每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.1%，納指跌0.54%，標普500指數(shù)跌0.19%。大型科技股多數(shù)下跌，特斯拉跌超4%，創(chuàng)去年5月中旬以來收盤新低，總市值跌破5400億美元；英特爾跌超4%。納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.04%，連漲四個交易日，且四日跑贏美股大盤。滿幫漲超12%，拼多多漲超3%，百度、京東、富途控股漲超2%，網(wǎng)易漲超1%.

國際油價全線上漲，美油4月合約漲2.63%，報79.60美元/桶。布油5月合約漲2.47%，報83.94美元/桶。周二回落的比特幣盤中拉升約3000美元、首次漲破7.3萬美元，最近六日內(nèi)第四日、本周連續(xù)三日創(chuàng)盤中歷史新高。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數(shù)漲0.23%，英國富時100指數(shù)漲0.31%，法國CAC40指數(shù)漲0.62%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.35%。

（二）宏觀新聞

日前，國務(wù)院印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》。統(tǒng)籌擴大內(nèi)需和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅持市場為主、政府引導(dǎo)，鼓勵先進、淘汰落后，標準引領(lǐng)、有序提升，實施設(shè)備更新、消費品以舊換新、回收循環(huán)利用、標準提升四大行動，大力促進先進設(shè)備生產(chǎn)應(yīng)用，推動先進產(chǎn)能比重持續(xù)提升，推動高質(zhì)量耐用消費品更多進入居民生活，暢通資源循環(huán)利用鏈條，大幅提高國民經(jīng)濟循環(huán)質(zhì)量和水平。

證監(jiān)會吳清強調(diào)，一要把防風(fēng)險作為首要任務(wù)，突出穩(wěn)字當(dāng)頭，強化底線思維，全力維護市場平穩(wěn)運行。二要依法從嚴監(jiān)管市場，抓緊謀劃嚴把IPO入口關(guān)、加強上市公司和證券基金期貨機構(gòu)監(jiān)管等方面的政策措施，切實保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。三要堅持通過深化改革強本強基，有力服務(wù)經(jīng)濟回升向好和高質(zhì)量發(fā)展。四要依紀從嚴管理隊伍，強化主體責(zé)任落實，推進證監(jiān)會系統(tǒng)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭。

（三）機構(gòu)觀點

欽沐資產(chǎn)基金經(jīng)理柳士威：市場處于較為健康的老賽道輪動狀態(tài)，基本面因子的權(quán)重在提升，小幅的回調(diào)，有積極變化時就會給與正向反饋，市場目前給人的感覺是牛市初期，與2019年很像，后續(xù)需要繼續(xù)觀察。近期外資機構(gòu)也開始唱多A股市場，并且開始上調(diào)一些對于A股估值體系較為重要的重點公司的評級，這是一個較好的現(xiàn)象，有助于市場資金面趨好， A股和H股作為全球的洼地，不用看海外市場的漲跌，自身有其漲跌的邏輯，謹防外部因素導(dǎo)致的追漲殺跌。我們重視新質(zhì)生產(chǎn)力主線，繼續(xù)重點持有泛科技類的公司。

明澤投資基金經(jīng)理胡墨晗：當(dāng)前市場呈現(xiàn)出快速輪動和明顯分化的特點，博弈和分歧加劇，短期指數(shù)的走向存在較大的不確定性，目前來看回調(diào)的概率偏大，但中線向上的整體趨勢保持不變。在這種背景下，短線的回調(diào)整固是市場健康上漲的必要過程，反而是為投資者提供了進場或加倉的良好時機。在當(dāng)前市場表現(xiàn)下，建議投資者輕指數(shù)重個股，精選投資標的。展望全年，具有成長潛力的行業(yè)和公司，特別是在科技領(lǐng)域，預(yù)計會有更好的表現(xiàn)。我們重點看好AI+產(chǎn)業(yè)鏈、人形機器人、類星鏈通訊、創(chuàng)新藥等行業(yè)。

私募排排網(wǎng)：經(jīng)歷空頭情緒的出清后，市場重新輕裝上陣，隨著匯金公司增持中小盤ETF，市場的流動性有了很大的好轉(zhuǎn)，賺錢效應(yīng)也開始回暖，市場再度活躍起來，目前市場已經(jīng)有了大幅的修復(fù)。對于接下來的行情，短期市場因為漲幅較大，上方獲利盤拋壓有所增加，需要時間來消化，因此后續(xù)上漲的斜率可能會有所放緩，同時也不排除會有一定幅度的調(diào)整，但整體調(diào)整幅度或許并不會太大，另外，合理的調(diào)整可以讓市場的走勢變得更為健康，持續(xù)性更強，走的更加長遠，因此對于短期市場可能面臨的調(diào)整不必過度恐慌。市場環(huán)境已有很大改善，中期來看市場表現(xiàn)或較為樂觀。

