每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉 峰    

7月，市場再度出現(xiàn)大熱“金股”。

據(jù)統(tǒng)計，多達10家券商在7月金股組合中共同推薦比亞迪，9家券商共同推薦立訊精密。此舉似乎更加顯示近期AI手機、PC產業(yè)鏈的市場熱度快速升溫。

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《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，近期，各券商對市場主線是否會切換存在較大爭議，不過從實盤表現(xiàn)來看，高股息板塊仍然處于上風。最近，不少券商紛紛發(fā)布2024年中期策略展望，“啞鈴型”策略受到較多認同。

就7月市場結構層面來說，浙商證券策略團隊認為可以關注三個方向，其一，隨著財報季到來，關注高景氣線索，以通信和電子為代表，產業(yè)線索有算力擴散和AI終端等；其二，紅利資產經(jīng)歷了前期調整后，景氣迎積極變化的行業(yè)可積極關注，如公用事業(yè)等；其三，新質生產力發(fā)展加速推進，關注車路云、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等產業(yè)機會。

電子行業(yè)推薦度排第一

從近期熱門券商金股的案例來看，當月有眾多券商推薦的所謂人氣金股短期內實盤表現(xiàn)往往不盡如人意。而真正能跑出的黑馬通常是一些只有個別券商推薦的冷門公司。

一個月前，各家券商推出的6月金股組合中，多達10家券商共同推薦牧原股份，是人氣最高的6月金股。不過，從6月實盤表現(xiàn)來看，牧原股份當月下跌7.53%。

另外，6月金股組合中推薦較多的個股，還有中國海油、寧德時代、中科創(chuàng)達、比亞迪、萬華化學等。這些個股的市場表現(xiàn)也是喜憂參半。

截至目前，各券商的7月金股組合大多已發(fā)布完畢。據(jù)每市統(tǒng)計，7月再度出現(xiàn)10家券商共同推薦的大熱金股，6月是牧原股份，7月是比亞迪；9家券商共同推薦的金股有1只，為立訊精密（6月、5月分別只有4家、3家券商共同推薦立訊精密）；7家券商共同推薦的金股有1只，為美的集團；6家券商推薦的金股為長電科技、牧原股份；5家券商推薦的金股有7只，分別為中際旭創(chuàng)、中國神華、中國海油、溫氏股份、桐昆股份、騰訊控股、寧德時代；4家券商推薦的金股有8只，分別為紫金礦業(yè)、中國移動、中國石油、中國船舶、邁瑞醫(yī)療、洛陽鉬業(yè)、浪潮信息、鉑科新材。

從7月金股的行業(yè)分布來看，得益于AI硬件產業(yè)鏈崛起，電子行業(yè)推薦度繼續(xù)保持第一；汽車和電力設備板塊作為出海高預期板塊，7月分列二、三；有色金屬行業(yè)7月推薦度第四，這在往年并不多見；醫(yī)藥行業(yè)再次掉到第五。過去幾年一直推薦度較高的食品飲料行業(yè)則只排在第十七位。

7月市場有望迎來轉機

經(jīng)歷5月、6月持續(xù)調整后，近期市場情緒較為低迷。不過A股市場歷來有“五窮六絕七翻身”的說法，一些券商在最近發(fā)布的研報中預計，A股市場有望在7月迎來轉機。

國泰君安策略團隊日前發(fā)布的最新報告給出的大勢判斷是“股市觸底企穩(wěn)，布局7月反彈”。報告指出，當前股市對宏觀風險與經(jīng)濟問題的討論與過去并無不同，但從資產價格來看，經(jīng)過3~4年調整上述因素已被充分計價；當前市場情緒與風險厭惡已達歷史罕見水平，顯示市場對短期流動性收縮與負向風險的討論也較為充分；市場定價隱含的是多數(shù)投資者只看到了宏觀風險暴露，但忽視了未來可能出現(xiàn)的積極變化，不確定性降低是推動A股的關鍵動力，看好指數(shù)“進二退一”式震蕩上升。

浙商證券策略團隊日前發(fā)布的觀點認為，展望7月，重要會議召開在即，中報季拉開帷幕，市場有望再度活躍。

在具體的配置層面，無論是最近各券商發(fā)布的2024年中期策略還是7月的市場展望，總體來看，“啞鈴型”策略都受到較多認同。“啞鈴”的一頭通常為紅利資產，另一頭則通常是與“科特估”、新質生產力相關的一系列賽道。

光大證券策略團隊日前發(fā)布2024年中期策略展望表示，當前市場再度回到底部區(qū)間，預計市場下行空間有限，市場上行空間與時點則取決于關鍵政策出臺的時點與力度，以及物價顯著上行的時點和彈性。預計市場風格將偏大盤，建議關注科特估、高質量資產與漲價鏈三條主線。“科特估”建議關注自主可控、前沿科技、高端制造相關的行業(yè)；高質量資產建議關注傳統(tǒng)的紅利資產以及泛紅利的消費板塊；漲價鏈建議關注大眾消費品以及部分資源品相關的行業(yè)。

西部證券日前發(fā)布研報指出，6月市場呈現(xiàn)出“新啞鈴”特征。7月應聚焦改革政策，以及績優(yōu)兼顧低估品種，中游與精密制造以及公用事業(yè)景氣或相對占優(yōu)；此外科技繼續(xù)作為波段交易，關注重要會議前后風格變化。中期來看，“新國九條”與“資產荒”背景下價值占優(yōu)行情延續(xù)，此外新質生產力、高股息價值與漲價鏈等主題已經(jīng)展現(xiàn)出不同尺度上的強主線特征，堅守“中特估”+“科特估”，另外，并購重組活躍度有望提升。

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