每經(jīng)編輯 杜宇

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月30日，美股三大指數(shù)集體收跌，道指下跌330.06點(diǎn)，跌幅0.86%；納指跌1.08%；標(biāo)普500指數(shù)跌0.6%。

熱門科技股多數(shù)下跌，微軟跌超3%，谷歌跌超2%，特斯拉漲超1%。半導(dǎo)體、軟件應(yīng)用板塊跌幅居前，美光科技跌超4%，康特科技跌近3%。海運(yùn)、動(dòng)力煤板塊走高，斯蒂加斯海運(yùn)漲超3%，億星航運(yùn)、卡比海運(yùn)漲超1%。惠普漲超17%，創(chuàng)最近十一年最大單日漲幅。賽富時(shí)跌近20%，公司Q2營(yíng)收增長(zhǎng)指引首次跌至個(gè)位數(shù)。

熱門中概股普漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲1.37%。蔚來漲超9%，嗶哩嗶哩、小鵬汽車漲超5%，微博漲超4%，京東漲超3%，理想汽車、騰訊音樂漲超2%，愛奇藝、網(wǎng)易漲超1%，滿幫、唯品會(huì)、阿里巴巴、拼多多、百度小幅上漲。富途控股跌超2%。

“挑戰(zhàn)者聯(lián)盟”集結(jié),中東業(yè)務(wù)又傳利空，英偉達(dá)尾盤“跳水”

5月30日美股尾盤階段，AI龍頭英偉達(dá)出現(xiàn)一波快速“跳水”。消息面上，在周四發(fā)布的一份公告中，微軟、谷歌、Meta、英特爾、AMD、思科、博通、慧與科技宣布達(dá)成共識(shí)，將集體推動(dòng)一個(gè)名為超加速鏈路（Ultra Accelerator Link，簡(jiǎn)稱 UALink）的數(shù)據(jù)中心大規(guī)模 AI 系統(tǒng)通信標(biāo)準(zhǔn)。

（圖片來源：businesswire）

這項(xiàng)規(guī)范旨在給不同AI加速器的連接設(shè)置規(guī)范，當(dāng)然是為了方便在同一個(gè)數(shù)據(jù)中心內(nèi)混用不同的AI芯片。公告表示，相關(guān)的規(guī)格將會(huì)在今年三季度提供給參與聯(lián)盟的公司。

值得注意的是，英偉達(dá)不在其中。

考慮到英偉達(dá)占據(jù)整個(gè)AI芯片市場(chǎng)的近8成份額，毫無疑問會(huì)堅(jiān)持使用其自稱“全球最快高性能計(jì)算協(xié)議”的NVLink，所以這些科技巨頭“不帶英偉達(dá)玩”也能說得通。

當(dāng)然，這個(gè)所謂的“聯(lián)盟”能成什么氣候還不太好說，畢竟“帶頭大哥”微軟、谷歌和Meta現(xiàn)在都是排隊(duì)等著英偉達(dá)提供顯卡的大主顧，搞出一個(gè)排除英偉達(dá)顯卡的協(xié)議可能性也不大。

英偉達(dá)在周三晚些時(shí)候發(fā)布了10-Q表，也就是更加完整的季報(bào)。公司披露，在一季報(bào)報(bào)告期內(nèi)，有“兩家間接客戶各自占到公司總營(yíng)收的10%或更多”。瑞銀分析師Timothy Arcuri直言，微軟就是這兩個(gè)大客戶之一。Timothy表示，根據(jù)此前測(cè)算，在英偉達(dá)上一財(cái)年中，微軟一家大概貢獻(xiàn)了接近19%的營(yíng)收。

跟著10-Q表一起披露的還有一份144表，也就是上市公司董監(jiān)高，或持有大量股份的股東在減持前需要預(yù)先披露的文件。

這次披露減持意圖的是英偉達(dá)董事、知名硅谷投資人馬克·史蒂文斯。他從2008年開始至今一直擔(dān)任英偉達(dá)董事。公告披露，他計(jì)劃出售43.5萬股的英偉達(dá)股票，對(duì)應(yīng)市值接近5億美元。

