每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 馬子卿    

2024陸家嘴論壇將于6月19日至20日在上海舉辦，本屆論壇設(shè)有8場(chǎng)全體大會(huì)，議題涵蓋金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問(wèn)題。其中，“綠色金融制度創(chuàng)新與市場(chǎng)激勵(lì)”作為議題之一，受到業(yè)界廣泛關(guān)注。

在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下，當(dāng)前我國(guó)面臨著綠色項(xiàng)目資金缺口巨大、綠色項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益不高、綠色金融供給不足等多重問(wèn)題，亟須探索綠色金融的制度創(chuàng)新和市場(chǎng)激勵(lì)，更好地發(fā)揮金融資源配置引導(dǎo)功能。當(dāng)前我國(guó)綠色金融激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)情況如何，可以從哪些方面進(jìn)一步發(fā)力完善？業(yè)界愈發(fā)關(guān)注轉(zhuǎn)型金融發(fā)展，金融在支持碳密集和高環(huán)境影響的企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中面臨哪些痛點(diǎn)？如何應(yīng)對(duì)？

復(fù)旦大學(xué)綠色金融研究中心執(zhí)行主任 李志青教授 圖片來(lái)源：受訪者

圍繞這些熱點(diǎn)話題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱NBD）在本屆論壇召開(kāi)前夕專訪了復(fù)旦大學(xué)綠色金融研究中心執(zhí)行主任李志青教授。

保障綠色金融激勵(lì)落到實(shí)處，也要防范“洗綠”“漂綠”等風(fēng)險(xiǎn)

NBD：發(fā)展綠色金融是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，合理的激勵(lì)機(jī)制能夠擴(kuò)大綠色金融有效供給。從您的觀察來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)綠色金融激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)情況如何？

李志青：目前我國(guó)已經(jīng)初步建立起了綠色金融發(fā)展體系，從中央到地方圍繞綠色金融的政策文件也都明確提出綠色金融的激勵(lì)措施與激勵(lì)方式。

早在2016年，人民銀行等七部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）明確提出，“對(duì)于綠色信貸支持的項(xiàng)目，可按規(guī)定申請(qǐng)財(cái)政貼息支持。”此外，《意見(jiàn)》還表示，要形成支持綠色信貸等綠色業(yè)務(wù)的激勵(lì)機(jī)制和抑制高污染、高能耗和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款的約束機(jī)制。

今年4月，人民銀行等七部委發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），進(jìn)一步拓展了“綠色金融”的支持范圍?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》進(jìn)一步明確細(xì)化綠色金融激勵(lì)措施，例如“用好碳減排支持工具，向符合條件的金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，支持金融機(jī)構(gòu)向具有顯著碳減排效益的重點(diǎn)項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率融資。”

《上海市浦東新區(qū)綠色金融發(fā)展若干規(guī)定》 圖片來(lái)源：浦東發(fā)布

在地方層面，以上海為例，2022年7月正式實(shí)施的《上海市浦東新區(qū)綠色金融發(fā)展若干規(guī)定》明確提出，浦東新區(qū)人民政府應(yīng)當(dāng)依托政府引導(dǎo)基金或者產(chǎn)業(yè)投資基金，通過(guò)政府和社會(huì)共同出資的方式，支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政府出資產(chǎn)生的投資超額收益部分可以按照一定比例，讓利給社會(huì)出資人。同時(shí)，上海市中小微企業(yè)政策性融資擔(dān)?；饝?yīng)當(dāng)為開(kāi)展綠色項(xiàng)目融資的中小微企業(yè)加大擔(dān)保支持力度，提高綠色融資擔(dān)保業(yè)務(wù)比重和擔(dān)保額度，給予費(fèi)率優(yōu)惠。

NBD：從完善綠色金融市場(chǎng)激勵(lì)的角度來(lái)看，您覺(jué)得可以從哪些方面進(jìn)一步發(fā)力？

李志青：可以從激勵(lì)措施、激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)、信息披露、監(jiān)管評(píng)價(jià)等維度來(lái)著手優(yōu)化綠色金融激勵(lì)機(jī)制。一是進(jìn)一步完善和細(xì)化激勵(lì)措施。例如加強(qiáng)財(cái)政稅收激勵(lì)、優(yōu)化綠色信貸政策支持、給予專注于綠色金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入優(yōu)惠、設(shè)立綠色金融獎(jiǎng)勵(lì)基金等。

