每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、歐洲央行發(fā)布了6月貨幣政策會議紀要，其中顯示，政策制定者們對過快降息持謹慎態(tài)度。投資者預(yù)計，到年底歐洲央行還會降息一次或兩次，幾位官員已表示支持這樣的預(yù)期。同時，歐洲央行的官員們擔(dān)心政治風(fēng)險導(dǎo)致儲蓄率上升。歐洲央行首席經(jīng)濟學(xué)家菲利普·連恩表示，歐洲央行7月再次降息的可能性不大；歐洲央行管委米納斯·西姆庫斯也表示，歐洲央行7月份降息的理由已經(jīng)消失。如果數(shù)據(jù)符合預(yù)期，年內(nèi)再降息兩次是有可能的。

2、歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國DAX30指數(shù)漲0.36%，英國富時100指漲0.78%，法國CAC40指數(shù)漲0.77%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.4%。國際油價小幅上漲，美油8月合約漲0.21%，報84.06美元/桶。布油9月合約漲0.24%，報87.55美元/桶。國際貴金屬期貨小幅收跌，COMEX黃金期貨跌0.17%報2365.3美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.49%報30.69美元/盎司。

（二）宏觀新聞

日前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《政府采購領(lǐng)域“整頓市場秩序、建設(shè)法規(guī)體系、促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展”三年行動方案（2024－2026年）》，明確了3方面9項重點任務(wù)。一是整頓市場秩序，優(yōu)化營商環(huán)境。二是建設(shè)法規(guī)體系，服務(wù)統(tǒng)一市場。三是促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，落實國家戰(zhàn)略。

（三）機構(gòu)觀點

順時投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌：市場非常低迷，繼周三成交額跌破6000億之后，周四仍只成交了5859億，維持在今年的一個地量附近運行。今年上漲的家數(shù)也只有707家，占比13%左右，這些都充分反映出市場的疲弱，在周邊和歐美市場迭創(chuàng)歷史新高的背景下，國內(nèi)市場的走勢讓投資者極其沮喪。一方面還是要看到經(jīng)濟數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，微觀層面則是陸續(xù)公布的上市公司業(yè)績能夠見底回升；另一方面大家對即將召開的三中全會寄予了厚望，希望在各個方面有較好的政策支持和改革推動。盡管市場連續(xù)回調(diào)，但指數(shù)的下跌幅度還是在能夠忍受的范圍之類，上證指數(shù)并未回到此輪反彈點位的50%，只是由于資金集中在大盤藍籌中間，如銀行、煤炭、石油石化和電力等少數(shù)幾個所謂的高紅利行業(yè)之中，大多數(shù)公司跌幅巨大，下跌的中位數(shù)已經(jīng)超過了26%，造成了投資者的巨大損失，感受非常不好。對于后市，我們認為經(jīng)過此輪回調(diào)后市場終將在政策支持、監(jiān)管引導(dǎo)和供給出清的背景下，逐步走出困境，但時間和點位是難以準確預(yù)測的，需要保持一定的耐心。

金田基金董事長兼投資總監(jiān)楊丙田：從當(dāng)前市場情況看，我們認為，目前大盤已處于較低位置，投資者無須再過度悲觀。一方面，我們看到有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，6月份部分城市地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，百強房企銷售收入環(huán)比增長36%，這對房地產(chǎn)行業(yè)和居民消費意愿來說都是一個好消息。另一方面，從專業(yè)投資者的角度來說，我們還是建議投資者多關(guān)注景氣度高、業(yè)績確定性強的行業(yè)及個股。同時，隨著中報預(yù)告披露期臨近，投資者要尤其小心避免踩雷，注意規(guī)避業(yè)績不達預(yù)期的個股。就短期投資方向暑假來臨之際可以注旅游行業(yè)，比如酒店、出境游相關(guān)公司等都值得關(guān)注。就中長期的投資方向而言，未來持續(xù)增長的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)像智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈、人工智能方面的軟硬件、先進制造產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)等。

