每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，道指漲0.1%，納指跌0.54%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.19%。大型科技股多數(shù)下跌，特斯拉跌超4%，創(chuàng)去年5月中旬以來(lái)收盤(pán)新低，總市值跌破5400億美元；英特爾跌超4%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲1.04%，連漲四個(gè)交易日，且四日跑贏美股大盤(pán)。滿(mǎn)幫漲超12%，拼多多漲超3%，百度、京東、富途控股漲超2%，網(wǎng)易漲超1%.

國(guó)際油價(jià)全線(xiàn)上漲，美油4月合約漲2.63%，報(bào)79.60美元/桶。布油5月合約漲2.47%，報(bào)83.94美元/桶。周二回落的比特幣盤(pán)中拉升約3000美元、首次漲破7.3萬(wàn)美元，最近六日內(nèi)第四日、本周連續(xù)三日創(chuàng)盤(pán)中歷史新高。歐洲主要股指集體收漲，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.23%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.31%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.62%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.35%。

（二）宏觀新聞

日前，國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》。統(tǒng)籌擴(kuò)大內(nèi)需和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅(jiān)持市場(chǎng)為主、政府引導(dǎo)，鼓勵(lì)先進(jìn)、淘汰落后，標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)、有序提升，實(shí)施設(shè)備更新、消費(fèi)品以舊換新、回收循環(huán)利用、標(biāo)準(zhǔn)提升四大行動(dòng)，大力促進(jìn)先進(jìn)設(shè)備生產(chǎn)應(yīng)用，推動(dòng)先進(jìn)產(chǎn)能比重持續(xù)提升，推動(dòng)高質(zhì)量耐用消費(fèi)品更多進(jìn)入居民生活，暢通資源循環(huán)利用鏈條，大幅提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)質(zhì)量和水平。

證監(jiān)會(huì)吳清強(qiáng)調(diào)，一要把防風(fēng)險(xiǎn)作為首要任務(wù)，突出穩(wěn)字當(dāng)頭，強(qiáng)化底線(xiàn)思維，全力維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。二要依法從嚴(yán)監(jiān)管市場(chǎng)，抓緊謀劃嚴(yán)把IPO入口關(guān)、加強(qiáng)上市公司和證券基金期貨機(jī)構(gòu)監(jiān)管等方面的政策措施，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。三要堅(jiān)持通過(guò)深化改革強(qiáng)本強(qiáng)基，有力服務(wù)經(jīng)濟(jì)回升向好和高質(zhì)量發(fā)展。四要依紀(jì)從嚴(yán)管理隊(duì)伍，強(qiáng)化主體責(zé)任落實(shí)，推進(jìn)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭(zhēng)。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

欽沐資產(chǎn)基金經(jīng)理柳士威：市場(chǎng)處于較為健康的老賽道輪動(dòng)狀態(tài)，基本面因子的權(quán)重在提升，小幅的回調(diào)，有積極變化時(shí)就會(huì)給與正向反饋，市場(chǎng)目前給人的感覺(jué)是牛市初期，與2019年很像，后續(xù)需要繼續(xù)觀察。近期外資機(jī)構(gòu)也開(kāi)始唱多A股市場(chǎng)，并且開(kāi)始上調(diào)一些對(duì)于A股估值體系較為重要的重點(diǎn)公司的評(píng)級(jí)，這是一個(gè)較好的現(xiàn)象，有助于市場(chǎng)資金面趨好， A股和H股作為全球的洼地，不用看海外市場(chǎng)的漲跌，自身有其漲跌的邏輯，謹(jǐn)防外部因素導(dǎo)致的追漲殺跌。我們重視新質(zhì)生產(chǎn)力主線(xiàn)，繼續(xù)重點(diǎn)持有泛科技類(lèi)的公司。

明澤投資基金經(jīng)理胡墨晗：當(dāng)前市場(chǎng)呈現(xiàn)出快速輪動(dòng)和明顯分化的特點(diǎn)，博弈和分歧加劇，短期指數(shù)的走向存在較大的不確定性，目前來(lái)看回調(diào)的概率偏大，但中線(xiàn)向上的整體趨勢(shì)保持不變。在這種背景下，短線(xiàn)的回調(diào)整固是市場(chǎng)健康上漲的必要過(guò)程，反而是為投資者提供了進(jìn)場(chǎng)或加倉(cāng)的良好時(shí)機(jī)。在當(dāng)前市場(chǎng)表現(xiàn)下，建議投資者輕指數(shù)重個(gè)股，精選投資標(biāo)的。展望全年，具有成長(zhǎng)潛力的行業(yè)和公司，特別是在科技領(lǐng)域，預(yù)計(jì)會(huì)有更好的表現(xiàn)。我們重點(diǎn)看好AI+產(chǎn)業(yè)鏈、人形機(jī)器人、類(lèi)星鏈通訊、創(chuàng)新藥等行業(yè)。

私募排排網(wǎng)：經(jīng)歷空頭情緒的出清后，市場(chǎng)重新輕裝上陣，隨著匯金公司增持中小盤(pán)ETF，市場(chǎng)的流動(dòng)性有了很大的好轉(zhuǎn)，賺錢(qián)效應(yīng)也開(kāi)始回暖，市場(chǎng)再度活躍起來(lái)，目前市場(chǎng)已經(jīng)有了大幅的修復(fù)。對(duì)于接下來(lái)的行情，短期市場(chǎng)因?yàn)闈q幅較大，上方獲利盤(pán)拋壓有所增加，需要時(shí)間來(lái)消化，因此后續(xù)上漲的斜率可能會(huì)有所放緩，同時(shí)也不排除會(huì)有一定幅度的調(diào)整，但整體調(diào)整幅度或許并不會(huì)太大，另外，合理的調(diào)整可以讓市場(chǎng)的走勢(shì)變得更為健康，持續(xù)性更強(qiáng)，走的更加長(zhǎng)遠(yuǎn)，因此對(duì)于短期市場(chǎng)可能面臨的調(diào)整不必過(guò)度恐慌。市場(chǎng)環(huán)境已有很大改善，中期來(lái)看市場(chǎng)表現(xiàn)或較為樂(lè)觀。

