每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 彭水萍    

在寧德時代強勢反彈帶動下，上周新能源車表現(xiàn)突出，每經(jīng)品牌100指數(shù)10余只成分股周漲幅超過10%，個股集體上揚，每經(jīng)品牌100指數(shù)在調(diào)整兩周后，實現(xiàn)反彈，周漲2.51%，周K線呈現(xiàn)“一陽包兩陰”形態(tài)，反彈勢頭有望延續(xù)。

證監(jiān)會周末發(fā)多份文件

上周，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)領銜主要股指，截至3月15日收盤，創(chuàng)業(yè)板指周漲4.25%，收于1884.09點，深成指周漲2.6%，收于9612.75點，上證指數(shù)周漲0.28%，收于3054.64點，每經(jīng)品牌100指數(shù)周漲幅達到2.51%，以839.84點報收，表現(xiàn)搶眼。

目前，政策面和資金面的信號仍較積極。從政策層面看，政府工作報告明確2024年GDP目標增速5%左右，2024年的增速目標更顯高質量要求，對穩(wěn)增長的重視程度凸顯。展望未來，更加積極的政策環(huán)境有望進一步吸引資金進入A股。

流動性方面，在央行“平滑信貸波動”的要求下，2月信貸規(guī)模同比偏少已是市場預期。從實際數(shù)據(jù)來看，信貸投放量符合歷史規(guī)律。“M2-M1”剪刀差回升，實體部門投融資需求有待進一步激發(fā)。在2024年廣義財政發(fā)力、三大工程托底房地產(chǎn)行業(yè)等有利因素下，預計政府債券融資和企業(yè)部門信貸對社融增長的支撐力度會增強。

3月15日，證監(jiān)會集中發(fā)布四項“兩強兩嚴”政策文件，涵蓋“嚴把發(fā)行上市準入關、加強上市公司監(jiān)管、加強證券公司和公募基金監(jiān)管，以及加強證監(jiān)會自身建設”四大方面。證監(jiān)會圍繞加快建設安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場這一總目標，有力釋放強監(jiān)管防風險促高質量發(fā)展的政策信號。

2024年春節(jié)以來，經(jīng)濟數(shù)據(jù)和政策催化，累積了不少積極驗證，但經(jīng)濟內(nèi)生改善能否持續(xù)仍有待觀察。海外降息再延后，市場風偏待修復的背景下，白馬穩(wěn)定或更穩(wěn)健。

新能源兩龍頭重回升勢

從上周每經(jīng)品牌100指數(shù)成分股表現(xiàn)來看，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈和房地產(chǎn)板塊反彈幅度最大。其中，寧德時代、長安汽車以及華潤置地周漲幅分別達到14.56%、14.41%以及14.29%，漲幅領先。瀘州老窖、京東集團、龍湖集團、拼多多以及比亞迪等個股周漲幅也均超過10%。

資料顯示，作為動力與儲能電池雙冠軍，寧德時代全球市場競爭力強勁。在新產(chǎn)品方面，公司發(fā)布凝聚態(tài)電池、神行超充電池，麒麟電池、M3P電池實現(xiàn)量產(chǎn)。公司憑借領先的產(chǎn)品性能，在高端新能源車的市占率超60%，服務超170萬輛高端車型。在新工藝方面，公司超級拉線有望進一步降本增效。2024年，公司將繼續(xù)發(fā)揮技術與產(chǎn)品優(yōu)勢，持續(xù)拓展客戶合作，不斷提升公司綜合競爭力。

在儲能電池方面，2023年寧德時代為意大利ENEL電力公司交付全球最大儲能項目群6.4GWh，并助力Nextera實現(xiàn)1.8GWh全球最大光儲單體項目并網(wǎng)；未來5年Quinbrook承諾將在美國部署10GWh+公司先進儲能解決方案。

近期，比亞迪發(fā)布多款產(chǎn)品，在主流市場和高端市場持續(xù)發(fā)力。上個月，仰望U9上市，定位超性能電動跑車。仰望品牌目前已發(fā)布U8和U9兩款車，展示了比亞迪在分布式驅動、車身控制系統(tǒng)、碳陶材料等領域的技術實力，強化了公司作為電動車行業(yè)領先者的形象。

得益于仰望品牌打開了公司產(chǎn)品售價天花板，提升了公司影響力，比亞迪在高端品牌的建設方面將更為順暢。加之公司擬將回購金額由2億元提升至4億元，表明公司對自身發(fā)展信心，有助于提振市場情緒。

電池ETF覆蓋兩成分股

除了個股投資價值凸顯外，新能源車電池相關ETF同樣值得關注。其中，追蹤國證新能源車電池指數(shù)的ETF（交易型開放式指數(shù)基金）更是實現(xiàn)對寧德時代和比亞迪這兩只成分股的覆蓋。

據(jù)了解，電池系統(tǒng)是新能源車中成本占比最高的部件，其成本占比接近40%。隨著新能源車的普及，動力電池行業(yè)規(guī)模預計將快速增長。動力電池行業(yè)具備資金壁壘高、技術迭代快的特點，導致其龍頭優(yōu)勢明顯，行業(yè)集中度較高。全球頭部動力電池供應商中，中國企業(yè)市占率占比較大。新能源車發(fā)展浪潮利好我國新能車電池制造企業(yè)。

鋰電池ETF（159840）是工銀瑞信基金旗下的一只ETF，該ETF跟蹤國證新能源車電池指數(shù)（指數(shù)代碼：980032），追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。

國證新能源車電池指數(shù)由深圳證券信息有限公司于2015年2月17日推出。國證新能源車電池指數(shù)從滬深市場中選取30只流動性較好、市值較大的A股市場新能源車電池行業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映該產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)。總體來說，新能電池指數(shù)行業(yè)分布較為集中，具有較強的龍頭效應。

另外，追蹤中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)的ETF同樣值得關注，寧德時代和比亞迪也是該指數(shù)的兩大重倉股。目前，追蹤中證新能源汽車指數(shù)的ETF包括了新能車ETF（515700）和新能源汽車ETF（516390）。

中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)（930997）選取業(yè)務涉及新能源汽車產(chǎn)業(yè)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，全面覆蓋包括新能源整車、充電樁、鋰電設備、電機電控、電池材料、電芯電池組、配套設備以及相關上游材料等。指數(shù)估值處于歷史相對低位，配置性價比日益凸顯。指數(shù)長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于主要寬基指數(shù)，上漲彈性高于對應行業(yè)指數(shù)。