每日經濟新聞 2024-05-04 23:54:05
每經編輯 張錦河
當地時間5月3日，一年一度的“投資界春晚”2024年伯克希爾·哈撒韋年度股東大會開幕。
開幕前夕，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋發(fā)布相關業(yè)績公告，同時發(fā)布巴菲特一年一度致股東信。
在今年股東信的最開頭，巴菲特發(fā)文紀念查理·芒格，稱芒格是伯克希爾哈撒韋的“建筑師”，而他自己則是“總承包商”，為他的愿景日復一日地進行建設。
大會開幕后，巴菲特就投資者提問進行回答。值得注意的是，股東大會現場出現蘋果CEO庫克的身影，據悉，自2019年首次參加，庫克已經是股東大會的?？?。
圖片來源：伯克希爾·哈撒韋年度股東大會直播截圖
2024年一季度，伯克希爾哈撒韋營收898.69億美元，同比增長5.2%，高于市場預期的859.2億美元，上年同期為853.93億美元；第一季度凈利潤達127.02億美元（約合人民幣919.76億元），同比下降64.2%，市場預期為98.92億美元，上年同期為355.04億美元。
公司在一季度回購了26億美元普通股，而上一季度為22億美元，2023年全年股票回購總額達到92億美元。
伯克希爾哈撒韋運營收入為112.2億美元，環(huán)比增長32%，同比增39.1%；第一季度保險承保業(yè)務收入26億美元。
伯克希爾哈撒韋一季度現金儲備達到創(chuàng)紀錄的1890億美元（約合人民幣1.36萬億元），去年年底為1676億美元。
伯克希爾哈撒韋公告稱，截至2024年3月31日，伯克希爾哈撒韋股本證券投資公允價值總額約75%集中在五家公司：
其在蘋果的持股價值從1743億美元降至1354億美元；在美國銀行從348億美元增至392億美元；美國運通從284億美元增至345億美元；可口可樂從236億美元增至245億美元；雪佛龍從188億美元增至194億美元。
以此計算，伯克希爾哈撒韋減持的蘋果股份價值389億美元（約合人民幣2816.78億元）。
截至2024年一季度末，公司持有的固定收益證券投資公允價值達171.67億美元，其中，對美債、外國債券、企業(yè)債券的投資公允價值分別為45.03億美元，109.97億美元，14.29億美元。
股東大會剛開幕，現場播放了芒格參加的提問環(huán)節(jié)歷史影像。
圖片來源：伯克希爾·哈撒韋年度股東大會直播截圖
短片詳細介紹了芒格的生平，包括他在內布拉斯加州奧馬哈市的生活，芒格與巴菲特都在那里出生和長大，距離伯克希爾的年會舉辦地僅有兩英里遠。短片還展示了芒格歷年來著名的犀利點評合集。在2015年的一次會議上，他曾說：“如果人們不經常犯錯，我們就不會這么富有。”
影片中，芒格在早年某次股東大會上說：“如果我在快要死的時候還能保持樂觀，那么你們其他人肯定可以應對一點通貨膨脹。”
巴菲特稱，為了緬懷芒格，最新版《窮查理寶典》將是今年伯克希爾股東大會現場唯一出售的書，周五已售出約2400冊。巴菲特稱，往年的年會通常會現場出售25種書。
在伯克希爾年會視頻的最后，巴菲特要求工作人員為已故的査理-芒格打開會場上的燈。會議室里約有3萬名股東起立為芒格鼓掌，向巴菲特60多年的商業(yè)伙伴致敬。
巴菲特隨后解釋了一季度伯克希爾財報。
巴菲特稱，伯克希爾的現金和國庫券總額超過1800億美元，在本季度末，公司的現金和國庫券將達2000億美元，這是一個合理的假設。他們很想花這筆錢，但除非他們認為正在做的事情風險很小，而且能帶來很大回報，否則不會花錢。
巴菲特表示，不會再進行大量的股票購買，因為很多公司也不會以大數額來進行股票的銷售發(fā)行。在股票的回購上，也會足夠地謹慎。
關于是否之后有機會投資中國的機票，巴菲特稱，我們主要投資會在美國，我們投資的一些公司比如運通、可口可樂都有全球業(yè)務，是全球消費者都會優(yōu)先考慮的飲料或是支付手段，全球難以找到這樣與之相當的投資標的，他們的業(yè)務很強。
比亞迪的投資與5年前在日本的投資相似，這是美國之外很少有的大筆投資。對于投資日本公司的立場還是很滿意的。全世界還有其他不少國家不夠理解，所以還是以美國為主。不能容忍一些可能賠錢的狀況。
巴菲特還透露，伯克希爾的下一筆大交易可能不會是對美國之外的企業(yè)的投資。
問：去年巴菲特說可口可樂和美國運通是伯克希爾持股最久的公司，這些業(yè)務帶來很好收益，但其中沒有包括蘋果，是否覺得蘋果的投資比2016年買入時下降。
巴菲特：我們還持有很多蘋果股票，去年底，我們很可能是蘋果普通股最大的持有方，我們認為，持有它不單是持有股票，而是把它視為業(yè)務，可口可樂也是一家公司，美國運通也是。
當我們配置資金時，我們會把標的看成每一家公司，我們不會去預測市場，不會單單選股。我很早以前對買股票感興趣，覺得股市充滿魅力，但一位高明的投資者告訴我，看股票時要把它看成公司，不要當作是股票。這話讓我深受啟發(fā)，我們配置資產時，我們最基本的原則就是格雷厄姆的哲學，如果只是選股，那是浪費時間。
我們還是會長期持有這三家公司的股票，這些投資過去取得了很大的成功。蘋果將長期是我們的一大投資。對于蘋果，我不建議我們現在持有更多。
巴菲特坦言，“我對AI一無所知”，但不意味著這個技術不重要。去年我提到，讓精靈從瓶子跳出來。讓它跳了出來，精靈對很多人很有作用，但我希望這種精靈在未來可以做好事。
我沒法對它做評估。二戰(zhàn)時有了核技術，我們當時覺得終止戰(zhàn)爭是必要的。AI的發(fā)展讓我緊張，特別是最近的進展，我目睹的一些現象有些嚇人。AI會引發(fā)欺詐問題，比如一張圖片難以辨別真假，欺詐市場增長會很快。當然AI也可能做好事。
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