每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 張海妮    

在鋰價牛市階段，鋰鹽加工企業(yè)愿意主動與鋰礦企業(yè)簽訂長協(xié)，以求保障更多的資源供應(yīng)。但在鋰價熊市階段，情況會反過來：鋰礦企業(yè)要主動為鋰鹽加工企業(yè)保障供應(yīng)。

2月7日，澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商Pilbara Minerals宣布擴(kuò)大與盛新鋰能（002240.SZ，股價20.24元，市值186.57億元）的鋰精礦承購協(xié)議。此次修訂使承購協(xié)議顯著延長和擴(kuò)大，直至2026年底。較早之前，Pilbara Minerals宣布擴(kuò)大對贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ，股價33.9元，市值683.82億元）的鋰精礦供應(yīng)。

這可以看到Pilbara Minerals想穩(wěn)住客戶的心理，結(jié)合最近Greenbushes（格林布什礦）等澳礦主動調(diào)整長協(xié)包銷定價模式，中國鋰鹽加工廠的議價權(quán)在提升，系列變化反映鋰產(chǎn)業(yè)鏈在價格低位的又一次利潤分配博弈。

對此，盛新鋰能今晚（2月7日）對這一事項(xiàng)也進(jìn)行了公告。

承購協(xié)議延長至2026年底

2月7日，澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商Pilbara Minerals宣布擴(kuò)大與盛新鋰能的鋰精礦承購協(xié)議。

根據(jù)Pilbara Minerals與盛新鋰能在2023年簽署的一項(xiàng)現(xiàn)有短期協(xié)議，Pilbara Minerals同意在2024年向盛新鋰能供應(yīng)7萬噸（kt）鋰輝石精礦。此次修訂使承購協(xié)議顯著延長和擴(kuò)大，直至2026年底。

根據(jù)協(xié)議修訂條款，Pilbara Minerals在2024年將額外供應(yīng)6萬噸鋰輝石精礦，使2024年的總供應(yīng)量達(dá)到8.5萬噸；2025年將供應(yīng)15萬噸鋰輝石精礦；2026年將供應(yīng)15萬噸鋰輝石精礦。所有鋰輝石精礦的銷售都將基于市場現(xiàn)行價格定價。

圖片來源：公告截圖 

Pilbara Minerals董事總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官Dale Henderson表示，此次修訂凸顯了市場對 Pilbara Minerals產(chǎn)品的需求，也是與全球領(lǐng)先鋰生產(chǎn)商建立中期合作伙伴關(guān)系戰(zhàn)略的延續(xù)，同時公司也在推進(jìn)長期下游合作伙伴關(guān)系戰(zhàn)略的制定。

盛新鋰能董事長周祎表示：“這項(xiàng)協(xié)議進(jìn)一步深化了盛新鋰能與Pilbara Minerals的寶貴合作關(guān)系，期待通過繼續(xù)提供高質(zhì)量和具有成本競爭力的鋰材料來支持我們的全球客戶。”

2月7日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向盛新鋰能方面求證，確認(rèn)該消息屬實(shí)，鋰精礦承購量與上述協(xié)議基本一致。

Pilbara Minerals是澳大利亞最大規(guī)模的鋰礦生產(chǎn)商之一。今年甫一開始，Pilbara Minerals就動作不斷。除與盛新鋰能擴(kuò)大鋰精礦承購協(xié)議之外，還和贛鋒鋰業(yè)有同樣類似操作。

1月15日，Pilbara Minerals公告表示，公司已與贛鋒鋰業(yè)及其子公司簽署了承購協(xié)議修訂案，將向贛鋒鋰業(yè)增加鋰輝石精礦供應(yīng)量，從此前的每年16萬噸增加至未來3年的每年31萬噸。2017年，雙方首次簽署購銷協(xié)議，當(dāng)時約定的每年供應(yīng)量為16萬噸鋰輝石精礦。 

精礦成本占鋰鹽生產(chǎn)成本80%以上

中國兩家大型鋰鹽企業(yè)與澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商重新修訂購銷協(xié)議，折射鋰價下跌后供需雙方的議價權(quán)變化。

2023年全年，鋰鹽價格的下滑幅度遠(yuǎn)超鋰精礦價格。以電池級碳酸鋰為例，價格下降幅度高達(dá)80%。10萬元/噸左右的價格幾乎跌破了大部分鋰鹽廠商成本線，多家鋰鹽上市公司2023年凈利潤下滑超六成。根據(jù)業(yè)績預(yù)告，即便是天齊鋰業(yè)（002466.SZ，股價44.7元，市值733.63億元）和贛鋒鋰業(yè)兩大巨頭，去年第四季度利潤都存在虧損的可能。

根據(jù)盛新鋰能去年在投資者互動平臺披露的信息，鋰精礦成本占鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)成本的80%以上。

相比鋰鹽的下跌，鋰精礦的價格下降幅度卻不足70%，價格依然保持在1000美元/噸以上。按照7噸鋰精礦提取1噸碳酸鋰的比例，僅外購精礦成本大約在5萬元/噸。

從2020年開始的鋰價上升階段，鋰精礦漲幅就跑過鋰鹽，在下跌階段，“面粉”比“面包”抗跌的效應(yīng)也類似。究其原因仍然是可開采鋰礦在全球分布的不均衡，澳大利亞更是全球鋰礦產(chǎn)量的主要來源國。USGS（美國地質(zhì)調(diào)查局）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球鋰礦產(chǎn)量的48.7%在澳大利亞。

