剛過去的交易周（5月20日-5月24日），A股的上攻動能減弱，波動明顯放大。前半周還是沖高震蕩，后半周兩天卻突然連跌，滬指暫時失守3100點。 相信許多人都很想知道，為什么本周A股會跌？ 對比前幾周的盤面，可以發(fā)現(xiàn)主要有三大問題： 1）量能萎縮 2）北向買得不夠多 雖然北向資金已不是盤中實時指標了，但從盤后公布的數(shù)據(jù)來看，其動向與市場漲跌，仍有較明確的對應(yīng)關(guān)系，或者說規(guī)律。 比如本周，北向凈流入的交易日（周一周三），也是A股收陽的日子。 而從周度表現(xiàn)看，近5周連續(xù)凈流入的北向資金，此前4周買入力度較大時，對應(yīng)的滬指周K線也紛紛收陽。 市場上近期也有觀點認為，這波反彈，北向資金是主力之一。有投資大V表示，北向流入力度對后市走向的指引，（目前）優(yōu)先級是大于技術(shù)形態(tài)的。 3）資金避險 一方面是外圍有比較不利的消息。 主要是美聯(lián)儲會議紀要強勢“放鷹”后，美聯(lián)儲多位官員的表態(tài)繼續(xù)將“鷹歌嘹亮”進行到底。美股、亞太市場紛紛受到?jīng)_擊。 另一方面，地緣緊張局勢也會影響市場情緒。 其他比較微觀的原因，這里就不多分析了。 基于上述三點，若下周市場出現(xiàn)反彈（不管是短暫反彈還是繼續(xù)強勢上行），顯然也至少應(yīng)有如下三者之一的好轉(zhuǎn)： 1）量能回升 2）北向加大流入 3）消息面、情緒面轉(zhuǎn)暖 此外，我們不妨再聊聊“技術(shù)形態(tài)”。 有樂觀者認為，當下滬指年線在3076點左右，與本周五收盤點位很近了，可以尋機抄底。 3076點，也是4月26日滬指成功突破3100點前的起始位置。不論下周反彈與否、質(zhì)量如何，當滬指下探至年線，總歸是一個博弈的節(jié)點。 本周五早盤市場沖高、尾盤放量，其實就是資金在博弈了。 當然，也有不那么樂觀的看法。據(jù)我們的小伙伴“道達號”分析： 1、三月之后創(chuàng)下新高的指數(shù)中，上證指數(shù)、深證成指、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、上證50指數(shù)五大指數(shù)都出現(xiàn)了頂背離，在頂背離的同時，MACD出現(xiàn)死叉，并出現(xiàn)了綠柱。 2、三月之后沒有創(chuàng)新高的指數(shù)中，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、中證1000指數(shù)、國證2000指數(shù)這幾個指數(shù)的MACD都出現(xiàn)了死叉，且出現(xiàn)了綠柱?？苿?chuàng)50指數(shù)這幾天MACD一直在“水下”且出現(xiàn)了死叉。 3、從上述頂背離的五個指數(shù)來看，上證指數(shù)、深證成指、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、上證50指數(shù)都出現(xiàn)了30分鐘、60分鐘的頂背離。 也就是說，五大指數(shù)都出現(xiàn)了頂背離，且都是多周期頂背離共振。這種“多指數(shù)多周期頂背離共振”的情況，從歷史經(jīng)驗來看，大概率會迎來中期調(diào)整。 該如何應(yīng)對調(diào)整呢？ 只要你覺得自己“空倉是不可能空倉的”，建議繼續(xù)往下讀，對本周末和下周可能存在的信息差，有比較系統(tǒng)的把握。 一、下周大事前瞻 5月27日 周一 國家統(tǒng)計局將發(fā)布工業(yè)經(jīng)濟效益月度報告 此前數(shù)據(jù)顯示，今年1至3月份，中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入30.96萬億元，同比增長2.3%；實現(xiàn)利潤總額15055.3億元，同比增長4.3%。 