每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉 峰    

7月，市場(chǎng)再度出現(xiàn)大熱“金股”。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，多達(dá)10家券商在7月金股組合中共同推薦比亞迪，9家券商共同推薦立訊精密。此舉似乎更加顯示近期AI手機(jī)、PC產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)熱度快速升溫。

視覺(jué)中國(guó)圖

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近期，各券商對(duì)市場(chǎng)主線是否會(huì)切換存在較大爭(zhēng)議，不過(guò)從實(shí)盤(pán)表現(xiàn)來(lái)看，高股息板塊仍然處于上風(fēng)。最近，不少券商紛紛發(fā)布2024年中期策略展望，“啞鈴型”策略受到較多認(rèn)同。

就7月市場(chǎng)結(jié)構(gòu)層面來(lái)說(shuō)，浙商證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為可以關(guān)注三個(gè)方向，其一，隨著財(cái)報(bào)季到來(lái)，關(guān)注高景氣線索，以通信和電子為代表，產(chǎn)業(yè)線索有算力擴(kuò)散和AI終端等；其二，紅利資產(chǎn)經(jīng)歷了前期調(diào)整后，景氣迎積極變化的行業(yè)可積極關(guān)注，如公用事業(yè)等；其三，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展加速推進(jìn)，關(guān)注車路云、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。

電子行業(yè)推薦度排第一

從近期熱門(mén)券商金股的案例來(lái)看，當(dāng)月有眾多券商推薦的所謂人氣金股短期內(nèi)實(shí)盤(pán)表現(xiàn)往往不盡如人意。而真正能跑出的黑馬通常是一些只有個(gè)別券商推薦的冷門(mén)公司。

一個(gè)月前，各家券商推出的6月金股組合中，多達(dá)10家券商共同推薦牧原股份，是人氣最高的6月金股。不過(guò)，從6月實(shí)盤(pán)表現(xiàn)來(lái)看，牧原股份當(dāng)月下跌7.53%。

另外，6月金股組合中推薦較多的個(gè)股，還有中國(guó)海油、寧德時(shí)代、中科創(chuàng)達(dá)、比亞迪、萬(wàn)華化學(xué)等。這些個(gè)股的市場(chǎng)表現(xiàn)也是喜憂參半。

截至目前，各券商的7月金股組合大多已發(fā)布完畢。據(jù)每市統(tǒng)計(jì)，7月再度出現(xiàn)10家券商共同推薦的大熱金股，6月是牧原股份，7月是比亞迪；9家券商共同推薦的金股有1只，為立訊精密（6月、5月分別只有4家、3家券商共同推薦立訊精密）；7家券商共同推薦的金股有1只，為美的集團(tuán)；6家券商推薦的金股為長(zhǎng)電科技、牧原股份；5家券商推薦的金股有7只，分別為中際旭創(chuàng)、中國(guó)神華、中國(guó)海油、溫氏股份、桐昆股份、騰訊控股、寧德時(shí)代；4家券商推薦的金股有8只，分別為紫金礦業(yè)、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)石油、中國(guó)船舶、邁瑞醫(yī)療、洛陽(yáng)鉬業(yè)、浪潮信息、鉑科新材。

從7月金股的行業(yè)分布來(lái)看，得益于AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈崛起，電子行業(yè)推薦度繼續(xù)保持第一；汽車和電力設(shè)備板塊作為出海高預(yù)期板塊，7月分列二、三；有色金屬行業(yè)7月推薦度第四，這在往年并不多見(jiàn)；醫(yī)藥行業(yè)再次掉到第五。過(guò)去幾年一直推薦度較高的食品飲料行業(yè)則只排在第十七位。

7月市場(chǎng)有望迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)

經(jīng)歷5月、6月持續(xù)調(diào)整后，近期市場(chǎng)情緒較為低迷。不過(guò)A股市場(chǎng)歷來(lái)有“五窮六絕七翻身”的說(shuō)法，一些券商在最近發(fā)布的研報(bào)中預(yù)計(jì)，A股市場(chǎng)有望在7月迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

國(guó)泰君安策略團(tuán)隊(duì)日前發(fā)布的最新報(bào)告給出的大勢(shì)判斷是“股市觸底企穩(wěn)，布局7月反彈”。報(bào)告指出，當(dāng)前股市對(duì)宏觀風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的討論與過(guò)去并無(wú)不同，但從資產(chǎn)價(jià)格來(lái)看，經(jīng)過(guò)3~4年調(diào)整上述因素已被充分計(jì)價(jià)；當(dāng)前市場(chǎng)情緒與風(fēng)險(xiǎn)厭惡已達(dá)歷史罕見(jiàn)水平，顯示市場(chǎng)對(duì)短期流動(dòng)性收縮與負(fù)向風(fēng)險(xiǎn)的討論也較為充分；市場(chǎng)定價(jià)隱含的是多數(shù)投資者只看到了宏觀風(fēng)險(xiǎn)暴露，但忽視了未來(lái)可能出現(xiàn)的積極變化，不確定性降低是推動(dòng)A股的關(guān)鍵動(dòng)力，看好指數(shù)“進(jìn)二退一”式震蕩上升。

浙商證券策略團(tuán)隊(duì)日前發(fā)布的觀點(diǎn)認(rèn)為，展望7月，重要會(huì)議召開(kāi)在即，中報(bào)季拉開(kāi)帷幕，市場(chǎng)有望再度活躍。

在具體的配置層面，無(wú)論是最近各券商發(fā)布的2024年中期策略還是7月的市場(chǎng)展望，總體來(lái)看，“啞鈴型”策略都受到較多認(rèn)同。“啞鈴”的一頭通常為紅利資產(chǎn)，另一頭則通常是與“科特估”、新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的一系列賽道。

光大證券策略團(tuán)隊(duì)日前發(fā)布2024年中期策略展望表示，當(dāng)前市場(chǎng)再度回到底部區(qū)間，預(yù)計(jì)市場(chǎng)下行空間有限，市場(chǎng)上行空間與時(shí)點(diǎn)則取決于關(guān)鍵政策出臺(tái)的時(shí)點(diǎn)與力度，以及物價(jià)顯著上行的時(shí)點(diǎn)和彈性。預(yù)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)格將偏大盤(pán)，建議關(guān)注科特估、高質(zhì)量資產(chǎn)與漲價(jià)鏈三條主線。“科特估”建議關(guān)注自主可控、前沿科技、高端制造相關(guān)的行業(yè)；高質(zhì)量資產(chǎn)建議關(guān)注傳統(tǒng)的紅利資產(chǎn)以及泛紅利的消費(fèi)板塊；漲價(jià)鏈建議關(guān)注大眾消費(fèi)品以及部分資源品相關(guān)的行業(yè)。

西部證券日前發(fā)布研報(bào)指出，6月市場(chǎng)呈現(xiàn)出“新啞鈴”特征。7月應(yīng)聚焦改革政策，以及績(jī)優(yōu)兼顧低估品種，中游與精密制造以及公用事業(yè)景氣或相對(duì)占優(yōu)；此外科技繼續(xù)作為波段交易，關(guān)注重要會(huì)議前后風(fēng)格變化。中期來(lái)看，“新國(guó)九條”與“資產(chǎn)荒”背景下價(jià)值占優(yōu)行情延續(xù)，此外新質(zhì)生產(chǎn)力、高股息價(jià)值與漲價(jià)鏈等主題已經(jīng)展現(xiàn)出不同尺度上的強(qiáng)主線特征，堅(jiān)守“中特估”+“科特估”，另外，并購(gòu)重組活躍度有望提升。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)圖