從今年開始，過去十分緊俏的上游端明顯感受到“寒氣”，澳大利亞鋰礦開始有主動產(chǎn)能收縮。1月5日，澳洲鋰礦生產(chǎn)商Core Lithium宣布為應(yīng)對持續(xù)下行的鋰礦價格，公司將暫停旗下Finniss鋰項(xiàng)目的采礦作業(yè)。Core Lithium是2020年開始鋰價上漲周期中澳洲首家新投的鋰礦生產(chǎn)商。2018年到2020年，澳洲鋰礦曾開啟減停產(chǎn)潮，2020年產(chǎn)量低位較2019年高位時期下滑超過30%。上游減少礦山產(chǎn)能，鋰礦供應(yīng)端出清加速，被視作上一輪鋰價結(jié)束“熊市”的重要因素。

與盛新鋰能、贛鋒鋰業(yè)大幅增加鋰精礦供銷協(xié)議，可以看到Pilbara Minerals想穩(wěn)住客戶的心理，這也同樣可以看到中國鋰鹽加工廠的議價權(quán)在提升。

另一個與之相關(guān)的佐證是位于澳大利亞的全球最大鋰礦——Greenbushes（格林布什礦）長協(xié)包銷定價模式調(diào)整。在新機(jī)制下，格林布什礦出產(chǎn)的礦價將按月重新設(shè)定，參考Fastmarkets等四家價格報告機(jī)構(gòu)的平均價格，以上月的平均價格為基礎(chǔ)。

格林布什礦場為天齊鋰業(yè)國內(nèi)加工廠提供鋰精礦。

當(dāng)時，有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，此舉將大幅度縮短鋰礦和鋰鹽加工之間的價格傳導(dǎo)時間，有利于增強(qiáng)鋰鹽加工端成本計(jì)量的準(zhǔn)確性和透明度，體現(xiàn)了行業(yè)進(jìn)入全球縱深發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇趨勢。 

鋰礦資源仍然被看重

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，盡管鋰價低迷，但中國鋰鹽加工企業(yè)也沒有“躺平”，而是在非洲等資源國尋求礦供給。1月31日，裝載著近300噸鋰精礦的卡車車隊(duì)從卡瑪?shù)倬S礦山駛向貝拉港口，后續(xù)首批鋰精礦5000噸將陸續(xù)運(yùn)達(dá)國內(nèi)，這標(biāo)志著雅化集團(tuán)（002497.SZ，股價10.18元，市值117.33億元）自有礦山卡瑪?shù)倬S正式加入公司鋰資源保障體系。雅化集團(tuán)于2022年12月拿下該鋰礦，該項(xiàng)目位于非洲津巴布韋，總投資約18億元。一二期投產(chǎn)達(dá)標(biāo)后項(xiàng)目年產(chǎn)鋰精礦將達(dá)35萬噸，屆時，雅化集團(tuán)的鋰資源自給率將超過50%。

去年11月，中礦資源（002738.SZ，股價30.7元，市值224億元）投資建設(shè)的“津巴布韋Bikita鋰礦200萬噸/年（透鋰長石）改擴(kuò)建工程項(xiàng)目”和“津巴布韋Bikita鋰礦200萬噸/年（鋰輝石）建設(shè)工程項(xiàng)目”也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定生產(chǎn)，達(dá)到項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)劃的生產(chǎn)能力和產(chǎn)品質(zhì)量。

另一方面，國內(nèi)也在加強(qiáng)鋰礦勘探，尋找更多的鋰資源儲量。根據(jù)今年1月18日新華社的報道，中國“找鋰”在四川雅江有重大突破，探獲鋰資源近百萬噸，是亞洲迄今探明最大規(guī)模偉晶巖型單體鋰礦。

最近，電池巨頭寧德時代（300750.SZ，股價159.6元，市值7020.87億元）再次將視線聚焦到四川鋰資源。2月6日據(jù)寧德時代官微消息，寧德時代于2月4日與蜀道集團(tuán)在成都簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在礦產(chǎn)資源開發(fā)、鋰電新材料、場景電動化、新型儲能、綠電碳匯、電池回收、產(chǎn)業(yè)金融等領(lǐng)域加強(qiáng)合作，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同助力四川打造世界級新能源產(chǎn)業(yè)高地。

根據(jù)寧德時代官微信息，四川擁有豐富的鋰電礦產(chǎn)資源和電動化場景資源。雙方力爭在綠色礦山開發(fā)，電動化交通施工，綠色干線交能融合等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)項(xiàng)目快速落地。本次合作雙方還將推廣新能源車換電項(xiàng)目，配套建設(shè)換電站；探索包括但不限于四川省高速公路等領(lǐng)域的超充網(wǎng)絡(luò)和換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局建設(shè)。此次寧德時代與蜀道集團(tuán)簽約合作，正是不久前寧德時代與四川省人民政府簽署全面深化合作協(xié)議的落地舉措之一。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞（資料圖）