二是明確綠色金融激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。首先是要進(jìn)一步明確綠色金融認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，例如綠色金融項(xiàng)目認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、綠色信貸和綠色債券等綠色金融產(chǎn)品的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。其次，建立綠色金融績(jī)效評(píng)估體系，明確綠色金融的業(yè)務(wù)成效與綠色效益。在此基礎(chǔ)上，明確綠色金融激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，建立差異化的激勵(lì)方式，對(duì)于積極推動(dòng)綠色金融發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)給予更多支持。

三是完善信息披露機(jī)制與建立信息披露平臺(tái)。通過(guò)建立綠色金融信息數(shù)據(jù)庫(kù)，完善信息共享機(jī)制，強(qiáng)化綠色金融信息披露要求，從而促進(jìn)綠色金融數(shù)據(jù)與信息的流通和應(yīng)用，提高綠色金融激勵(lì)的透明度。

四是健全監(jiān)管評(píng)價(jià)機(jī)制。激勵(lì)機(jī)制的穩(wěn)定、健康運(yùn)行，離不開(kāi)監(jiān)管評(píng)價(jià)機(jī)制。對(duì)此，首先是要完善綠色金融監(jiān)管政策，明確監(jiān)管職責(zé)和監(jiān)管要求，其次是完善綠色金融評(píng)價(jià)機(jī)制和責(zé)任追究機(jī)制，充分保障綠色金融激勵(lì)落到實(shí)處的基礎(chǔ)上，也要防范“洗綠”“漂綠”等風(fēng)險(xiǎn)。

NBD：您提到保障綠色金融激勵(lì)落到實(shí)處的同時(shí)，也要防范“洗綠”“漂綠”等風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，“洗綠”“漂綠”等問(wèn)題一直困擾著業(yè)界，相應(yīng)的嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)也在持續(xù)釋放。對(duì)于此類風(fēng)險(xiǎn)防范，您有何建議？

李志青：對(duì)于“洗綠”“漂綠”的風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下幾方面來(lái)進(jìn)行應(yīng)對(duì)。一是要明確綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。需要完善綠色金融界定標(biāo)準(zhǔn)，確保我國(guó)現(xiàn)有的綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)、綠色債券標(biāo)準(zhǔn)、綠色產(chǎn)業(yè)目錄等標(biāo)準(zhǔn)能真正應(yīng)用于綠色金融實(shí)踐。同時(shí)，確保標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用的一致性和規(guī)范性，避免通過(guò)“貼標(biāo)簽”等方式“洗綠”“漂綠”。

二是需要培養(yǎng)一批專業(yè)機(jī)構(gòu)，落實(shí)第三方認(rèn)證。通過(guò)明確綠色金融認(rèn)證范圍、嚴(yán)格認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和公開(kāi)認(rèn)證信息，確保綠色金融認(rèn)證信息的真實(shí)有效。

三是要加強(qiáng)信息披露，必要時(shí)強(qiáng)制信息披露。為此需要制定詳細(xì)的綠色金融信息披露指南，明確和規(guī)范信息披露的內(nèi)容和格式，從而提高信息披露的規(guī)范性和真實(shí)性，便于監(jiān)管核查。

四是要強(qiáng)化監(jiān)管措施與監(jiān)管方式，出臺(tái)防范措施，對(duì)“洗綠”“漂綠”等予以嚴(yán)格約束。可以通過(guò)制定專門(mén)的綠色金融法律法規(guī)和監(jiān)管政策，明確“洗綠”和“漂綠”等行為的法律責(zé)任和處罰措施。加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管，例如環(huán)保、能源、交通等行業(yè)。同時(shí)，強(qiáng)化追責(zé)機(jī)制，對(duì)于涉及“洗綠”“漂綠”的行為給予嚴(yán)懲。

五是加強(qiáng)國(guó)際合作與交流。一方面是學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際綠色金融領(lǐng)域的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，積極參與國(guó)際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和政策制定，推動(dòng)國(guó)際合作與交流。另外一方面是加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，共同打擊“洗綠”“漂綠”等行為。

從“狹義綠色”走向“廣義綠色”，轉(zhuǎn)型金融面臨巨大的市場(chǎng)需求

NBD：當(dāng)前業(yè)界愈發(fā)關(guān)注轉(zhuǎn)型金融發(fā)展，人民銀行也提出綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接，您如何看待轉(zhuǎn)型金融的意義與前景？

李志青：2024年4月10日，人民銀行等七部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這是繼2016年發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》后，再次發(fā)布的綠色金融重磅政策。