（圖片來源：SEC）

另有消息稱，近些日子美國(guó)商務(wù)部向英偉達(dá)、AMD等科技巨頭發(fā)放中東國(guó)家算力芯片出口許可證的速度“變慢了”。一名知情人士稱，一些向阿聯(lián)酋、沙特、卡塔爾客戶出售芯片的申請(qǐng)，在過去幾周提交后遭到延遲批復(fù)，或干脆沒有回應(yīng)。

據(jù)悉，本月早些時(shí)候，美國(guó)商務(wù)部負(fù)責(zé)出口管理的助理部長(zhǎng)西婭·肯德勒訪問了沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾和科威特等國(guó)，就半導(dǎo)體出口許可證事宜展開討論。去年10月，美國(guó)商務(wù)部將中東大部分地區(qū)列入芯片出口限制范圍，英偉達(dá)、AMD、英特爾等公司需要拿到特別許可才能向該地區(qū)出口尖端芯片。

截至收盤，英偉達(dá)報(bào)1105美元，跌幅3.77%，最新市值2.7萬億，其市值一夜蒸發(fā)1064億美元（約合人民幣7692億元）。

戴爾科技第一財(cái)季總營(yíng)收高于預(yù)期 但調(diào)整后運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)不及預(yù)期

5月30日周四美股盤后，已成立40年的個(gè)人電腦與服務(wù)器制造龍頭戴爾科技發(fā)布了2025財(cái)年一季度財(cái)報(bào)。

季度收入同比增長(zhǎng)6%至222億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的216億美元，也高于公司官方指引的210億至220億美元區(qū)間上限。有分析稱，這是戴爾自2022年以來的首次營(yíng)收同比增長(zhǎng)。

調(diào)整后每股收益1.27美元，同比下降3%，但高于市場(chǎng)預(yù)期的1.23美元和公司官方指引的1.15美元。不過，也有分析師希望EPS為1.29美元。GAAP項(xiàng)下的每股收益同比增長(zhǎng)67%至1.32美元。

同時(shí)，季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為9.2億美元，非GAAP營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為14.7億美元，同比分別下降14%和8%，而且后者遜于預(yù)期的14.8億美元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為10億美元。通過股票回購和股息向股東返還了11億美元，季末的現(xiàn)金和投資總額為73億美元。

戴爾在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示：

預(yù)計(jì)第二財(cái)季營(yíng)收235億至245億美元，高于分析師預(yù)期的231.7億美元。

上調(diào)2025財(cái)年?duì)I收預(yù)期至935億到975億美元，區(qū)間中點(diǎn)955億美元等于同比增長(zhǎng)8%，高于分析師的預(yù)期946.2億美元，此前給出的全年收入指引為同比增長(zhǎng)5%至930億美元。

預(yù)計(jì)2025財(cái)年調(diào)整后EPS為7.65美元（+/-25美分），分析師預(yù)期為7.70美元。

預(yù)計(jì)2025財(cái)年客戶解決方案集團(tuán)的收入增幅處于0%至10%區(qū)間的下端，維持指引不變。預(yù)計(jì)基礎(chǔ)設(shè)施解決方案集團(tuán)的全年收入增超20%，高于此前預(yù)期的15%左右增幅。

截至收盤，戴爾科技報(bào)169.98美元，跌幅5.15%。值得注意的是，截至發(fā)稿，戴爾科技美股盤后“跳水”18.58%。

有分析指出，雖然戴爾的AI服務(wù)器積壓訂單季度增速很快，但從盤后股價(jià)兩位數(shù)大幅跳水可知，本次38億美元積壓訂單未能打動(dòng)對(duì)該公司AI技術(shù)寄予厚望的投資者。

亞馬遜邁出關(guān)鍵一步！FAA允許其送貨無人機(jī)超視距飛行

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四，美國(guó)科技巨頭亞馬遜宣布，聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)已給予亞馬遜關(guān)鍵許可——超視距飛行(BVLOS)，允許其擴(kuò)大無人機(jī)送貨業(yè)務(wù)。

