǎn)行業(yè)運(yùn)營規(guī)律，增強(qiáng)資產(chǎn)與負(fù)債的匹配性，繼續(xù)引導(dǎo)國有商業(yè)保險(xiǎn)公司長期穩(wěn)健經(jīng)營，防止因單純考核年度目標(biāo)，出現(xiàn)突增業(yè)績、忽視風(fēng)險(xiǎn)的短期行為，鼓勵(lì)其進(jìn)行長期投資、穩(wěn)定投資、價(jià)值投資。

2、近日，工信部節(jié)能與綜合利用司組織召開座談會，國家發(fā)改委、財(cái)政部等部門參加座談會。節(jié)能與綜合利用司有關(guān)負(fù)責(zé)同志介紹了新能源汽車動力電池綜合利用工作進(jìn)展、下一步工作考慮，以及新能源汽車動力電池綜合利用管理辦法征求意見及修改情況。與會各有關(guān)部門及部內(nèi)相關(guān)司局同志結(jié)合各自職責(zé)和工作進(jìn)展情況，圍繞推進(jìn)動力電池綜合利用立法、加強(qiáng)管理制度銜接、強(qiáng)化監(jiān)督管理、完善標(biāo)準(zhǔn)支撐體系、探索央地政策聯(lián)動等方面提出了意見建議，并就新能源汽車動力電池綜合利用管理辦法進(jìn)行交流討論。

（三）機(jī)構(gòu)、大V觀點(diǎn)

中國銀河：國內(nèi)投資環(huán)境邊際向好，A股上行動能已開啟
　　
1、國際環(huán)境仍具不確定性：

（1）海外經(jīng)濟(jì)增速放緩中顯韌性。美國經(jīng)濟(jì)彈性較大，存軟著陸的可能性，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)提升。
（2）全球通脹反復(fù)，在原油和住房價(jià)格推升下，8、9月美國CPI出現(xiàn)反彈。
（3）貨幣政策方面：在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，美聯(lián)儲為對抗通脹長期執(zhí)行加息政策，美國的基準(zhǔn)利率被推升至歷史性高位，驅(qū)動全球資本流向美國。

2、國內(nèi)投資環(huán)境邊際向好：

（1）三季度經(jīng)濟(jì)略超預(yù)期，9月金融數(shù)據(jù)底部企穩(wěn)，國民經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢，CPI、PPI數(shù)據(jù)均如期改善，宏觀基本面向好決定了11-12月A股震蕩上行的走勢。
（2）三季度以來，各方利好政策頻出，在貨幣、財(cái)政、行業(yè)及資本市場等多方面均有利好，多措并舉提振市場信心。
（3）房地產(chǎn)市場仍處在調(diào)整階段。9月新房銷售面積和金額的同比跌幅均略微收窄。房地產(chǎn)行業(yè)底部企穩(wěn)將成為A股市場上行的關(guān)鍵因素。
（4）針對地方政府債務(wù)問題，中央和地方層面持續(xù)推進(jìn)隱性債務(wù)“控制增量、化解存量”，目前已取得明顯成效，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體可控。

3、大勢研判：

（1）截至10月27日，在強(qiáng)政策刺激與弱經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的雙重影響下，今年全A指數(shù)收跌3.16%。
（2）三季度以來，市場交易較為疲軟。另一方面，市場放量上漲、縮量下跌，市場底部特征明顯。主要寬基指數(shù)均處于歷史的極低位。因此，A股估值絕對低位的優(yōu)勢已形成。
（3）展望11-12月，利空漸少、利好漸多，A股大盤上漲概率加大，結(jié)合海外市場的不利因素，中國資產(chǎn)的配置優(yōu)勢逐漸凸顯。

4、行業(yè)機(jī)會：

三季度以來，行業(yè)股指跌多漲少。非銀金融、煤炭、石油石化、地產(chǎn)鏈漲幅居前，消費(fèi)板塊表現(xiàn)居中，國產(chǎn)科技與TMT板塊深度回調(diào)，電力設(shè)備持續(xù)下跌。展望11-12月：