5月28日 周二 （暫無大事，比較平淡） 5月29日 周三 國臺辦舉行新聞發(fā)布會 國務(wù)院臺灣事務(wù)辦公室定于上午10時在國臺辦新聞發(fā)布廳舉行例行新聞發(fā)布會，發(fā)言人就近期兩岸熱點問題回答記者提問。 CLNB 2024第九屆中國國際新能源產(chǎn)業(yè)博覽會將于29日至31日舉行 據(jù)公開資料，大會聚焦新能源全產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞行業(yè)發(fā)展，技術(shù)創(chuàng)新，儲能應(yīng)用，新能源汽車、關(guān)鍵礦產(chǎn)等多個領(lǐng)域，集中展示鋰電、鈉電、儲能應(yīng)用、氫能、光伏、新能源材料、高端智能裝備、電機電控和新能源汽車等。屆時，1200多家國內(nèi)外企業(yè)將齊聚蘇州。 美股結(jié)算“T+2”變“T+1” 從當?shù)貢r間28日開始，美股交易將在一天內(nèi)（T+1）“結(jié)算”（完成美元與股票的兌換），而不是兩天（T+2）。當前美股實行T+0交易制度，但實行T+2結(jié)算交割制度，投資者買入一只股票，當天可以賣出該股票，但交易的結(jié)算并非立即完成。 5月30日 周四 第十三屆北京國際機器人展覽會（CRS EXPO）將于5月30日至6月1日舉行 5月31日 周五 國家統(tǒng)計局將發(fā)布中國5月PMI數(shù)據(jù) 此前數(shù)據(jù)顯示，4月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.4%，比上月下降0.4個百分點，連續(xù)兩個月位于擴張區(qū)間，制造業(yè)繼續(xù)保持恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢。 新“國九條”后首家科創(chuàng)板擬IPO企業(yè)上會 5月24日晚，上交所發(fā)布上市委審議會議公告，擬于5月31日審議聯(lián)蕓科技的科創(chuàng)板發(fā)行上市申請。這也是新“國九條”、《資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》發(fā)布后，滬市和科創(chuàng)板的首場IPO上市委審核會。 招股書顯示，聯(lián)蕓科技成立于2014年，是一家提供數(shù)據(jù)存儲主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片的平臺型芯片設(shè)計企業(yè)。根據(jù)招股書，在獨立固態(tài)硬盤主控芯片市場，2023年聯(lián)蕓科技固態(tài)硬盤主控芯片出貨量占比達到22%，全球排名第二。 6月1日 周六 C919將實現(xiàn)首次境外商業(yè)飛行 滬港社團總會將組織150名優(yōu)秀香港學生乘坐C919從香港飛往上海進行實習，實現(xiàn)國產(chǎn)大飛機首次境外商業(yè)飛行。 去年5月28日，C919首次完成中國境內(nèi)商業(yè)飛行。 多家紙企上調(diào)文化紙價格，漲幅達300元/噸 根據(jù)此前報道，華泰股份、晨鳴紙業(yè)、江河紙業(yè)等均有調(diào)價動作。 市場方面，Wind統(tǒng)計顯示，下周共有62家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁43.25億股，按5月24日收盤價計算，解禁總市值為938.8億元。 按5月24日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：東鵬飲料（534.44億元）、浙江新能（155.19億元）、愛慕股份（47.55億元）。 從個股的解禁量看，解禁股數(shù)居前三位的是：浙江新能（18.72億股）、中國重工（7.18億股）、愛慕股份（3.46億股）。 下周，中國人民銀行公開市場將有100億元逆回購到期，其中周一至周五每日均到期20億元。 此外，A股下周有2只新股申購，無新股上市。