｜2024年2月27日 星期二｜ NO.1 東方財富10億回購?fù)瓿?，用途調(diào)整為“注銷” 2月26日晚間，東方財富發(fā)布公告，披露最新回購進(jìn)展并宣布本輪回購已經(jīng)結(jié)束，使用資金達(dá)到9.99億元（不含交易費用）。同時，公司公告擬調(diào)整回購股份用途，由原計劃“本次回購股份擬用于員工持股計劃或股權(quán)激勵計劃”變更為“本次實際回購的股份用于注銷并減少注冊資本”。據(jù)悉，截至今日，東方財富累計回購7145.26萬股，占公司總股本的0.45%，耗資近10億元。今年以來，證券行業(yè)中，還有華泰證券、國泰君安和東吳證券也發(fā)布過回購注銷的公告。1月26日，中國證監(jiān)會召開2024年系統(tǒng)工作會議，會議強調(diào)，督促和引導(dǎo)上市公司強化回報投資者的意識，更加積極開展回購注銷、現(xiàn)金分紅。 點評：東方財富此次通過大規(guī)模股份回購并宣布注銷，表明公司對未來業(yè)績和股價具有信心。從回購用途的調(diào)整來看，原先預(yù)定用于員工持股或股權(quán)激勵計劃的股份，轉(zhuǎn)而用于注銷減少注冊資本，這樣做有利于提振投資者信心、減少股本、提升每股收益。根據(jù)證監(jiān)會的指導(dǎo)意見，引導(dǎo)上市公司更加關(guān)注回報投資者，東方財富的行為與該策略是一致的，也顯示出證券行業(yè)越來越重視投資者的回報。對于市場來說，這樣的動作有正面的示范效應(yīng)，有利于增強市場信心。 NO.2 投行“老將”張劍出任申萬宏源證券總經(jīng)理 2月26日，記者從申萬宏源證券相關(guān)人士處獲悉，原申萬宏源證券副總經(jīng)理張劍，已升任申萬宏源黨委副書記，申萬宏源證券副董事長、總經(jīng)理。資料顯示，張劍，男，博士，生于1977年，現(xiàn)年47歲，在出任公司總經(jīng)理前，張劍為申萬宏源黨委委員，申萬宏源證券黨委委員、副總經(jīng)理、執(zhí)行委員會成員，申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司董事長兼總經(jīng)理、代行合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險官職責(zé)，申萬宏源（香港）有限公司執(zhí)行董事，申萬宏源（國際）集團有限公司董事。張劍歷任中信證券股份有限公司投資銀行部項目助理、項目經(jīng)理、項目主管，投資銀行運營部負(fù)責(zé)人，投資銀行并購業(yè)務(wù)線負(fù)責(zé)人。（澎湃新聞） 點評：張劍的任命反映了申萬宏源證券在高管層穩(wěn)固和人才優(yōu)化方面的戰(zhàn)略布局。作為一名經(jīng)驗豐富的投行人士，張劍在投資銀行業(yè)務(wù)擁有深厚的背景和業(yè)績，這對于申萬宏源未來業(yè)務(wù)的發(fā)展尤其是提升其投資銀行部門的市場競爭力和影響力有著重要的意義。從行業(yè)角度講，證券公司的高層管理變動通常帶來戰(zhàn)略調(diào)整和內(nèi)部管理重構(gòu)，新任總經(jīng)理及申萬宏源證券的未來表現(xiàn)值得業(yè)內(nèi)關(guān)注，尤其是如何在當(dāng)前證券行業(yè)競爭加劇、監(jiān)管嚴(yán)格的背景下推動公司業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險控制。 NO.3 22只新基金昨登場，權(quán)益類產(chǎn)品趁反彈發(fā)力 農(nóng)歷新年后，A股市場的持續(xù)反彈，讓新基金發(fā)行市場也有了暖意。2月26日，22只新基金一起登臺亮相（僅統(tǒng)計主份額），加入發(fā)行大軍。這22只新基金中，不少是權(quán)益類基金，如招商回報優(yōu)選、金鷹科技致遠(yuǎn)、長信優(yōu)勢行業(yè)、國投瑞銀弘信回報、國壽安保高端裝備啟動募集。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，正在發(fā)行的基金達(dá)到115只，僅權(quán)益類品種就達(dá)到了77只，占比接近七成。其中，指數(shù)型基金達(dá)到42只，在權(quán)益類品種中占比超過半數(shù)，與往年春節(jié)后發(fā)行相比，基金公司對于指數(shù)產(chǎn)品的布局力度明顯加大。 點評：新基金的大量發(fā)行與當(dāng)前A股市場的反彈是分不開的。