（1）業(yè)績增速較高、估值較低、北向資金未來回流可能性較大的行業(yè)有：電力設(shè)備、食品飲料、軍工、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)；
（2）前期政策的效果逐漸顯現(xiàn)，非銀金融、地產(chǎn)鏈仍有交易性機(jī)會；
（3）消費(fèi)板塊的整體估值水平處于偏低的水平，四季度消費(fèi)潛力有望進(jìn)一步釋放，部分消費(fèi)行業(yè)業(yè)績有望持續(xù)改善；
（4）短期內(nèi)受益于國際能源價(jià)格上漲帶動的上游能源板塊，石油石化、煤炭等行業(yè)；
（5）中長期配置價(jià)值高的TMT和國產(chǎn)科技替代板塊，建議關(guān)注。

（四）行業(yè)掘金

1、華為常務(wù)董事、終端BG余承東表示，HarmonyOS4的升級設(shè)備數(shù)量于10月30日正式突破1億，成為史上升級速度最快的HarmonyoS版本?，F(xiàn)在已經(jīng)有98款華為產(chǎn)品可以升級，很快會有更多的產(chǎn)品加入HarmonyOS 4大家庭。10月31日上午10:08，華為將舉行nova新品發(fā)布會，預(yù)計(jì)將將正式發(fā)布搭載HarmonyOS 4系統(tǒng)的nova 11 SE，該機(jī)型已在各大電商平臺開啟預(yù)約。鴻蒙OS是一款面向萬物互聯(lián)新時(shí)代的、全場景、分布式的操作系統(tǒng)，面向華為終端消費(fèi)者的“1+8+N領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)五年更新四代。鴻蒙OS硬件及軟件生態(tài)初步完善，成為了萬物互聯(lián)的重要基石，將受益于物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展。概念股包括潤和軟件，軟通動力等。

2、據(jù)媒體報(bào)道，中國信息通信研究院5G推進(jìn)組官方宣布，2023年10月，在IMT-2020（5G）推進(jìn)組的組織下，華為首家完成了5G蜂窩低功耗高精度定位的關(guān)鍵技術(shù)驗(yàn)證，包括基于5G UL-TDOA的控制面定位架構(gòu)驗(yàn)證，以及在LOS/NLOS場景下，實(shí)現(xiàn)了普通5G手機(jī)終端和低功耗高精度定位（LPHAP）終端的亞米級精度定位。本次技術(shù)驗(yàn)證應(yīng)用了增強(qiáng)RedCap UE技術(shù)方案，該方案是3GPP Rel-17基于RedCap終端的基礎(chǔ)上，在Inactive狀態(tài)下發(fā)送大帶寬SRS，保障高精度定位的同時(shí)可大幅度降低功耗。驗(yàn)證結(jié)果達(dá)到預(yù)期，為低功耗高精度定位標(biāo)準(zhǔn)化和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提供了關(guān)鍵支持。概念股包括震有科技，信科移動等。

3、據(jù)媒體報(bào)道，近日清華大學(xué)戴瓊海院士團(tuán)隊(duì)與喬飛副研究員團(tuán)隊(duì)在超高性能計(jì)算芯片領(lǐng)域取得新突破，研發(fā)出名為ACCEL的光電融合芯片。該芯片的系統(tǒng)級算力和能效，實(shí)測達(dá)到高性能工業(yè)級GPU的3000余倍，能效的4萬余倍，具備超高算力、超低功耗的特點(diǎn)。相關(guān)成果發(fā)表在《自然》（Nature）期刊上。隨著人工智能的發(fā)展，對計(jì)算芯片的需求越來越高。各類大模型和深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)需要大量的運(yùn)算和存儲資源，由于電子晶體管的大小逼近物理極限，摩爾定律已經(jīng)放緩甚至失效。光計(jì)算以其超高的并行度和速度，被認(rèn)為是未來顛覆性計(jì)算架構(gòu)的最有力競爭方案之一。概念股包括中科微至，凌云光等。