3月5日，第十四屆全國(guó)人民代表大會(huì)第二次會(huì)議在北京人民大會(huì)堂開幕。3月7日，全國(guó)政協(xié)委員、普華永道亞太及中國(guó)主席趙柏基接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪。 全國(guó)政協(xié)委員、普華永道亞太及中國(guó)主席趙柏基。 圖片來源：受訪者供圖 今年，在ESG和雙碳領(lǐng)域方面，趙柏基提交了《關(guān)于加強(qiáng)金融手段助力低碳轉(zhuǎn)型，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的提案》。他指出，碳市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制有待完善和優(yōu)化，市場(chǎng)活躍度也需要提升。 對(duì)此，他建議擴(kuò)大碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋及參與主體范圍，落實(shí)碳減排總量控制目標(biāo)，促進(jìn)碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新。 碳市場(chǎng)擴(kuò)容一直是各界關(guān)注的焦點(diǎn)，但不可否認(rèn)的是，如果納入更多行業(yè)，碳排數(shù)據(jù)計(jì)算、配額分配難度、產(chǎn)品復(fù)雜程度將可能全面提升，對(duì)交易主體將帶來不少挑戰(zhàn)。 趙柏基向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，在碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋范圍擴(kuò)大的過程中，面臨著技術(shù)和市場(chǎng)的雙重挑戰(zhàn)。企業(yè)應(yīng)盡早統(tǒng)籌安排碳管理，做好數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)、報(bào)告和管理工作，通過對(duì)市場(chǎng)配額和碳價(jià)的預(yù)期投資低碳技術(shù)、改進(jìn)生產(chǎn)工藝流程，降低經(jīng)營(yíng)壓力與轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。 擴(kuò)容后八大行業(yè)占全國(guó)碳排放量75% 建議摘錄：下一步將鋼鐵、建材、有色金屬、石化、化工、造紙、民航等七個(gè)行業(yè)納入碳市場(chǎng)后，八大行業(yè)將占我國(guó)二氧化碳排放量約75%，覆蓋企業(yè)8000多家。擴(kuò)圍后對(duì)參與主體的影響，需要密切關(guān)注。 NBD：我們注意到，您在提案中提到了擴(kuò)大碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋范圍，其中包括石化、化工、建材等七大行業(yè)有序納入碳市場(chǎng)。在這個(gè)過程中，您認(rèn)為這些行業(yè)可能會(huì)面臨哪些挑戰(zhàn)？您如何評(píng)估這些行業(yè)參與碳市場(chǎng)的潛在影響，以及對(duì)于實(shí)現(xiàn)碳減排總量控制目標(biāo)的貢獻(xiàn)？ 趙柏基：《政府工作報(bào)告》指出，2024年將擴(kuò)大全國(guó)碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋范圍、完善法律法規(guī)、啟動(dòng)溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)，建設(shè)更成熟的碳市場(chǎng)，再次顯示了碳市場(chǎng)交易機(jī)制對(duì)促進(jìn)降碳減排的重要性。下一步將鋼鐵、建材、有色金屬、石化、化工、造紙、民航等七個(gè)行業(yè)納入后，這八大行業(yè)占我國(guó)二氧化碳排放量將達(dá)到75%，對(duì)實(shí)現(xiàn)碳減排總量控制目標(biāo)、落實(shí)低碳轉(zhuǎn)型有積極的促進(jìn)作用。同時(shí)，這些行業(yè)具有一定的人才、技術(shù)、管理基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)質(zhì)量基礎(chǔ)也較好，不僅更容易實(shí)現(xiàn)對(duì)碳排放的量化控制管理，對(duì)于未來納入廣泛的行業(yè)也能起到示范作用。 在碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋范圍擴(kuò)大的過程中，面臨著技術(shù)和市場(chǎng)的雙重挑戰(zhàn)。技術(shù)挑戰(zhàn)，包括對(duì)重點(diǎn)行業(yè)的配額分配方法、核算報(bào)告方法、核查指南、擴(kuò)圍實(shí)施路徑等問題。對(duì)此，生態(tài)環(huán)境部已開展相關(guān)專項(xiàng)研究，相信首次擴(kuò)圍很快實(shí)現(xiàn)。 市場(chǎng)挑戰(zhàn)，指的是擴(kuò)圍后對(duì)參與主體的影響，需要密切關(guān)注。 首先，如果全國(guó)碳市場(chǎng)從電力行業(yè)擴(kuò)容到八大行業(yè)，覆蓋企業(yè)將達(dá)到8000多家。從行業(yè)來講，許多工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)工序復(fù)雜，不同地區(qū)的生產(chǎn)水平也存在很大差異。如此龐大的企業(yè)群體，目前積累的碳排放數(shù)據(jù)還不足，數(shù)據(jù)質(zhì)量也有待提升，給碳排放管理法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、管理和核查能力建設(shè)帶來很大挑戰(zhàn)。 