每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

轉(zhuǎn)眼間，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額的推出已有1年時(shí)間了。

每經(jīng)記者注意到，截至11月24日，在所有Y份額產(chǎn)品中，有129只產(chǎn)品成立滿1年，其中表現(xiàn)最好的產(chǎn)品，成立以來的漲幅為3.27%；而業(yè)績倒數(shù)的產(chǎn)品，成立以來的跌幅超過了13%。

此外，上周又增加了1只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額。wind數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入11月份以來，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額共增加了5只。

1、129只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額成立滿1年，僅10只業(yè)績收正

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日，已有174只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額，其中成立時(shí)間滿1年的產(chǎn)品共有129只。不過在這129只產(chǎn)品中，僅有10只產(chǎn)品成立以來實(shí)現(xiàn)了正收益。

具體到產(chǎn)品上，截至11月24日，漲幅居前的是平安穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y，成立以來的漲幅為3.27%；而跌幅居前的是中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y，成立以來的跌幅為13.82%。

另外，從今年以來的表現(xiàn)來看，有3只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額的跌幅已經(jīng)超過了10%，分別為中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y、農(nóng)銀養(yǎng)老2045五年Y和東方紅頤和積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有Y。

可以看出，跌幅居前的都是五年期的產(chǎn)品，主要原因也是由于這些產(chǎn)品權(quán)益?zhèn)}位較高，而隨著A股市場的調(diào)整，這些基金也出現(xiàn)了比較明顯的回撤。

2、新增一只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額

上周，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額產(chǎn)品又有增加，這只產(chǎn)品為信澳頤寧養(yǎng)老目標(biāo)一年持有Y，成立時(shí)間是11月23日。

本月以來，截至目前，共新增了5只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額，其余4只分別為易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有Y、易方達(dá)匯裕積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有Y、東方紅頤安穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y、東方紅養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有Y。

3、產(chǎn)品解析

本期的產(chǎn)品解析來了解一下廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老（FOF）Y，該基金成立于2022年11月11日，基金經(jīng)理為曹建文。

曹建文在加入廣發(fā)基金之前，曾在浦銀安盛基金、平安養(yǎng)老保險(xiǎn)有過任職，2021年9月加入廣發(fā)基金之后，從2021年11月開始管理公募產(chǎn)品，主要就是管理FOF，其中又以養(yǎng)老目標(biāo)基金為主，截至今年三季度末，管理規(guī)模約22億元。

從該產(chǎn)品的名稱就可以看出，這是一只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金。其中25%的基金資產(chǎn)投資于權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、股票型基金和混合型基金），另外75%的基金資產(chǎn)投資于非權(quán)益類資產(chǎn)（包括債券型基金、貨幣市場基金、債券、現(xiàn)金等）。

上述權(quán)益類資產(chǎn)配置比例可上浮不超過5%（即權(quán)益類資產(chǎn)配置比例最高可至30%），下浮不超過10%（即權(quán)益類資產(chǎn)配置比例最低可至15%）?？梢钥闯觯@只基金大致相當(dāng)于一只股債二八配比或三七配比的固收+基金。

具體到持倉上，該基金的權(quán)益?zhèn)}位中，有一定比例是直接持有個股。從三季報(bào)的組合來看，股票占基金總資產(chǎn)的比例為11.42%，且主要是一些藍(lán)籌個股，比如貴州茅臺、中國國航、中國核電等。

在基金的倉位方面，主要是以廣發(fā)基金旗下的基金為主。比如截至今年三季度末，前十大重倉基金中，廣發(fā)基金旗下的產(chǎn)品多達(dá)8只，且大多是債券型基金。而進(jìn)入到前十大重倉基金中的權(quán)益產(chǎn)品較少。

此外，從近半年前十大重倉基金的變化還可以注意到，主要是一些持倉數(shù)量的增減，并沒有非常大幅度的調(diào)倉。

總的來說，該基金持有債券基金打底，且主要以廣發(fā)基金旗下產(chǎn)品為主，這部分持倉更像是一只內(nèi)部FOF，權(quán)益?zhèn)}位主要分為兩部分，一部分是直接持有個股，一部分是配置權(quán)益基金。不過以目前的策略來看，反應(yīng)在業(yè)績上并不突出。

wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日，廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有Y近一年的跌幅為1.47%，雖然在同類產(chǎn)品中依然排在前二分之一的位置，但對于一只權(quán)益占比并不高的基金而言，表現(xiàn)還是比較一般。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211298090733