每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

國際油價全線上漲，美油7月合約漲1.07%，報78.55美元/桶。布油8月合約漲1.2%，報82.82美元/桶。國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.77%報2352.5美元/盎司，COMEX白銀期貨漲4.41%報31.845美元/盎司。歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國DAX30指數(shù)漲0.39%，法國CAC40指數(shù)漲0.46%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.38%。

（二）宏觀新聞

據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)消息，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司于5月24日成立。工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲銀行六家國有大行5月27日晚均公告參與出資。其中，建設(shè)銀行、中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行均出資215億元，持股比例均為6.25%；交通銀行出資200億元，持股比例5.81%；郵儲銀行出資80億元，持股比例2.33%。據(jù)計算，六大行擬向國家大基金三期累計出資金額1140億元。

（三）機構(gòu)觀點

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：A股熊市格局尚未徹底的扭轉(zhuǎn)。春節(jié)以來的反彈，估值修復(fù)更多的體現(xiàn)在受權(quán)重影響的上證綜指以及滬深300等藍籌指數(shù)上，大部分的個股是震蕩偏弱的走勢。近兩個月雖然市場成交量略有增加，但并沒有新增大規(guī)模資金進場的跡象，更多的還是存量資金的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)換，顯然還沒有實現(xiàn)高層定調(diào)的搞活資本市場，吸引耐心資金入場的目的。對于上證50、滬深300的強勢指數(shù)來說，資金集中的過程還在延續(xù)，中途出現(xiàn)一定的調(diào)整并非壞事，未來有可能會繼續(xù)領(lǐng)漲，但小盤股短期的壓力相對會比較大。目前需要更多的耐心，經(jīng)濟的企穩(wěn)回升需要一定的時間，此時建議重質(zhì)不重勢，回避短線瘋狂炒作的個股，可選擇低估值的優(yōu)質(zhì)個股耐心持有。

名禹資產(chǎn)：經(jīng)濟高頻數(shù)據(jù)整體較平，地產(chǎn)一攬子新政后數(shù)據(jù)改善還待檢驗，A股存量博弈狀況更加明顯。市場風(fēng)格上，關(guān)注無風(fēng)險利率低位和市場波動率降低的環(huán)境下，受益風(fēng)險溢價繼續(xù)修復(fù)的紅利低估方向。投資機會上，關(guān)注公募長期極度低配的銀行。關(guān)注高股息的公用事業(yè)、家電，漲價相關(guān)的焦煤、鋁、養(yǎng)豬、部分景氣化工品種。關(guān)注短期擁擠度較低的成長板塊，如AI、TMT、鋰電、風(fēng)電。A股高股息風(fēng)格向港股擴散，關(guān)注全球估值洼地港股市場的投資機會。關(guān)注美股算力從云側(cè)到端側(cè)延伸帶來的機會、AI驅(qū)動的新舊能源、政策驅(qū)動的本土制造領(lǐng)域等。

星石投資：短期來看，政策利好帶動經(jīng)濟預(yù)期修復(fù)，市場或?qū)⒈３址e極震蕩。由于主線尚不明晰，股市熱點輪動的特征或?qū)⒗^續(xù)，消息面對板塊短期走勢的影響將放大，資金流動也對結(jié)構(gòu)性行情有推動作用，部分前期漲幅偏大的板塊后續(xù)波動或會增加。目前A股市場表現(xiàn)相對健康，隨著政策效果的不斷顯現(xiàn)，國內(nèi)經(jīng)濟高頻數(shù)據(jù)邊際好轉(zhuǎn)，積極情緒有望累積，更多公司的確定性和業(yè)績預(yù)期或?qū)⒑棉D(zhuǎn)，市場行情有望漸次展開。

（四）行業(yè)掘金

1、國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司已經(jīng)成立，注冊資本3440億元。資料顯示，第一期國家大基金成立于2014年，規(guī)模約1300億元，投資重點為制造領(lǐng)域。第二期國家大基金成立于2019年，規(guī)模約2000億元，重點投向制造及設(shè)備材料、封裝測試等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。大基金三期將加大對核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件的投資力度，推動國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)在全球競爭中不斷取得新突破。華鑫證券認為，隨著數(shù)字經(jīng)濟和人工智能的蓬勃發(fā)展，算力和存儲將成為產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵節(jié)點。今年以來，存儲價格已較去年同期上漲約50%。機構(gòu)預(yù)計，今年第二季度 DRAM 內(nèi)存新品合約價格將繼續(xù)上漲13%至18%。概念股包括同有科技，佰維存儲，強力新材等。

2、據(jù)媒體報道，蘋果已與OpenAI達成協(xié)議，將后者的聊天機器人ChatGPT集成到iOS 18，雙方的合作伙伴關(guān)系預(yù)計將于6月10日舉行的WWDC 2024大會上官宣。蘋果WWDC大會將重點關(guān)注iOS、iPadOS、macOS等操作系統(tǒng)的最新進展。蘋果預(yù)計將在WWDC上推出一套AI工具Project Greymatter，并將其集成到Safari、照片和筆記等核心APP中，該系統(tǒng)用于處理AI任務(wù)——算力需求較低的任務(wù)將在端側(cè)運行，計算量較大的任務(wù)則會被推送至云端執(zhí)行。AI大模型有望在手機、PC、可穿戴等消費電子終端設(shè)備上加速應(yīng)用，概念股包括立訊精密，鵬鼎控股等。

3、據(jù)報道，在剛剛落幕的2024中關(guān)村論壇年會上，京津冀國家技術(shù)創(chuàng)新中心展出的電子皮膚技術(shù)，作為人形機器人技術(shù)的創(chuàng)新高光，贏得了廣泛矚目。這項革命性的電子皮膚技術(shù)，憑借其對壓力、觸摸、溫濕度的敏銳感知及多感應(yīng)功能的集成，極大增強了機器人的觸覺細膩度與環(huán)境適應(yīng)力。從機器人精準操作到智能車輛的環(huán)境感知，從醫(yī)療診斷的精確觸摸到虛擬現(xiàn)實的沉浸觸感，電子皮膚正引領(lǐng)人機交互、智慧生活、未來出行和醫(yī)療健康等領(lǐng)域的深刻變革。權(quán)威機構(gòu)預(yù)計2030年人形機器人電子皮膚市場規(guī)模將超過100億元，年復(fù)合增長率逾60%%。概念股包括漢威科技，弘信電子等。