（一）重要市場新聞 美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲477.75點，漲幅1.22%；標普500指數(shù)漲0.86%，納指漲0.51%。標普500指數(shù)再創(chuàng)收盤新高，納指、道指均逼近歷史收盤高點。大型科技股漲跌互現(xiàn)，英特爾漲超4%，蘋果漲超2%，特斯拉漲超1%。特朗普媒體科技集團（DJT）漲超14%，總市值超75億美元。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.03%。嗶哩嗶哩漲超5%，微博、京東漲超3%，唯品會漲超2%，百度漲超1%，富途控股、阿里巴巴小幅上漲。 日元兌美元盤中極度逼近152.00，跌至1990年來低谷，拉響了日本政府可能干預(yù)的警報，日本外匯官員稱，不排除采取任何措施應(yīng)對無序外匯波動。此后日元盤中跳漲，美元指數(shù)曾轉(zhuǎn)跌并刷新日低，后重回漲勢。國際油價小幅上漲，美油5月合約漲0.11%，報81.71美元/桶。布油6月合約漲0.04%，報85.66美元/桶。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數(shù)漲0.49%，英國富時100指數(shù)漲0.02%，法國CAC40指數(shù)漲0.25%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.37%。 （二）宏觀新聞 由國家發(fā)展改革委主辦的“研討會”3月26日在北京舉行。國家發(fā)展改革委主任鄭柵潔在會上說，要發(fā)揮中長期規(guī)劃和年度計劃的導(dǎo)向作用，做好發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的戰(zhàn)略部署和任務(wù)分解，把發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力作為“十五五”規(guī)劃基本思路的研究重點。 （三）機構(gòu)觀點 正圓投資：全球視角下，美聯(lián)儲降息前夕，海外各大央行開始蠢蠢欲動，無論是日本貨幣政策轉(zhuǎn)向還是瑞士銀行降息動作，均指向提升其國內(nèi)資產(chǎn)配置價值，提升對美元流動性的吸引力。從當下而言，中國資產(chǎn)無疑具備更強的配置優(yōu)勢，除了處于低位的估值水平，更為重要的是，中國作為全球第二的經(jīng)濟體，超大規(guī)模市場的需求優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)體系完備的供給優(yōu)勢、高素質(zhì)勞動者眾多的人才優(yōu)勢，以及與其他經(jīng)濟體相比中央政府更大的托底空間，這些才是制勝的關(guān)鍵。具體方向上，往后看，高質(zhì)量轉(zhuǎn)型所迫切需求的科技創(chuàng)新動能有望持續(xù)釋放，在估值相對安全的前置條件下，具備科技創(chuàng)新屬性與科技成長相關(guān)標的擁有更強的確定性。 私募排排網(wǎng)：我們認為，造成當前市場持續(xù)走弱有幾方面的原因：其一，市場自從2月6日開啟反彈至今，短期漲幅較大，期間也并未出現(xiàn)技術(shù)性調(diào)整，因此當前位置上方套牢盤和下方獲利盤壓力較大，市場因此會選擇朝助力較小的方向去走；其二，近期人民幣持續(xù)走弱，北上資金流出A股，影響了市場流動性；其三，基金的調(diào)倉行為，導(dǎo)致熱門板塊殺跌，在不知道其調(diào)倉背后原因的情況下，市場做多情緒受到較大影響。我們認為，國內(nèi)1-2月經(jīng)濟數(shù)據(jù)全面好于預(yù)期，地產(chǎn)對經(jīng)濟的拖累在逐漸減弱，疊加積極政策的密集出臺，接下來在整體宏觀基本面以及政策層面會比較友好，因此A股在短期調(diào)整之后有望再度重回升勢。 巨澤投資董事長馬澄：短期市場快速調(diào)整，也在意料之中，畢竟從年前至今這一波市場反彈幅度不小，底部獲利盤比較豐厚，同時去年3100附近和套牢盤也比較沉重。不過調(diào)整過后，依然是好的投資時機。當前市值估值處于十年低位，貨幣政策保持寬松，經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，CPI開始由負轉(zhuǎn)正，這些因素都將驅(qū)動A股中長期走高。