每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 梁梟    

廣東富強科技股份有限公司（以下簡稱富強科技）是一家汽車零部件企業(yè)，50%以上的銷售收入來自于廣州汽車集團股份有限公司（以下簡稱廣汽集團）。富強科技正在沖刺深交所主板IPO。由于要補充提交財務資料，目前處于中止階段。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，報告期（2020年度至2022年度）內，富強科技對第一大客戶廣汽集團的銷售比例分別為56.51%、56.93%和73.90%。除廣汽集團和其控制的企業(yè)之外，富強科技其余的主要客戶是廣汽集團聯(lián)營企業(yè)。然而富強科技并未在招股說明書（申報稿）披露這一層聯(lián)營關系。對于是否應該披露，業(yè)內人士意見不一。

廣汽集團是主要客戶

富強科技的招股說明書（申報稿）已于今年6月20日獲深交所受理。截至9月30日最新更新時間，富強科技IPO處于中止狀態(tài)。富強科技IPO中止原因是IPO申請文件中記載的財務資料已過有效期，需要補充提交。7月18日，深交所向富強科技發(fā)出第一輪問詢。

富強科技的主要產(chǎn)品是汽車門內飾板總成、擋泥板總成、保險杠類產(chǎn)品、雨刮蓋板總成、機艙護板總成等汽車內外飾件，以及精密注塑模具等。富強科技的客戶群體不僅包括主流整車企業(yè)如廣汽乘用車、廣汽本田、廣汽豐田，還包括廣汽埃安、小鵬汽車、合創(chuàng)汽車、零跑汽車、某國際一流新能源車企等知名新能源汽車整車廠，以及提愛思、河西、廣愛興、林駿等知名汽車內外飾件企業(yè)。2020年至2022年，公司針對新能源汽車客戶的銷售收入占比不斷提高，至2022年實現(xiàn)銷售收入4.76億元，占當年營業(yè)收入的比重達到45.85%，復合增長率達到97.20%。

公司產(chǎn)品在整車的分布概況

圖片來源：招股說明書（申報稿）截圖

2020年至2022年，富強科技營收分別為4.93億元、6.77億元、10.38億元；凈利潤分別為7081.29萬元、1.08億元、1.29億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，報告期內，富強科技向前五大客戶的銷售比例分別為89.47%、90.68%和94.46%，其中向第一大客戶廣汽集團的銷售比例分別為56.51%、56.93%和73.90%，占比較高。公司表示，上述客戶均為國內知名整車制造集團或汽車零部件一級供應商，經(jīng)營業(yè)績較為穩(wěn)定，銷售情況良好。

從其披露口徑來看，廣汽集團系同一控制下合并口徑披露，包括廣汽埃安新能源汽車股份有限公司、廣汽乘用車有限公司、廣汽乘用車有限公司宜昌分公司、廣汽乘用車（杭州）有限公司、廣州華智汽車部件有限公司宜昌分公司等。

富強科技的第二大客戶是廣汽本田汽車有限公司，報告期內占銷售比例分別為20.73%、24.61%、14.70%。由于廣汽本田為廣汽集團與本田技研工業(yè)株式會社的合營企業(yè)，廣汽集團持股比例為50%，不存在控制關系，故未合并披露。

由此不難發(fā)現(xiàn)，廣汽集團和廣汽集團合營企業(yè)就占了富強科技收入的70%以上。

還有主要客戶是廣汽聯(lián)營企業(yè)

在前五大客戶中，剩下三家客戶的銷售金額維持在單家3000萬元以內，合計收入占比在10%左右。記者注意到，當中也有多家廣汽集團的聯(lián)營企業(yè)。

2022年度，廣州廣愛興汽車零部件有限公司、合創(chuàng)汽車科技有限公司、廣州河西汽車內飾件有限公司為富強科技第三至第五大客戶。工商資料顯示，對于廣州廣愛興汽車零部件有限公司，提愛思科技股份有限公司持股36%，廣汽集團控股子公司廣汽零部件有限公司持股32%。合創(chuàng)汽車科技有限公司的第二大股東是廣汽埃安，持股比例20.54%，第四大股東廣汽集團持股4.46%。

2021年度，廣州林駿汽車內飾件有限公司和廣州提愛思汽車內飾系統(tǒng)有限公司分別是富強科技的第四大、第五大客戶。廣州林駿汽車內飾件有限公司由廣汽零部件有限公司持股49%。廣州提愛思汽車內飾系統(tǒng)有限公司的兩大股東分別是提愛思科技股份有限公司、廣汽零部件有限公司。

根據(jù)廣汽集團2022年年報披露，廣州廣愛興汽車零部件有限公司、廣州提愛思汽車內飾系統(tǒng)有限公司、合創(chuàng)汽車科技有限公司、廣州林駿汽車內飾件有限公司均是其聯(lián)營企業(yè)。

“客戶間有股權聯(lián)系但非控制關系，應該要披露。”資深投行人士王驥躍向記者表示。

“一般來說，這個披露方式要寫出聯(lián)營企業(yè)的關系。但也不是說有強制要求。”一頭部投行保薦人向記者表示，要求同一控制下企業(yè)要合并披露，但聯(lián)營企業(yè)不是子公司，在規(guī)則上并沒有強制要求。

上海新古律師事務所王懷濤律師也表示，并不是要求強制披露聯(lián)營企業(yè)。

富強科技此次IPO擬募集資金10.01億元，擬用于新生產(chǎn)基地建設項目、研發(fā)中心建設項目和補充流動資金。其中，兩個建設項目的總投資額為4.8億元。

12月14日，記者就廣汽集團聯(lián)營企業(yè)是否該合并披露等問題向富強科技發(fā)送采訪函。12月15日，記者再次致電富強科技，對方表示在12月14日已向相關領導轉達。但截至發(fā)稿時仍未獲回復。

（本文采訪渠道均為微信）

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