鴻涵投資：開啟調(diào)整態(tài)勢，做為春節(jié)后最活躍的AI科技盤中沖高回落、跌多漲少，這樣的結(jié)構(gòu)是資金在此高位缺乏多頭共識的體現(xiàn)，也是市場進入震蕩調(diào)整的標志；藍籌紅利品種已經(jīng)快速調(diào)整四天，較為容易出現(xiàn)反彈走勢，這些品種也是穩(wěn)定指數(shù)在關(guān)鍵力量?？傮w上看，市場大概率已經(jīng)開啟調(diào)整階段，隨著紅利藍籌品種的企穩(wěn)，指數(shù)方面調(diào)整幅度應(yīng)該不會大，高位主題類品種盡量回避。

（四）行業(yè)掘金

1、3月13日，民航局召開全系統(tǒng)學(xué)習(xí)貫徹全國兩會精神電視電話會議暨民航局黨組理論學(xué)習(xí)中心組集體學(xué)習(xí)會議。會議強調(diào)，要著力擴大國內(nèi)航空市場需求，推動民航全面提質(zhì)增效。繼續(xù)促進國內(nèi)航空消費穩(wěn)定增長，鼓勵企業(yè)探索創(chuàng)新商業(yè)模式、服務(wù)產(chǎn)品。推動國際航空市場加快恢復(fù)，加大新興市場開拓力度。大力服務(wù)低空經(jīng)濟發(fā)展，優(yōu)化低空飛行服務(wù)保障體系，支持航空醫(yī)療救護、無人機物流、應(yīng)急救援、新興消費等業(yè)態(tài)發(fā)展，支持低空經(jīng)濟發(fā)展示范區(qū)建設(shè)。大力降低航空物流成本，推動物流智慧化信息化建設(shè)。積極擴大民航有效投資，推動生產(chǎn)設(shè)備、服務(wù)設(shè)備更新和技術(shù)改造。要持續(xù)深化民航改革和科技創(chuàng)新，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。概念股包括光威復(fù)材，廣聯(lián)航空，海特高新等。

2、近日全球前二大儲存型閃存控制廠慧榮表示，NAND持續(xù)漲價態(tài)勢毫無懸念，業(yè)界普遍已有共識第2季再漲兩成。伴隨北美數(shù)據(jù)中心3月開始拉貨、農(nóng)歷年后需求未減，AI應(yīng)用等三大動能，此波漲勢將一路漲到明年上半年?；蹣s在NAND市場具指針地位，幾乎所有NAND大廠及模塊廠都與慧榮有往來，對市況看法，更是業(yè)界解讀產(chǎn)業(yè)后市發(fā)展的重要風(fēng)向球。另據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，盡管適逢傳統(tǒng)淡季需求呈現(xiàn)下降趨勢，但為避免缺貨，買方持續(xù)擴大NAND Flash產(chǎn)品采購以建立安全庫存水位，而供應(yīng)商為減少虧損，對于推高價格勢在必行，根據(jù)三大存儲廠商的減產(chǎn)規(guī)劃，預(yù)計24Q2存儲價格仍將維持上漲趨勢。概念股包括同有科技，兆易創(chuàng)新，佰維存儲等。

3、2024年政府工作報告提出，將積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。“創(chuàng)新藥”一詞首次進入政府工作報告，充分表明了我國發(fā)展創(chuàng)新藥的決心及信心。2月21日印發(fā)的“國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于征求《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實施方案（征求意見稿）》意見的函”流出。意見稿對創(chuàng)新藥的研發(fā)、審批、進院、支付和投融資都提出產(chǎn)業(yè)支撐重磅政策。從產(chǎn)業(yè)走勢來看，國內(nèi)生物科技已經(jīng)從最初的資本驅(qū)動轉(zhuǎn)向產(chǎn)品力驅(qū)動，經(jīng)歷近三年市場調(diào)整，生物科技公司在現(xiàn)金儲備及規(guī)劃方面也做了充分準備。微觀變化提示當(dāng)前產(chǎn)業(yè)運行周期與資本市場周期出現(xiàn)一定程度錯配，反復(fù)筑底下存在良好配置時機。概念股包括君實生物，沃森生物，百濟神州等。