3月25日，A股三大指數(shù)沖高回落，TMT熱門題材遭遇拋壓，Kimi、HBM、高速連接器、AI概念全線下挫，周期股逆勢(shì)走強(qiáng)。截至收盤，上證指數(shù)漲0.55%，深證成指漲0.21%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.12%，人工智能AI主題相關(guān)ETF跌幅居前，游戲ETF（159869）跌4.52%，數(shù)據(jù)ETF（516000）跌3.35%，云計(jì)算50ETF（516630）跌3.15%，人工智能AIETF（515070）跌2.21%。

消息面上，3月24日至25日，以“持續(xù)發(fā)展的中國(guó)”為主題的中國(guó)發(fā)展高層論壇2024年年會(huì)在京召開，設(shè)置了發(fā)展動(dòng)能與前景、發(fā)展機(jī)遇與國(guó)際合作、新型消費(fèi)與內(nèi)需潛力釋放、大健康產(chǎn)業(yè)、人工智能發(fā)展與治理、數(shù)字化賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、碳中和與全球氣候治理、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)等八大議題，眾多重量級(jí)嘉賓出席本次論壇，其中，美國(guó)蘋果公司CEO庫克在接受媒體采訪時(shí)表示，“我很高興來到中國(guó)發(fā)展高層論壇，也很高興再次回到中國(guó)，我們將繼續(xù)投資中國(guó)市場(chǎng)”。

銀河證券認(rèn)為，隨著 “十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃筑基，“東數(shù)西算”工程夯實(shí)以及國(guó)家對(duì)智算中心及AI+發(fā)展的重視，數(shù)字經(jīng)濟(jì)基建算力產(chǎn)業(yè)鏈高成長(zhǎng)性可期。隨著大模型的持續(xù)發(fā)展，參數(shù)量指數(shù)級(jí)的上升，人工智能規(guī)模應(yīng)用臨界點(diǎn)或?qū)⒓铀俚絹怼?/p>

新一輪AI浪潮來臨，多個(gè)賽道有望受到催化：

1）人工智能AIETF(515070)：多模態(tài)大模型大爆發(fā)，AI王者歸來

2）機(jī)器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

3）數(shù)據(jù)ETF(516000)：大模型狂飆，數(shù)據(jù)要素助力AI新格局

4）云計(jì)算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國(guó)產(chǎn)算力扛大旗！

5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行業(yè)生產(chǎn)力變革

6）恒生科技指數(shù)ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代