數(shù)據(jù)顯示權(quán)益類基金占到正在發(fā)行基金中的七成，指數(shù)型基金的比例過半，并體現(xiàn)出基金公司對后市行情的積極判斷。然而，眾多基金產(chǎn)品的涌現(xiàn)在為投資者提供更多選擇的同時，也增加了市場的選擇難度與競爭強度。投資者在選擇基金產(chǎn)品時需要更加謹(jǐn)慎，避免跟風(fēng)或盲目追熱點。基金公司在設(shè)計新產(chǎn)品時，則需準(zhǔn)確把握市場需求，提供專業(yè)、差異化的投資策略。 NO.4 私募基金擅自改名為科技公司，監(jiān)管出手 近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會一口氣公布了9份紀(jì)律處分決定書，對3家私募基金及6名高管做出了處罰。根據(jù)處分決定書，浙江厚道資產(chǎn)管理有限公司在2022年、2023年兩次更改名稱、經(jīng)營范圍，從一家私募基金變更為科技公司和科技服務(wù)公司，不僅無法體現(xiàn)受托管理私募基金特點，并且未向協(xié)會及時報告相關(guān)情況，嚴(yán)重違背私募基金管理人謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)。另外，品今（北京）資產(chǎn)管理有限公司、海南華實股權(quán)投資基金管理有限公司等多家機構(gòu)也因為存在違規(guī)向投資者承諾收益、挪用基金財產(chǎn)、基金銀行賬戶管理運作不規(guī)范等多項違規(guī)行為，當(dāng)事機構(gòu)和相關(guān)高管都受到處罰。 點評：私募基金更名為科技公司一事，暴露出了私募基金管理人不規(guī)范操作的行業(yè)亂象。浙江厚道資產(chǎn)管理有限公司的做法不僅違反了行業(yè)協(xié)會的規(guī)定，而且也誤導(dǎo)了公眾對基金管理人性質(zhì)的認(rèn)知，損害了私募行業(yè)的整體形象。監(jiān)管部門的處罰反映了對私募行業(yè)內(nèi)違規(guī)行為的零容忍態(tài)度，也提醒了其他私募基金管理人必須依法合規(guī)經(jīng)營，確保信息披露的透明度。同時，投資者亦應(yīng)增強風(fēng)險意識，對基金管理人的資質(zhì)和業(yè)績進(jìn)行詳盡審查。 NO.5 券商投行遭遇倒春寒：本周新股零申購零上市，多家企業(yè)IPO撤回 去年8月，證監(jiān)會明確表態(tài)，加強一、二級市場的逆周期調(diào)節(jié)。2024年以來，一級市場融資放緩態(tài)勢越發(fā)明顯。一方面，證監(jiān)會數(shù)次強調(diào)，嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)、從源頭上提高上市公司質(zhì)量。嚴(yán)監(jiān)管風(fēng)暴下，多家企業(yè)撤回IPO申報材料。 Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2月25日，今年以來共有58家企業(yè)主動撤回IPO申請。另一方面，新股發(fā)行節(jié)奏放緩，2月26日至3月1日，本周新股零申購、零上市，是2023年8月27日，證監(jiān)會提出“階段性收緊IPO節(jié)奏”以來，首次出現(xiàn)整個交易周無新股上市、無新股申購的情況。 點評：當(dāng)前券商投行業(yè)務(wù)遭遇“倒春寒”，反映出證監(jiān)會繼續(xù)強調(diào)提高上市公司質(zhì)量，減少市場泡沫、控制風(fēng)險的決心。在這一監(jiān)管背景下，多家公司主動撤回IPO申請，可能是由于不滿足越來越嚴(yán)的上市標(biāo)準(zhǔn)，或預(yù)見到在當(dāng)前市場情況下通過審核的難度加大。從一級市場的角度看，這會導(dǎo)致券商的IPO承銷業(yè)務(wù)受影響，這將對整個證券行業(yè)形成考驗，特別是那些高度依賴IPO承銷業(yè)務(wù)的券商。長遠(yuǎn)來看，這種市場的“洗牌”有利于推動資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展，但短期內(nèi)將對券商的業(yè)績形成壓力。券商和投行需要通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升研發(fā)和投后管理能力來適應(yīng)新的市場環(huán)境。