｜2024年6月17日 星期一｜

NO.1 轉(zhuǎn)融通引發(fā)市場波動？證監(jiān)會回應(yīng)

證監(jiān)會網(wǎng)站6月16日消息，針對有自媒體稱“轉(zhuǎn)融通瘋狂報復(fù)，難怪市場持續(xù)下跌，轉(zhuǎn)融通（6月12日）一天新增近1.7億股”相關(guān)問題，證監(jiān)會回應(yīng)稱：6月12日轉(zhuǎn)融券出借數(shù)量有所增加，主要是由于指數(shù)成分股半年度調(diào)整導(dǎo)致轉(zhuǎn)融券“還舊借新”，即收回被調(diào)出成分股等存量出借股份，同時出借新納入的成分股等。自媒體引用個別交易日新增出借數(shù)據(jù)，忽略了存量收回、余額減少的情況。從數(shù)據(jù)來看，6月11日（周二）、6月12日（周三）新增出借2.8億股、1.7億股，同時收回8.6億股、0.5億股，兩天轉(zhuǎn)融券余量實際累計凈減少4.6億股，當(dāng)周轉(zhuǎn)融券余額下降54億元，降幅14%。下一步，證監(jiān)會將堅持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，充分評估并完善融券與轉(zhuǎn)融券規(guī)則，加強融券與轉(zhuǎn)融券逆周期調(diào)節(jié)。同時，持續(xù)加大行為監(jiān)管和穿透式監(jiān)管力度，對大股東、相關(guān)機構(gòu)通過多層嵌套、融券“繞道”減持限售股等違法違規(guī)行為，依法嚴(yán)肅查處。

點評：證監(jiān)會的回應(yīng)及時且必要，針對市場對轉(zhuǎn)融通引發(fā)波動的誤解進行了澄清。轉(zhuǎn)融券出借數(shù)量的增加，主要是由于指數(shù)成分股的調(diào)整，而非市場普遍擔(dān)憂的惡意做空。這一現(xiàn)象反映出市場對于轉(zhuǎn)融通機制的誤解以及對市場波動的過度敏感。證監(jiān)會強調(diào)了融券與轉(zhuǎn)融券規(guī)則的完善和逆周期調(diào)節(jié)的重要性，這有助于穩(wěn)定市場預(yù)期，減少不必要的恐慌。同時，證監(jiān)會加大監(jiān)管力度，對違法違規(guī)行為的查處，將有助于維護市場秩序，保護投資者利益。

NO.2 低至0.1元，基金公司對ST個股批量調(diào)估值

南方基金近日公告稱，自2024年6月14日起，對旗下基金持有的ST富通、*ST超華、ST愛康、ST長康、*ST美吉，均按照人民幣0.10元進行估值。從去年底的持倉情況來看，持有這些ST個股的基金主要是南方中證2000ETF、南方中證1000ETF。其他ST個股方面，截至今年一季度末，持有它們的基金也主要是被動指數(shù)型產(chǎn)品，不過也有部分主動管理型產(chǎn)品重倉持有。

點評：南方基金對ST個股的估值調(diào)整至0.1元，這一舉措可能是基于對這些公司基本面惡化的判斷，或是遵循相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。ST個股通常代表公司存在經(jīng)營風(fēng)險或財務(wù)問題，基金公司此舉可能是為了防范投資風(fēng)險，保護投資者利益。然而，這一做法也可能引發(fā)市場對ST板塊的進一步恐慌，加劇相關(guān)股票的下跌壓力?；鸸驹谶M行此類估值調(diào)整時，應(yīng)充分考慮市場影響，避免引發(fā)連鎖反應(yīng)。

NO.3 樂弘基金注銷基金銷售牌照

近日，證監(jiān)會青島監(jiān)管局發(fā)布公告稱，在收到青島樂弘基金銷售有限公司的申請后，決定注銷該公司的基金銷售牌照。青島樂弘基金銷售有限公司原來的名稱為樂視基金銷售（青島）有限公司，現(xiàn)在的控股股東為融創(chuàng)華北發(fā)展集團有限公司，而融創(chuàng)華北發(fā)展集團有限公司的大股東為融創(chuàng)房地產(chǎn)集團有限公司。截至目前，年內(nèi)注銷基金銷售牌照的機構(gòu)已增至四家，分別為華融融達、華羿恒信、恒宇天澤、樂弘基金。

點評：樂弘基金銷售牌照的注銷，反映了監(jiān)管層對基金銷售行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管態(tài)度?；痄N售牌照的注銷可能與公司違規(guī)行為、業(yè)務(wù)能力不足或市場環(huán)境變化有關(guān)。這不僅是對樂弘基金的警示，也是對整個基金銷售行業(yè)的提醒，要求各機構(gòu)加強合規(guī)經(jīng)營，提升服務(wù)質(zhì)量。同時，這也表明基金銷售行業(yè)的整合正在加速，有利于提升整個行業(yè)的健康度和競爭力。