其中，5月28日，利安科技進行申購；5月31日，達夢數(shù)據(jù)進行申購。 二、近期要聞盤點 證監(jiān)會、交易所大動作 證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》及相關(guān)配套規(guī)則。 《減持管理辦法》細化了應(yīng)予處罰的違規(guī)行為情形，有利于股東充分認識違規(guī)的類型，便利監(jiān)管執(zhí)法，對拒不及時糾正或情節(jié)嚴重的，將依法懲處。 此次減持新規(guī)也被市場視為A股史上最嚴、最全面的規(guī)則。 與此同時，上交所發(fā)布通報稱，本周，上交所對67起拉抬打壓、虛假申報等證券異常交易行為采取書面警示等監(jiān)管措施，對南京化纖等股票進行重點監(jiān)控。 同日晚間，深交所通報稱，本周對“正丹股份”“*ST圍?！钡葷q跌異常證券進行重點監(jiān)控。 （注：從3.16元到31.77元，正丹股份于本周五成為2024年A股市場首只10倍股） 高盛最新發(fā)聲看好中國股市，上調(diào)這些板塊評級 高盛中國股票策略師劉勁津在5月24日舉辦的媒體交流會上表示：“今年4月份以來中國股票表現(xiàn)亮眼，不少低配中國的亞洲基金開始跑輸基準，基于業(yè)績壓力未來幾個月投資人可能會進一步提升在中國的倉位。” 配置方面，高盛繼續(xù)看好互聯(lián)網(wǎng)板塊，上調(diào)了消費者服務(wù)、房地產(chǎn)周期相關(guān)板塊的評級，下調(diào)了汽車、工業(yè)消費品板塊的評級。 加沙?；鹫勁袑⒂谙轮苤貑? 央視新聞記者當?shù)貢r間25日獲悉，加沙地帶停火談判將于下周重啟。 以色列情報和特勤局負責人與美國中央情報局局長和卡塔爾首相在巴黎舉行會議后達成一致，在下周就被扣押人員交換和加沙?；饐栴}與巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）重啟談判進程。 據(jù)悉，埃及也將參與談判斡旋。 美股三大指數(shù)周五收漲，熱門中概股多數(shù)飄紅 截至周五收盤，道指漲0.01%，本周累跌2.33%；納指漲1.1%，本周累漲1.41%；標普500指數(shù)漲0.7%，本周累漲0.03%。 熱門科技股多數(shù)上漲，特斯拉、AMD漲超3%，英偉達、英特爾、Meta漲超2%。太陽能、半導(dǎo)體、汽車制造商板塊漲走高。 熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.35%，本周累跌8.84%。理想汽車漲超3%，拼多多、騰訊音樂漲超2%，嗶哩嗶哩、小鵬汽車、富途控股漲超1%，蔚來、阿里巴巴、滿幫、愛奇藝、唯品會小幅上漲。網(wǎng)易跌超4%，京東跌近3%，百度跌超1%，微博小幅下跌。 三、本周行情回顧 指數(shù)表現(xiàn)：紅利指數(shù)、北證50相對抗跌 領(lǐng)漲領(lǐng)跌板塊：養(yǎng)殖、光伏、電力稍強 按行業(yè)指數(shù)劃分↓ 按概念指數(shù)劃分↓ 漲跌家數(shù)、漲跌停家數(shù)、市場量能 本周累計上漲家數(shù):下跌家數(shù)→924:4390 個股周漲、跌幅榜 北向資金：新的“榜一”是它 Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金周五凈賣出40.39億元。本周，北向資金呈凈流入態(tài)勢，金額為8.35億元。至此，北向資金已連續(xù)5周凈流入A股。 整周來看，長江電力、寧德時代凈買入額為13.76億元、11.61億元。寧波銀行、紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、中國鋁業(yè)、立訊精密等獲加倉超5億元。 長江電力不僅本周是北向資金的“香餑餑”，其實從上周二開始，就已連續(xù)8個交易日凈流入，最新持股市值超507億元。 賣出一側(cè)，國電南瑞、恒瑞醫(yī)藥、濰柴動力凈賣出額分別為9.18億元、7.36億元、7.03億元。