其次，碳排放權(quán)交易體系通過配額分配制度，從激勵(lì)與約束效應(yīng)兩方面督促企業(yè)減排，但如果企業(yè)未能提前做好長(zhǎng)期減排規(guī)劃，會(huì)給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來不利影響。因此，企業(yè)應(yīng)盡早統(tǒng)籌安排碳管理，做好數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)、報(bào)告和管理工作，通過對(duì)市場(chǎng)配額和碳價(jià)的預(yù)期投資低碳技術(shù)、改進(jìn)生產(chǎn)工藝流程，降低經(jīng)營(yíng)壓力與轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。 碳金融衍生產(chǎn)品幫助規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn) 建議摘錄：碳金融衍生品是對(duì)碳現(xiàn)貨市場(chǎng)的有效補(bǔ)充。當(dāng)碳排放權(quán)現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)，相關(guān)金融衍生品能幫助市場(chǎng)參與者管理風(fēng)險(xiǎn)。成熟的碳金融衍生品市場(chǎng)，對(duì)于碳排放權(quán)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)也有促進(jìn)作用。 NBD：在推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品方面，您提到了引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)推出碳期貨、碳遠(yuǎn)期、碳期權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)管理工具。您認(rèn)為這些碳金融產(chǎn)品的推出將如何影響碳市場(chǎng)的流動(dòng)性和定價(jià)效率？您如何看待金融機(jī)構(gòu)在碳市場(chǎng)中的角色和責(zé)任？ 趙柏基：碳遠(yuǎn)期、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期等均為碳金融衍生品。它們是對(duì)碳現(xiàn)貨市場(chǎng)的有效補(bǔ)充。當(dāng)碳排放權(quán)現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)，相關(guān)金融衍生品能幫助市場(chǎng)參與者管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，成熟的碳金融衍生品市場(chǎng)，對(duì)于碳排放權(quán)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)也有促進(jìn)作用。 以碳期貨為例，當(dāng)市場(chǎng)參與者預(yù)期價(jià)格上升，可以在市場(chǎng)上賣出期貨合約；反之，當(dāng)市場(chǎng)參與者預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)，可以在市場(chǎng)上買入期貨合約，兩種操作都可以讓該參與者在未來某一時(shí)點(diǎn)以相對(duì)固定價(jià)格買賣碳排放權(quán)，從而鎖定未來收益與成本、規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 從整個(gè)市場(chǎng)角度來看，如果期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，代表對(duì)未來市場(chǎng)更有信心的人偏多；反之則意味著大部分人對(duì)未來市場(chǎng)不樂觀。這種價(jià)差是市場(chǎng)參與者對(duì)市場(chǎng)供求關(guān)系預(yù)期的博弈的結(jié)果，因此能夠促進(jìn)現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格，吸引更多主體加入到交易活動(dòng)中，增加流動(dòng)性。 近年來，國(guó)際上各碳排放權(quán)交易體系都在嘗試開發(fā)碳金融衍生品市場(chǎng)。歐盟EU-ETS流動(dòng)性最強(qiáng)、市場(chǎng)份額最大的交易產(chǎn)品就是碳期貨，與碳現(xiàn)貨共同成為市場(chǎng)參與者進(jìn)行套期保值的關(guān)鍵金融工具。目前，我國(guó)上海環(huán)境能源交易所、湖北碳排放權(quán)交易中心、廣州碳排放權(quán)交易所已陸續(xù)推出碳遠(yuǎn)期產(chǎn)品，相信將有助于提高全國(guó)碳市場(chǎng)的流動(dòng)性及定價(jià)效率。 盡管目前全國(guó)碳市場(chǎng)尚未允許控排企業(yè)之外的第三方機(jī)構(gòu)參與，但未來金融機(jī)構(gòu)極有可能作為交易主體之一，通過購買或出售碳配額或碳減排信用來填補(bǔ)供需空白，發(fā)揮市場(chǎng)主導(dǎo)作用的同時(shí)不影響控排企業(yè)合規(guī)履約。 首先，金融機(jī)構(gòu)可以收集發(fā)布市場(chǎng)信息來增強(qiáng)碳價(jià)格的發(fā)現(xiàn)過程；其次，金融機(jī)構(gòu)能夠圍繞碳交易權(quán)開發(fā)更多樣的產(chǎn)品服務(wù)，幫助企業(yè)在開展減排工作時(shí)實(shí)現(xiàn)利益最大化，增強(qiáng)企業(yè)碳減排的動(dòng)力；再次，金融機(jī)構(gòu)還能發(fā)揮做市商的功能，盤活碳現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)，增加交易的深度和廣度；最后，隨著金融機(jī)構(gòu)的參與，相應(yīng)的金融法規(guī)也將更加完善，將為現(xiàn)貨和衍生品交易市場(chǎng)提供更安全、更可靠的交易環(huán)境。