《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》 圖片來(lái)源：央行網(wǎng)站

通過(guò)對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)《指導(dǎo)意見(jiàn)》最突出的變化之一就是綠色低碳轉(zhuǎn)型的范圍更廣，要“引導(dǎo)金融資源支持高排放行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型和可再生能源項(xiàng)目建設(shè)，促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和升級(jí)，支持綠色低碳交通和綠色建筑發(fā)展。”

這說(shuō)明綠色的定義從原先的“狹義綠色”走向了“廣義綠色”（即新能源等純綠產(chǎn)業(yè)和高碳排的轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)都屬于綠色），而綠色金融的定義也從原先的“狹義綠色金融”走向了“廣義綠色金融”。

根據(jù)綠色信貸余額等相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，僅有一成左右的資產(chǎn)屬于“綠色資產(chǎn)”。因此，轉(zhuǎn)型金融的重要意義在于為剩余的“非綠資產(chǎn)”提供綠色低碳轉(zhuǎn)型的金融支持。從這個(gè)意義上來(lái)講，轉(zhuǎn)型金融面臨著廣闊的發(fā)展前景和巨大的市場(chǎng)需求，可以有效彌補(bǔ)狹義綠色金融對(duì)高碳產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型支持的不足，為碳密集行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型提供所需的投融資支持。

NBD：從您的觀察來(lái)看，現(xiàn)階段，金融在支持碳密集和高環(huán)境影響的企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中有哪些痛點(diǎn)？

李志青：可以看到的是，在轉(zhuǎn)型金融發(fā)展過(guò)程中，當(dāng)前仍然面臨一些難點(diǎn)和痛點(diǎn)。首先，轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)有待明確。當(dāng)前包括上海在內(nèi)的部分地方編制了《轉(zhuǎn)型金融目錄》，但是在地區(qū)和行業(yè)層面對(duì)轉(zhuǎn)型的具體路徑、量化標(biāo)準(zhǔn)仍有待明確指導(dǎo)。

其次，轉(zhuǎn)型金融供需不平衡。相比巨大的轉(zhuǎn)型資金缺口，目前的轉(zhuǎn)型資金供給水平較低，并不足以滿足低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展需求。

再次，信息披露亟須強(qiáng)化。高碳產(chǎn)業(yè)企業(yè)尚未形成廣泛、主動(dòng)的信息披露機(jī)制，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略、碳排放數(shù)據(jù)等信息的披露要求較為寬松，加大了金融機(jī)構(gòu)收集、核證和利用信息的復(fù)雜性和困難度。

最后，轉(zhuǎn)型金融配套政策也有待完善。當(dāng)前對(duì)高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型支持力度不夠，需要與其協(xié)同配套的政策支持。

NBD：針對(duì)轉(zhuǎn)型金融所面臨的這些痛點(diǎn)，您覺(jué)得可以從哪些方面著手應(yīng)對(duì)和解決？

李志青：一是加強(qiáng)轉(zhuǎn)型金融相關(guān)政策措施、法律法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)文件的制定和執(zhí)行，為轉(zhuǎn)型金融提供法律保障和標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)。

二是制定和完善轉(zhuǎn)型金融激勵(lì)約束機(jī)制，鼓勵(lì)各類主體積極參與轉(zhuǎn)型金融體系建設(shè)。

三是建立和完善轉(zhuǎn)型金融服務(wù)平臺(tái)，構(gòu)建轉(zhuǎn)型金融項(xiàng)目庫(kù)平臺(tái)、產(chǎn)融對(duì)接平臺(tái)、產(chǎn)學(xué)研合作平臺(tái)等專業(yè)服務(wù)平臺(tái)。

四是構(gòu)建多層次的轉(zhuǎn)型金融市場(chǎng)體系，出臺(tái)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型金融考核和激勵(lì)政策。鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，圍繞碳密集型行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的金融需求，打造以信貸、保險(xiǎn)、債券、基金為主的轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。

五是建議建立轉(zhuǎn)型金融信息披露機(jī)制，為金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)和政策出臺(tái)等提供數(shù)據(jù)支持。

六是建議引導(dǎo)國(guó)家綠色發(fā)展基金以及地方產(chǎn)業(yè)基金等重點(diǎn)支持轉(zhuǎn)型企業(yè)及其轉(zhuǎn)型活動(dòng)并撬動(dòng)社會(huì)資本，保證企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中兼顧公正轉(zhuǎn)型，防止產(chǎn)生失業(yè)等負(fù)面影響。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