每經(jīng)記者 劉頌輝    每經(jīng)編輯 陳夢(mèng)妤    

2月23日晚間，中梁控股（02772.HK，股價(jià)0.285港元，市值10.21億港元）發(fā)布公告宣布，公司尋求法院批準(zhǔn)有關(guān)境外債務(wù)重組計(jì)劃的申請(qǐng)于當(dāng)日進(jìn)行聆訊，法院已批準(zhǔn)該計(jì)劃，計(jì)劃生效日期也于當(dāng)日落實(shí)。

據(jù)中梁控股此前披露的信息，公司將先現(xiàn)金支付未償還債務(wù)本金，作為前期本金付款，另外99%的債務(wù)以新優(yōu)先票據(jù)及新可換股債券替換。新工具的期限均為3.5年，新債券現(xiàn)金利息的年化利率為5%、實(shí)物利息的年化利率為6%，可換股債券利息則為3%。

同意債權(quán)人將根據(jù)重組支持協(xié)議條款，以現(xiàn)金形式收取重組支持協(xié)議費(fèi)用，金額相當(dāng)于重組支持協(xié)議費(fèi)用截止期限所持有的合資格受限制債務(wù)本金總額的0.25%，這部分費(fèi)用在重組生效日期或之前支付。

對(duì)于這筆境外債務(wù)，中梁控股召開過關(guān)于債務(wù)重組的計(jì)劃會(huì)議，共有510名計(jì)劃債權(quán)人出席并投票，其中509名債權(quán)人投票贊成重組計(jì)劃，占投票債權(quán)總額的99.12%，持有的債權(quán)本金11.8億美元，加上應(yīng)計(jì)未付利息的總額為13.16億美元。

公司方面表示，整體解決方案的實(shí)施將減輕境外債務(wù)壓力，提供足夠的財(cái)務(wù)靈活性，使集團(tuán)能夠更好地管理其業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。

克而瑞研報(bào)認(rèn)為，債務(wù)重組本質(zhì)還是輔助手段，無論是展期還是債轉(zhuǎn)股，任何方式的重組都只能緩解短期內(nèi)的燃眉之急。債務(wù)重組完成之后，中長(zhǎng)期的“回血”自救才是關(guān)鍵。出險(xiǎn)房企仍應(yīng)以保交付為主要目標(biāo)，積極營(yíng)銷、促進(jìn)銷售去化及現(xiàn)金回籠，修復(fù)基本盤，依靠銷售回款提升自身“造血能力”，才能真正擺脫困境。

國(guó)泰君安方面預(yù)測(cè)，房企債務(wù)重組提速，后續(xù)重組條件和進(jìn)度與房地產(chǎn)行業(yè)修復(fù)進(jìn)程密切相關(guān)。若后續(xù)行業(yè)修復(fù)進(jìn)程低于預(yù)期，境外債務(wù)債權(quán)人的處境將更被動(dòng)，房企重組的進(jìn)度預(yù)期加速且條件的放寬程度也將加大。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