每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 葉峰    

新“國(guó)九條”以及證監(jiān)會(huì)有關(guān)提高IPO門檻、加大退市、鼓勵(lì)分紅等系列文件出臺(tái)后，在私募圈“一石激起千層浪”，但斌微博發(fā)文稱：“A股市場(chǎng)要?jiǎng)哟笫中g(shù)了！估計(jì)‘炒作’為生的時(shí)代即將成為過(guò)去”。對(duì)于后市，有超57.14%的私募認(rèn)為“新國(guó)九條”對(duì)A股市場(chǎng)具有重要里程碑意義，牛市可期。但斌也不淡定了，4月18日，但斌親自出來(lái)路演看好AI投資機(jī)遇。

近六成私募看多二季度行情

4月12日，重磅發(fā)布的新“國(guó)九條”以及證監(jiān)會(huì)一系列提高IPO門檻、加大退市、鼓勵(lì)分紅等系列配套文件出臺(tái)，在私募圈“一石激起千層浪”，引發(fā)了私募機(jī)構(gòu)的熱議。有私募人士認(rèn)為，提高IPO門檻，嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)，優(yōu)質(zhì)的上市公司才能吸引長(zhǎng)期資金投資，才能誕生更多英偉達(dá)那樣的偉大企業(yè)，也才能不斷推動(dòng)市場(chǎng)上漲。

新“國(guó)九條”能否推動(dòng)A股走出大牛市行情？私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，57.14%的私募表示認(rèn)同，認(rèn)為“國(guó)九條”對(duì)A股市場(chǎng)具有重要意義；另有35.71的私募表示不確定，認(rèn)為雖然“國(guó)九條”利好A股市場(chǎng)，但影響市場(chǎng)的因素還有很多；另外有54.17%的私募看多二季度行情，認(rèn)為股市驅(qū)動(dòng)因素正在變得更加積極，利好A股估值回歸。41.67%的私募持中性態(tài)度。對(duì)于投資方向，私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，36%的私募看好高股息板塊，24%的私募看好AI、低空經(jīng)濟(jì)、新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力板塊。

巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄告訴記者，當(dāng)前的A股正處于“估值底、監(jiān)管底、經(jīng)濟(jì)底、信心底”四底重合位，看好A股未來(lái)中長(zhǎng)期的走勢(shì)。具體投資方向上，主要看好三個(gè)方向：一是以AI為主線的AI硬件、AI+應(yīng)用等科技類品種；二是國(guó)家推動(dòng)的大規(guī)模設(shè)備更替方向，主要包括5.5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、工業(yè)母機(jī)、工業(yè)機(jī)械等，對(duì)行業(yè)會(huì)形成明顯的驅(qū)動(dòng)效應(yīng)；三是一些績(jī)優(yōu)消費(fèi)白馬股，經(jīng)過(guò)幾年的下跌后，醫(yī)藥、食品、家電這些白馬集中地的估值泡沫已經(jīng)完全消退，具有明顯的估值優(yōu)勢(shì)，伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及消費(fèi)的帶動(dòng)，長(zhǎng)期來(lái)看這些績(jī)優(yōu)白馬股是難得的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

但斌路演：如何把握AI時(shí)代投資機(jī)遇

新“國(guó)九條”發(fā)布后，私募大佬但斌第一時(shí)間微博發(fā)文稱：“A股市場(chǎng)要?jiǎng)哟笫中g(shù)了！估計(jì)‘炒作’為生的時(shí)代即將成為過(guò)去”。從其表態(tài)來(lái)看，還是看好A股后市的，4月18日，久未出來(lái)路演的但斌也出來(lái)路演了，路演主題是如何把握AI時(shí)代投資機(jī)遇。

在私募排排網(wǎng)路演平臺(tái)中，但斌表示，東方港灣旗下產(chǎn)品表現(xiàn)最好的還是有全球投資的基金，目前公司的海外基金凈值都在創(chuàng)新高。另外，也對(duì)投資特斯拉的過(guò)程中出現(xiàn)的失誤作了總結(jié)。但斌表示，之前公司旗下產(chǎn)品出現(xiàn)大幅回撤，主要是因?yàn)橥顿Y了特斯拉，從特斯拉公司本身來(lái)說(shuō)，也是偉大的公司，但是在當(dāng)時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，特斯拉屬于重資產(chǎn)公司，受到影響的因素有很多，公司股價(jià)出現(xiàn)劇烈的波動(dòng)，所以公司的產(chǎn)品也因此出現(xiàn)了較大的回撤。

談到公司的投資密碼，但斌表示，我們的投資體系主要是投資于改變世界的公司和不被世界改變的公司，選擇偉大的企業(yè)以合理的價(jià)格買入投資，伴隨企業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)。從當(dāng)前來(lái)看，技術(shù)革命是投資的核心推動(dòng)要素，目前我們還處于AI爆發(fā)的前夕。做投資要賺大錢，還是要站在產(chǎn)業(yè)的周期來(lái)看，就是一個(gè)陪伴企業(yè)從成長(zhǎng)股到價(jià)值股的裂變過(guò)程。目前公司的投資方向正在全力以赴的往人工智能領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，包括公司研究員的投研方向都在向人工智能轉(zhuǎn)向。

對(duì)于AI板塊的投資機(jī)會(huì)，但斌表示，從人工智能的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，前期都有一個(gè)高投入的階段，但是最后勝出的公司也大多是這些公司，目前我們關(guān)注的還是AI應(yīng)用方面的延伸。