鴻涵投資：開(kāi)啟調(diào)整態(tài)勢(shì)，做為春節(jié)后最活躍的AI科技盤(pán)中沖高回落、跌多漲少，這樣的結(jié)構(gòu)是資金在此高位缺乏多頭共識(shí)的體現(xiàn)，也是市場(chǎng)進(jìn)入震蕩調(diào)整的標(biāo)志；藍(lán)籌紅利品種已經(jīng)快速調(diào)整四天，較為容易出現(xiàn)反彈走勢(shì)，這些品種也是穩(wěn)定指數(shù)在關(guān)鍵力量?？傮w上看，市場(chǎng)大概率已經(jīng)開(kāi)啟調(diào)整階段，隨著紅利藍(lán)籌品種的企穩(wěn)，指數(shù)方面調(diào)整幅度應(yīng)該不會(huì)大，高位主題類(lèi)品種盡量回避。

（四）行業(yè)掘金

1、3月13日，民航局召開(kāi)全系統(tǒng)學(xué)習(xí)貫徹全國(guó)兩會(huì)精神電視電話(huà)會(huì)議暨民航局黨組理論學(xué)習(xí)中心組集體學(xué)習(xí)會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)航空市場(chǎng)需求，推動(dòng)民航全面提質(zhì)增效。繼續(xù)促進(jìn)國(guó)內(nèi)航空消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)，鼓勵(lì)企業(yè)探索創(chuàng)新商業(yè)模式、服務(wù)產(chǎn)品。推動(dòng)國(guó)際航空市場(chǎng)加快恢復(fù)，加大新興市場(chǎng)開(kāi)拓力度。大力服務(wù)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展，優(yōu)化低空飛行服務(wù)保障體系，支持航空醫(yī)療救護(hù)、無(wú)人機(jī)物流、應(yīng)急救援、新興消費(fèi)等業(yè)態(tài)發(fā)展，支持低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展示范區(qū)建設(shè)。大力降低航空物流成本，推動(dòng)物流智慧化信息化建設(shè)。積極擴(kuò)大民航有效投資，推動(dòng)生產(chǎn)設(shè)備、服務(wù)設(shè)備更新和技術(shù)改造。要持續(xù)深化民航改革和科技創(chuàng)新，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。概念股包括光威復(fù)材，廣聯(lián)航空，海特高新等。

2、近日全球前二大儲(chǔ)存型閃存控制廠(chǎng)慧榮表示，NAND持續(xù)漲價(jià)態(tài)勢(shì)毫無(wú)懸念，業(yè)界普遍已有共識(shí)第2季再漲兩成。伴隨北美數(shù)據(jù)中心3月開(kāi)始拉貨、農(nóng)歷年后需求未減，AI應(yīng)用等三大動(dòng)能，此波漲勢(shì)將一路漲到明年上半年。慧榮在NAND市場(chǎng)具指針地位，幾乎所有NAND大廠(chǎng)及模塊廠(chǎng)都與慧榮有往來(lái)，對(duì)市況看法，更是業(yè)界解讀產(chǎn)業(yè)后市發(fā)展的重要風(fēng)向球。另?yè)?jù)TrendForce集邦咨詢(xún)研究顯示，盡管適逢傳統(tǒng)淡季需求呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但為避免缺貨，買(mǎi)方持續(xù)擴(kuò)大NAND Flash產(chǎn)品采購(gòu)以建立安全庫(kù)存水位，而供應(yīng)商為減少虧損，對(duì)于推高價(jià)格勢(shì)在必行，根據(jù)三大存儲(chǔ)廠(chǎng)商的減產(chǎn)規(guī)劃，預(yù)計(jì)24Q2存儲(chǔ)價(jià)格仍將維持上漲趨勢(shì)。概念股包括同有科技，兆易創(chuàng)新，佰維存儲(chǔ)等。

3、2024年政府工作報(bào)告提出，將積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)。“創(chuàng)新藥”一詞首次進(jìn)入政府工作報(bào)告，充分表明了我國(guó)發(fā)展創(chuàng)新藥的決心及信心。2月21日印發(fā)的“國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于征求《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實(shí)施方案（征求意見(jiàn)稿）》意見(jiàn)的函”流出。意見(jiàn)稿對(duì)創(chuàng)新藥的研發(fā)、審批、進(jìn)院、支付和投融資都提出產(chǎn)業(yè)支撐重磅政策。從產(chǎn)業(yè)走勢(shì)來(lái)看，國(guó)內(nèi)生物科技已經(jīng)從最初的資本驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品力驅(qū)動(dòng)，經(jīng)歷近三年市場(chǎng)調(diào)整，生物科技公司在現(xiàn)金儲(chǔ)備及規(guī)劃方面也做了充分準(zhǔn)備。微觀變化提示當(dāng)前產(chǎn)業(yè)運(yùn)行周期與資本市場(chǎng)周期出現(xiàn)一定程度錯(cuò)配，反復(fù)筑底下存在良好配置時(shí)機(jī)。概念股包括君實(shí)生物，沃森生物，百濟(jì)神州等。