亞馬遜在官網(wǎng)介紹稱，美國(guó)聯(lián)邦航空管理局(FAA)已批準(zhǔn)亞馬遜Prime Air送貨無人機(jī)的超視距飛行，從而消除了一個(gè)阻止其無人機(jī)飛行更遠(yuǎn)距離的障礙。

不過，目前亞馬遜無人機(jī)送貨業(yè)務(wù)仍然受到很多限制。FAA發(fā)言人表示，該批準(zhǔn)適用于德克薩斯州的大學(xué)城，亞馬遜于2022年底在那里推出了無人機(jī)送貨服務(wù)。

亞馬遜表示，計(jì)劃立即擴(kuò)大其在得克薩斯州大學(xué)城使用無人機(jī)服務(wù)的區(qū)域，并將于今年開始將此類貨運(yùn)服務(wù)納入其當(dāng)日送達(dá)網(wǎng)絡(luò)。該公司還稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)也為其將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到全國(guó)更多地區(qū)“奠定了基礎(chǔ)”。

實(shí)際上，亞馬遜多年來一直在尋求這一許可，該公司表示，在制定了一項(xiàng)策略，確保其無人機(jī)能夠探測(cè)并避開空中障礙物后，它獲得了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。為此，亞馬遜花了數(shù)年時(shí)間開發(fā)、測(cè)試和改進(jìn)機(jī)載探測(cè)和躲避系統(tǒng)。

此外，該公司表示，它向FAA提交了其他工程信息，并在聯(lián)邦檢查人員面前進(jìn)行了飛行演示。這些演示在真正的飛機(jī)、直升機(jī)和熱氣球面前進(jìn)行，以展示無人機(jī)如何安全地遠(yuǎn)離它們。

十多年來，該公司一直希望通過無人機(jī)交付在線訂單。在2013年的一次電視采訪中，亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝佐斯表示，無人機(jī)將在五年內(nèi)飛到消費(fèi)者的家中。然而，由于監(jiān)管方面的挫折，該公司的業(yè)務(wù)發(fā)展被大大推遲了。

截至收盤，亞馬遜報(bào)179.32美元，跌幅1.48%，市值1.9萬億美元。

美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”：利率處于良好位置通脹仍然過高

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四（5月30日），紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，目前美國(guó)通脹仍然過高，但貨幣政策具備足夠的限制性，通脹將在下半年繼續(xù)下降，但他并未對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)開始降息做出表態(tài)。

作為紐約聯(lián)儲(chǔ)主席，威廉姆斯同時(shí)在聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）兼任副主席，擁有對(duì)貨幣政策的永久投票權(quán)，因此被視作美聯(lián)儲(chǔ)的“三號(hào)人物”。

威廉姆斯周四在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部發(fā)表了講話，他表示，通脹仍然過高，年初以來的數(shù)據(jù)令人失望。近段時(shí)間以來，美聯(lián)儲(chǔ)官員在公開場(chǎng)合普遍聲稱，由于今年的通脹數(shù)據(jù)大都高于預(yù)期，這表明在實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)方面缺乏進(jìn)一步進(jìn)展。

去年7月，美聯(lián)儲(chǔ)將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)提升至5.25%-5.5%，這是逾23年來的最高水平。然而，美聯(lián)儲(chǔ)近一年來一直持觀望態(tài)度，始終維持利率不變。

今年早些時(shí)候，市場(chǎng)一度預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將大幅降息，但多份高于預(yù)期的通脹報(bào)告打破了投資者的幻想，目前的市場(chǎng)定價(jià)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)今年可能只有一次降息，最有可能會(huì)是在11月。決策者將于6月11日至12日舉行下一次利率會(huì)議。

威廉姆斯稱，目前的貨幣政策處于良好的狀態(tài)，限制性足夠強(qiáng)，正在幫助美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)降低通脹的目標(biāo)。對(duì)于未來是否有可能進(jìn)一步加息，威廉姆斯給出了否定的回答，他說：“我不認(rèn)為這是可能的情況。”

雖然否定了繼續(xù)加息的可能性，但威廉姆斯拒絕就何時(shí)降息做出表態(tài)，他強(qiáng)調(diào)這取決于即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

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