策略方面，堅持人工智能、算力、6G等新質(zhì)生產(chǎn)力方向為主線，同時兼顧一些估值泡沫已經(jīng)消化的傳統(tǒng)消費品龍頭。 圓融投資股票部研究總監(jiān)潘辛毅：本輪自2月5日開啟的行情是基于超跌反彈的估值修復(fù)行情，隨著全市場的快速反彈，超跌帶來的估值修復(fù)空間迅速抹平，同時疊加上周央行在答記者問時對于當前貨幣政策偏保守表述，市場風(fēng)偏逐漸下降。此時臨近年報和一季報發(fā)布窗口期，市場將更加關(guān)注業(yè)績特別是一季報業(yè)績指引，隨著更多公司公布業(yè)績報告，業(yè)績指引的景氣上行行業(yè)可能會重新凝聚資金共識，出現(xiàn)新的結(jié)構(gòu)性上漲方向。 （四）行業(yè)掘金 1、工業(yè)和信息化部、科學(xué)技術(shù)部、財政部、中國民用航空局印發(fā)《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024-2030年）》。到2027年，以無人化、電動化、智能化為技術(shù)特征的新型通用航空裝備在城市空運、物流配送、應(yīng)急救援等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)應(yīng)用。到2030年，通用航空裝備全面融入人民生產(chǎn)生活各領(lǐng)域，成為低空經(jīng)濟增長的強大推動力，形成萬億級市場規(guī)模。支持智慧空中出行（SAM）裝備發(fā)展，推進電動垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消費通用航空裝備適航取證。鼓勵飛行汽車技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品驗證及商業(yè)化應(yīng)用場景探索。2024年或成為低空經(jīng)濟發(fā)展元年，通用航空、運行保障、低空運營等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將迎來發(fā)展機遇。概念股包括臥龍電驅(qū)，萬豐奧威，廣聯(lián)航空等。 2、3月27日，抖音發(fā)布關(guān)于不當利用A生成虛擬人物的治理公告。針對違規(guī)使用AI生成虛擬人物的行為，平臺會對違規(guī)視頻下架，對違規(guī)賬號進行取消其投稿和營利權(quán)限、抹除賬號粉絲、封禁賬號等處置，并利用模型、技術(shù)識別能力等手段，進行長期系統(tǒng)的識別發(fā)現(xiàn)和處置。同時，平臺已掌握部分黑產(chǎn)團伙不當使用AI生成虛擬人物用于犯罪的線索，帶來技術(shù)濫用的挑戰(zhàn)。從源頭上對于數(shù)據(jù)安全、隱私和知識產(chǎn)權(quán)的保護、對于AI內(nèi)容的監(jiān)管等，已經(jīng)成為生成式人工智能發(fā)展的重要前提。在政府充分發(fā)揮監(jiān)管職能的同時，安全廠商積極布局，發(fā)揮技術(shù)能力守住安全底線。概念股包括國投智能，人民網(wǎng)等。 3、日前，中國電子工業(yè)標準化技術(shù)協(xié)會正式批準《服務(wù)器操作系統(tǒng)遷移指南》團體標準立項?！吨改稀酚衫顺毙畔款^主導(dǎo)，阿里云、統(tǒng)信軟件等聯(lián)合起草，規(guī)定了服務(wù)器操作系統(tǒng)遷移的方案、步驟及輸出物，適用于同 CPU 或跨 CPU 架構(gòu)服務(wù)器間操作系統(tǒng)及業(yè)務(wù)遷移場景，為用戶進行系統(tǒng)遷移操作提供規(guī)范指導(dǎo)。隨著數(shù)字化改造的深入進行，金融、能源、電力、電信、石油、交通、教育、醫(yī)療等行業(yè)都面臨著操作系統(tǒng)遷移的問題?！吨改稀吠ㄟ^立項，對于支撐各類服務(wù)器操作系統(tǒng)完成遷移，規(guī)范我國信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)，推動國內(nèi)操作系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，構(gòu)建操作系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系具有重要意義。概念股包括東土科技，誠邁科技等。