一、前言 3月5日，重要報(bào)告指出，要深入推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展。制定支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展政策，積極推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，促進(jìn)數(shù)字技術(shù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應(yīng)用，開展“人工智能+”行動(dòng)，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。 人工智能已成為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵抓手和引擎之一。早在此前各省市召開的地方兩會上，人工智能、大模型、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)、算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展等話題就已經(jīng)被廣泛熱議。比如上海提出集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)規(guī)模要達(dá)到1.6萬億元；廣東強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)大模型關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，加快組建千億級人工智能基金群；江蘇則明確以人工智能全方位賦能新型工業(yè)化，深入實(shí)施“智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)”。 AI賽道或?qū)⒊蔀榻衲晟习肽昴酥寥甑闹攸c(diǎn)投資主線，板塊存在持續(xù)性機(jī)會；受益于AI技術(shù)的迭代發(fā)展，工業(yè)制造、自動(dòng)駕駛等行業(yè)加速變革。建議關(guān)注人工智能AIETF（515070）、5GETF（515050）、機(jī)器人 ETF（562500）、智能車 ETF（159888）及芯片ETF（159995）。 二、熱門解讀 （1）AI大模型賦能制造業(yè)升級 隨著人工智能技術(shù)進(jìn)入實(shí)用階段，以人工智能和制造業(yè)深度融合為主線，以大模型能力賦能重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)體系，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化向智能化升級，正在成為我國經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展的全新動(dòng)力。今年兩會，360集團(tuán)創(chuàng)始人周鴻祎就通用大模型垂直化、產(chǎn)業(yè)化問題帶來了相關(guān)提案，并表示2024年是大模型應(yīng)用場景元年，中國完全可以走出一條具有中國特色的大模型發(fā)展之路。中國發(fā)展大模型的一個(gè)重要方向是借助產(chǎn)業(yè)和場景的優(yōu)勢，將大模型與業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品功能相結(jié)合，尋求垂直化和產(chǎn)業(yè)化落地，賦能百行千業(yè)，助力加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。 從生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)來看，AI有望強(qiáng)化工業(yè)機(jī)器人的信息處理、感知執(zhí)行等能力。自然語言處理工具ChatGPT的出現(xiàn)，可以幫助機(jī)器逐漸實(shí)現(xiàn)真正像人類一樣交流、執(zhí)行大量任務(wù)。隨著生成式AI的發(fā)展，將真正促進(jìn)制造環(huán)節(jié)向智能化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，而工業(yè)機(jī)器人和自動(dòng)化工廠作為智能制造的核心載體，將作為生成式AI與智能制造的中間橋梁。根據(jù)微軟發(fā)布的《ChatGPT for Robotics: Design Principles and Model Abilities》，目前生成式AI主要通過兩個(gè)層面對工業(yè)機(jī)器人進(jìn)行輔助，第一，ChatGPT作為預(yù)訓(xùn)練語言模型，可以被應(yīng)用于人類與機(jī)器的自然語言交互。機(jī)器通過ChatGPT理解人類的自然語言指令，并根據(jù)指令進(jìn)行相應(yīng)的動(dòng)作。第二，GPT可以幫助機(jī)器在執(zhí)行路徑規(guī)劃、物體識別等任務(wù)時(shí)做出相應(yīng)的決策。 同時(shí)，生成式 AI 依托工業(yè)大模型打造工程制造引擎，不斷提高生產(chǎn)力，國內(nèi)方面已有企業(yè)開始針對此領(lǐng)域落地應(yīng)用。例如國內(nèi)“AI+制造”解決方案供應(yīng)頭部玩家創(chuàng)新奇智， 已于2023年4月13日發(fā)布“奇智孔明” AIGC 引擎（AInnoGC），該產(chǎn)品是針對制造業(yè)垂直場景的AIGC工程算法引擎，依托于創(chuàng)新奇智自研MMOC人工智能技術(shù)平臺，以工業(yè)預(yù)訓(xùn)練大模型為核心。奇智孔明擁有五大能力，分別是內(nèi)容生成、智能問答、多輪對話、推理能力、代碼生成，能夠滿足制造行業(yè)企業(yè)的個(gè)性化需求。本引擎將著重應(yīng)用于制造業(yè)、工業(yè)軟件領(lǐng)域，有效解決行業(yè)中大客戶的專屬需求， 如交互式動(dòng)態(tài)業(yè)務(wù)報(bào)表生成，智能產(chǎn)線設(shè)計(jì)等，打破垂類信息孤島，提升生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)更全面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。 