每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

3月18日晚間，華林證券發(fā)布公告稱，根據(jù)應償還大連銀行的本金損失確認預計負債，同步考慮相應稅金的影響；并結合經(jīng)營情況調(diào)整2023年度的部分預提業(yè)務及管理費，公司2023年度全年凈利潤區(qū)間調(diào)整為2500萬元至3700萬元。

同時，華林證券同步發(fā)布的《關于申請撤銷仲裁裁決并獲受理的公告》顯示，華林證券已按照相關流程，向上海國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會（上海國際仲裁中心）提出異議。公司申請撤銷(2023)滬貿(mào)仲裁字第1938號仲裁裁決一案，已于近日收到上海金融法院出具的《受理通知書》（〔2024〕滬74民特19號）。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此前，華林證券于2月28日披露了大連銀行股份有限公司（以下簡稱大連銀行）與公司關于“紅博會展信托受益權資產(chǎn)支持專項計劃違約責任爭議”仲裁案件的結果，華林證券被判決賠償大連銀行本金損失約2.28億元，并承擔本案支出的律師費、仲裁費等。

本次仲裁案件涉及行業(yè)首例在資產(chǎn)專項計劃的底層資產(chǎn)獲得優(yōu)先受償權并在處置過程中，管理人仍被裁決先行賠付的情況，其結果頗受市場關注，而相關法院受理立案，似乎給事件的最終走向帶來更多不確定性。

華林證券在公告中表示，公司將全力推動案件處理，并按照相關規(guī)定及時履行信息披露義務。

應對措施已有初步進展

針對仲裁判決，華林證券曾表示將積極采取一切必要的應對措施，保障公司及全體投資人合法權益。在其最新公告中，相關措施已有了初步進展。

公告顯示，華林證券按照相關流程，向上海國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會（上海國際仲裁中心）提出異議。公司申請撤銷(2023)滬貿(mào)仲裁字第1938號仲裁裁決一案，已于近日收到上海金融法院出具的《受理通知書》（〔2024〕滬74民特19號）。同時，公司已向案涉強制執(zhí)行的受理法院拉薩市中級人民法院申請中止執(zhí)行，根據(jù)《最高人民法院關于人民法院辦理仲裁裁決執(zhí)行案件若干問題的規(guī)定》第七條的有關規(guī)定，拉薩市中級人民法院應當中止執(zhí)行該案。此外，早在大連銀行提起仲裁之前，華林證券已對案涉專項計劃相關責任主體提起訴訟，根據(jù)相關法院判決，公司對專項計劃項下底層資產(chǎn)的處置具有優(yōu)先受償權。目前，抵押資產(chǎn)的評估價值可覆蓋公司被裁決賠付的金額，公司正在推進案涉專項計劃項下底層資產(chǎn)的處置程序。

華林證券強調(diào)，上述仲裁事項與公司正常經(jīng)營業(yè)務無直接關系，屬于非經(jīng)常性損益。如在公司2023年年度報告披露前，相關應對措施或資產(chǎn)處置出現(xiàn)實質性進展，會計師事務所將重新評估該事項對公司2023年度財務報表的影響。公司2023年度財務報表將以經(jīng)會計師事務所審計的結果為準。

截至目前，相關案件的裁決尚未執(zhí)行，加上法院最新的案件受理情況，相關結果仍存在不確定性，由此對華林證券造成的影響或仍有討論空間。

有業(yè)內(nèi)人士表示，若仲裁結果最終執(zhí)行，或會短時間影響公司現(xiàn)金流與整體的業(yè)績表現(xiàn)，但同時公司也獲得了相應的資產(chǎn)份額，可選擇處置或持有經(jīng)營。長遠看，此次仲裁對公司的影響有限，華林證券需要以時間換空間。

判決結果或有多方影響

值得注意的是，這或是行業(yè)首例在資產(chǎn)專項計劃的底層資產(chǎn)獲得優(yōu)先受償權并在處置過程中，管理人仍被裁決先行賠付的情況。

上海國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會（上海國際仲裁中心，以下簡稱上仲委）做出的《裁決書》顯示，上仲委認為，申請人大連銀行的投資本金扣除其已獲分配收益后的部分，推定2.28億元為其損失。被申請人華林證券應對該部分損失承擔賠償責任，但申請人后續(xù)在清算后可獲得的案涉專項計劃分配財產(chǎn)，應扣減被申請人已賠償?shù)慕痤~。同時，華林證券還需承擔本案支出的律師費、仲裁費等。

簡單來說，該仲裁結果意味著作為專項計劃管理人的華林證券，需要先行賠付大連銀行2.28億元的本金損失，若后續(xù)底層資產(chǎn)處置完畢，則將該部分賠償金“歸還”華林證券。

一般而言，在資產(chǎn)專項計劃中有底層資產(chǎn)作為增信保護，在資產(chǎn)計劃無法償還時，也會優(yōu)先通過拍賣等方式處理底層資產(chǎn)對投資者本金進行優(yōu)先償還。

“若此次仲裁判決最終執(zhí)行落地，或對業(yè)內(nèi)后續(xù)類似產(chǎn)品發(fā)行造成影響。通常來說，除了收益憑證，權益類的項目產(chǎn)品發(fā)行一般不得進行保本等收益承諾，投資人也應當清晰知悉項目產(chǎn)品風險，選擇與自身風險偏好符合的產(chǎn)品進行投資。”有資深投行工作人員表示，“特別是當投資人為專業(yè)金融機構時，更應具備分析判斷及承擔風險的能力，并有充分認識投資風險并審慎投資的義務。此次先行賠付的判決，或拉高了資產(chǎn)專項計劃產(chǎn)品中發(fā)行管理人連帶責任的上限，對市場上現(xiàn)有類似的資產(chǎn)支持專項計劃的處置，投資人的索賠，乃至后續(xù)項目發(fā)行帶來新的參考情況。”