每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

6月28日，大盤全天寬幅震蕩，午后走勢顯著分化，創(chuàng)業(yè)板指受權重影響跌幅較大。截至收盤，上證指數(shù)漲0.73%，深證成指跌0.01%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16%。

板塊方面，消費電子大放異彩，中字頭午后強化主導地位。下跌一側(cè)，炒股軟件板塊跳水波及券商股。

全市場仍有超3000股收漲，全A股今日成交額7059.2億元，也是本周唯一超7000億的交易日。

今天收盤后，A股上半年行情正式收官。

“上午笑嘻嘻，下午哭唧唧”，不知說的是不是你？

早盤如果只看滬指，你很可能以為今天市場走得比周三更強，畢竟放量突破5日線，還沖到了3000點附近。

實際上，而從全A指數(shù)來看，今天市場的反彈力度還是較周三稍遜一籌。

更不用說，午后主要指數(shù)還紛紛回落，甚至翻綠了。

我們不必對日內(nèi)行情過度糾結(jié)，好歹還是有3000多只個股收漲。再說今天是三大股指首次嘗試突破5日線壓制，出現(xiàn)回落說明拋壓客觀存在。

總之還是復盤看看，今天許多人的“日內(nèi)富貴”是如何形成的。

上午百花齊放，消費電子最強

昨天A股全線下跌，今天早盤卻在沒有太多利好消息刺激下，一度全線飆升——全市場上漲個股最多時，突破了4600只。

直接原因在于，開盤前半小時，市場形成了一股較強的向上合力。

數(shù)據(jù)顯示，9:30~10:00，從上證50、滬深300，到中證500、中證1000、中證2000，多只寬基ETF都有明顯放量。

說到寬基ETF，就容易想到“國家隊”。有統(tǒng)計顯示，此前的5個交易日，資金借道股票ETF投資工具的投資風格就是“越跌越買，大跌大買”。

有了大資金奠定基調(diào)，市場上其他資金也默契發(fā)力，所以指數(shù)一度單邊上行。

同期，離岸人民幣匯率亦出現(xiàn)了反彈，由7.305最高升至7.296。

在這段“百花齊放”的時間里，銅纜高速連接、消費電子、PCB概念和軍工等板塊最為主動，而消費電子概念因涵蓋面較廣、體量也較大，成為實質(zhì)上漲主力。

這些板塊的共同點在于，前期匯聚了大量人氣，近期又有明顯回調(diào)。

消息面上，近期，蘋果WWDC推出Apple Intelligence，合作GPT-4o打造AI生態(tài)。此外，華為開發(fā)者大會于6月21日—23日舉行，鴻蒙、盤古首次聯(lián)袂亮相。會上，華為正式公布 HarmonyOS NEXT的開發(fā)者Beta計劃，同時發(fā)布盤古大模型5.0、升騰AI云服務等最新科技創(chuàng)新成果。而且多家芯片大廠展露AI雄心，產(chǎn)品更新速度顯著提升，終端廠商紛紛布局自研芯片。

機構認為，展望2024年下半年，公司耳機、XR等業(yè)務邊際向好趨勢確定，盈利能力修復將持續(xù)釋放，公司或迎來業(yè)績+估值雙擊行情。

下午“中字頭”發(fā)力，券商股意外跳水

如果今天全天收盤的時間是上午11:30該多好，這樣就不必面對下午的回落、翻綠。

實際上，除滬指外，其他主要指數(shù)從11點開始就不太漲得動了。

原因何在？盤面上能看出的有：

1）“國家隊”午后休息，成交量明顯變少；

2）部分板塊回落較多。

比如對指數(shù)影響較大的券商板塊午后跳水。

如東方財富跌勢尤其突兀，對創(chuàng)業(yè)板指構成較強壓制。東方財富工作人員回應媒體稱，“公司經(jīng)營管理一切正常”。

此外光大證券、首創(chuàng)證券等下午2點后也明顯跳水。

盤中，一則“券商啟動自查親屋賬戶和員工手機IP重合”的消息流傳，但并無實證；此外還有猜測稱，券商跳水與傭金費率新規(guī)、金融業(yè)限薪（退薪）等消息有關。

但如下圖中網(wǎng)友所說，這些在傳的原因，“都很牽強”。

另一方面，上午本就處于回調(diào)狀態(tài)的AI應用端，午后隨大盤情緒轉(zhuǎn)冷而回落，形成了不分大小票的普遍下跌。

不過，以中字頭為主的權重股，午后并未受到太大影響，“自顧自”地撐住了上證指數(shù)。如中國移動、中國石油、中國海油、中國神華、中國石化、中國電信等，漲幅都不小。

興業(yè)證券表示，大盤龍頭風格仍將是超額收益的重要源頭。

首先，從風險偏好角度看，全球都已進入高勝率投資時代。A股市場經(jīng)歷過去幾年的調(diào)整，以及當前資本市場環(huán)境對于投資理念的重塑，對于高勝率資產(chǎn)、高質(zhì)量龍頭的共識已在凝聚。

其次，從盈利角度看，龍頭優(yōu)勢仍將延續(xù)。當前經(jīng)濟底部已逐步明朗，但經(jīng)濟修復的路徑或較為溫和。在此背景下，大盤龍頭作為各行業(yè)中具備競爭優(yōu)勢的標桿，在未來一個階段其超額收益或仍將持續(xù)。

最后，從資金面角度看，大盤龍頭、核心資產(chǎn)共識的重塑剛剛開始。當前資本市場環(huán)境下，一方面ETF、險資等成為市場重要的增量資金來源，另一方面小盤股、“殼價值”的炒作受到抑制，共同推動市場向大盤龍頭聚焦，高勝率投資正逐步成為全市場各路資金的共識。