AI正在重塑制造業(yè)，制造業(yè)作為我國產(chǎn)業(yè)核心，將充分受益于和AI的深度融合，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)智能化升級，提升全球競爭力，建議關(guān)注AI賦能新型工業(yè)化。 圖1：AI+工業(yè)應(yīng)用場景 資料來源：華泰證券 （2）AI大模型賦能智能駕駛高速發(fā)展 智能駕駛是AI最重要的落地場景之一，在大模型浪潮的賦能下，智能駕駛有望擁有更多新的可能。小米創(chuàng)辦人、董事長兼CEO雷軍提議，進(jìn)一步規(guī)范智能駕駛產(chǎn)品安全應(yīng)用。同時(shí)，小鵬汽車董事長兼CEO何小鵬建議，探索限定場景低速無人駕駛的政策法規(guī)，開展限定場景夜間低速無人駕駛+補(bǔ)能試點(diǎn)應(yīng)用。 自動(dòng)駕駛功能實(shí)現(xiàn)依賴于算法、數(shù)據(jù)與芯片閉環(huán)。 從算法層來看，深度學(xué)習(xí)具有擬合能力優(yōu)、表征學(xué)習(xí)能力強(qiáng)、適用范圍廣的優(yōu)勢，可有效提升自動(dòng)駕駛的表現(xiàn)。近十年來Waymo、百度等科技企業(yè)，造車新勢力及傳統(tǒng)OEM均加大在深度學(xué)習(xí)的布局，大力發(fā)展自動(dòng)駕駛技術(shù)。 從芯片層來看，算力為汽車智能化發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力之一，驅(qū)動(dòng)汽車芯片高速增長。隨著AI技術(shù)在智能駕駛的應(yīng)用日趨豐富，算力需求也逐步增長。車載計(jì)算芯片的應(yīng)用場景主要包括車身域、座艙域、底盤域、動(dòng)力域及智駕域。其中，自動(dòng)駕駛場景將會是未來車載計(jì)算芯片激烈競爭的關(guān)鍵場景之一。目前智駕芯片市場由Mobileye與英偉達(dá)二分天下，以地平線、海思為代表的本土化品牌憑借在AI計(jì)算與大算力領(lǐng)域的顯著優(yōu)勢，率先打入自主品牌車企市場，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)芯片量產(chǎn)上車。算力需求增長有力驅(qū)動(dòng)下汽車芯片市場或?qū)?qiáng)勢增長，車載計(jì)算芯片市場有望迎來高速發(fā)展期。據(jù)易觀分析發(fā)布的《中國智能汽車車載計(jì)算芯片產(chǎn)業(yè)報(bào)告》，2023年，車載計(jì)算芯片市場規(guī)模將達(dá)到2054億元。 此外，大算力的AI芯片將成為自動(dòng)駕駛芯片的主流發(fā)展方向，L2及以下的自動(dòng)駕駛輔助功能所需數(shù)據(jù)量較小、算法模型較簡單，小算力芯片與算法強(qiáng)耦合即可滿足主機(jī)廠需求。而L3級以上智駕系統(tǒng)的傳感器增加以及分辨率提升均增加了海量數(shù)據(jù)處理需求，提高了算法模型復(fù)雜度，算力需求從而增加，大算力芯片成為智能汽車進(jìn)化的關(guān)鍵“基礎(chǔ)設(shè)施”?？春肁I賦能下的智能駕駛行業(yè)，建議關(guān)注國產(chǎn)大算力芯片、上游硬件供應(yīng)商、下游多模態(tài)應(yīng)用落地等投資機(jī)會。 圖2：自動(dòng)駕駛汽車功能與AI技術(shù)的對應(yīng)關(guān)系 資料來源：中金證券 相關(guān)產(chǎn)品： 1、 人工智能AIETF（515070）及其聯(lián)接基金（008585/008586）：中證人工智能主題指數(shù)（指數(shù)代碼:930713.CSI，指數(shù)簡稱：CS人工智）選取為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的公司中選取代表性公司作為樣本股，反映人工智能主題公司的整體表現(xiàn)。 2、 機(jī)器人 ETF（562500） 及其聯(lián)接基金（018344/018345）：中證機(jī)器人指數(shù)(指數(shù)代碼： H30590.CSI)選取系統(tǒng)方案商、數(shù)字化車間與生產(chǎn)線系統(tǒng)集成商、自動(dòng)化設(shè)備制造商、自動(dòng)化零部件商以及其他相關(guān)公司作為樣本股，以反映機(jī)器人產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票的走勢。 3、 智能車 ETF（159888）：中證智能汽車主題指數(shù)（指數(shù)代碼： 930721.CSI，指數(shù)簡稱： CS 智汽車）選取為智能汽車提供終端感知、平臺應(yīng)用的公司，以及其他受益于智能汽車的代表性滬深 A 股作為樣本股，反映智能汽車產(chǎn)業(yè)公司的整體表現(xiàn)。 4、 芯片ETF（159995）及其聯(lián)接基金（008887/008888）：國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)（980017.CNI，指數(shù)簡稱：國證芯片）旨在反映A股市場芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的市場表現(xiàn)，國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)成分股“少而精”，聚焦優(yōu)質(zhì)個(gè)股，且流動(dòng)性更高，長期收益較好。國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)作為半導(dǎo)體芯片行業(yè)的代表性指數(shù)，能夠反映該行業(yè)市場機(jī)遇。 5、 5GETF（515050）及其聯(lián)接基金（008086/008087）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)（指數(shù)代碼：931079.CSI，指數(shù)簡稱：5G通信）選取產(chǎn)品和業(yè)務(wù)與5G通信技術(shù)相關(guān)的上市公司股票作為樣本股，包括但不限于電信服務(wù)、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及電子設(shè)備和計(jì)算機(jī)運(yùn)用等細(xì)分行業(yè)，旨在反映相關(guān)領(lǐng)域的A股上市公司整體表現(xiàn)，每半年進(jìn)行一次靈活調(diào)整，捕捉5G術(shù)革新帶來的機(jī)遇。