每經(jīng)編輯 彭水萍

午后，6G概念股走強(qiáng)，多只個(gè)股漲停，相關(guān)行業(yè)ETF——信創(chuàng)ETF（159537）、通信ETF（515880）漲幅最高均超5%。

具體來(lái)看，6G概念股多只個(gè)股大漲，明陽(yáng)電路20%漲停，美利信漲幅超11%，中興通訊沖擊漲停、博信股份、銘普光磁漲停，菲菱科思、烽火通信、南京熊貓等股跟漲。

2月6日以來(lái)，截至2月27日盤(pán)中，通信ETF（515880）漲幅近28%，通信ETF（515880）漲幅近20%。

消息面來(lái)看，行業(yè)內(nèi)利好不斷。消息面上，2024世界移動(dòng)通信大會(huì)上，華為舉辦了全套5.5G產(chǎn)品解決方案發(fā)布會(huì)，并正式發(fā)布通信行業(yè)首個(gè)大模型，據(jù)了解，該大模型的作用包括幫助通信運(yùn)營(yíng)商提升運(yùn)維效率等。同時(shí)華為表示，2024年是5G-A商用元年。華泰證券分析指出，5.5G時(shí)期的網(wǎng)絡(luò)帶寬有望通過(guò)提升頻率利用率等路徑實(shí)現(xiàn)，從而帶來(lái)無(wú)線(xiàn)主設(shè)備以及上游的天線(xiàn)、射頻器件（濾波器、功率放大器等）、PCB、光模塊/光器件等環(huán)節(jié)需求的增長(zhǎng)。

此外，中移動(dòng)發(fā)布《2024年P(guān)C服務(wù)器產(chǎn)品集中采購(gòu)招標(biāo)公告》，預(yù)估采購(gòu)規(guī)模26.45萬(wàn)臺(tái)/套（含標(biāo)包21共計(jì)22個(gè)標(biāo)包），滿(mǎn)足期為1年，假設(shè)未明確說(shuō)明的均為非ARM非X86服務(wù)器，則我們測(cè)算ARM、x86服務(wù)器分別至少為7.66萬(wàn)、4.48萬(wàn)臺(tái)，占總數(shù)的28.96%、16.94%。

基本面來(lái)看，通信經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)開(kāi)年良好開(kāi)局：2024年春節(jié)期間（2月9日至17日）累計(jì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)接入流量達(dá)674.5萬(wàn)TB，同比2023年春節(jié)增長(zhǎng)21.7%，增速同比加快15.4個(gè)百分點(diǎn)，通信業(yè)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行安全穩(wěn)定。其中國(guó)際和港澳臺(tái)漫游業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，春節(jié)期間平均日活客戶(hù)數(shù)達(dá)298萬(wàn)人，較2023年春節(jié)增長(zhǎng)超過(guò)100%，較2023年國(guó)慶假期增長(zhǎng)8.7%，實(shí)現(xiàn)2024年良好開(kāi)局。運(yùn)營(yíng)商最新數(shù)據(jù)方面，截至2024年1月末，運(yùn)營(yíng)商用戶(hù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)展，5G滲透率不斷提升。移動(dòng)業(yè)務(wù)方面，三大運(yùn)營(yíng)商5G套餐用戶(hù)數(shù)累計(jì)超過(guò)13.75億戶(hù)，5G滲透率超70%。

中國(guó)銀河給予通信推薦評(píng)級(jí)，通信提質(zhì)助力新質(zhì)生產(chǎn)力，AI大模型賦能產(chǎn)業(yè)升級(jí)。在AI大模型驅(qū)動(dòng)下，以5.5G、智能算力基建設(shè)施、全國(guó)新型工業(yè)化為代表的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有望不斷融合創(chuàng)新，算力網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)能力供給有望持續(xù)增強(qiáng)，推動(dòng)ICT產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。與此同時(shí)，數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮，新技術(shù)的變革有望持續(xù)賦能數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)注入新動(dòng)能。

中信證券認(rèn)為，市場(chǎng)有望步入內(nèi)生動(dòng)力驅(qū)動(dòng)的修復(fù)通道，央國(guó)企的大股東增持、加大分紅回購(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)重組逐步落實(shí)，有望支撐優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌的持續(xù)性行情，也將成為今年最重要的配置主線(xiàn)之一，有產(chǎn)業(yè)催化的科技成長(zhǎng)有望成為今年另一條投資主線(xiàn)。

浙商證券研報(bào)指出，繼續(xù)看好2024年的通信板塊機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)有可能多點(diǎn)開(kāi)花。建議聚焦關(guān)注幾個(gè)0-1領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、AI算力基礎(chǔ)設(shè)施、鐵路5G、數(shù)據(jù)要素&運(yùn)營(yíng)商、新型工業(yè)化相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

信創(chuàng)ETF（159537）、通信ETF（515880）一鍵布局6G及通信板塊龍頭股，價(jià)值凸顯。

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