排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華：近期成交量不斷刷新年內(nèi)新低，反映的是觀望的資金越來越多，同時，海外市場不斷新高，對比之下，A股投資者的失望情緒與悲觀情緒可以說是積重難返了。A股走弱的同時，資金抱團高股息和債券，體現(xiàn)的是風(fēng)險偏好的下降以及對未來的悲觀。因此，市場見底的信號之一，是高股息板塊出現(xiàn)持續(xù)2天的放量大陰線，同時伴隨著低位板塊的絕地反擊。否則，A股難言底部在哪。在市場見底和成交量明顯放大之前，A股風(fēng)險大于機會。在宏觀數(shù)據(jù)改善和匯率轉(zhuǎn)向之前，預(yù)期高股息依然會有機會，但不少高股息個股估值已經(jīng)偏貴，建議謹慎對待。此外，蘋果、英偉達的供應(yīng)商走勢都相對堅挺，可以留意蘋果概念股、英偉達概念股以及細分景氣賽道的機會。

（四）行業(yè)掘金

1、7月4日，2024世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議在上海世博中心開幕。大會現(xiàn)場發(fā)布了全球首個全尺寸開源公版人形機器人青龍，以及國內(nèi)首個全尺寸人形機器人開源社區(qū)。國內(nèi)首款搭載鴻蒙操作系統(tǒng)的全尺寸人形機器人樂聚“Kvavo”亮相。據(jù)介紹，這款機器人采用華為開源鴻蒙系統(tǒng)，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)全方位視覺感知，還具備跳躍能力，能夠多地形行走?，F(xiàn)場人員表示，這款機器人目前已經(jīng)開始量產(chǎn)。特斯拉二代人形機器人Optimus也首次正式亮相。據(jù)介紹，二代Optimus在直立行走的基礎(chǔ)上，行走速度提升了30%，其手指還“進化”到除了感知和觸覺，可以在輕握雞蛋和搬運重物時做到“游刃有余”。從競爭格局來看，行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺傳感器、空心杯電機、軟件系統(tǒng)是國產(chǎn)化提升空間較大的核心環(huán)節(jié)。概念股包括柯力傳感，昊志機電，漢宇集團等。

2、據(jù)報道，文化和旅游部、國家發(fā)展改革委、財政部等九部門日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進旅游公共服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。指導(dǎo)意見提出，利用3到5年時間，基本建成結(jié)構(gòu)完備、標準健全、運行順暢、優(yōu)質(zhì)高效，與旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展相匹配的旅游公共服務(wù)體系，旅游公共服務(wù)有效供給明顯擴大，對薄弱領(lǐng)域、高峰時段和特殊人群的服務(wù)保障能力明顯增強。2023年，國內(nèi)出游人次48.91億，同比增長93.3%。國內(nèi)游客出游總花費4.91萬億元，同比增長140.3%。隨著文化和旅游在更深程度、更廣范圍、更高層次的融合發(fā)展，旅游業(yè)新一輪創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的高潮正在到來。概念股包括峨眉山，九華旅游，麗江股份等。

3、近日工業(yè)和信息化部等五部門公布智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點城市名單，北京、上海、深圳、廣州、武漢、重慶等在列。預(yù)期將建成低時延高可靠的網(wǎng)聯(lián)云控基礎(chǔ)設(shè)施，以覆蓋試點城市全域為目標，持續(xù)提升智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施與云控基礎(chǔ)平臺覆蓋率，并通過規(guī)模部署標準化的網(wǎng)聯(lián)云控基礎(chǔ)設(shè)施滿足智能網(wǎng)聯(lián)汽車跨區(qū)域服務(wù)的一致性和連續(xù)性需求，為全國規(guī)?；瘧?yīng)用推廣奠定基礎(chǔ)。據(jù)了解，智能路側(cè)單元是智能網(wǎng)聯(lián)車路云一體化系統(tǒng)實現(xiàn)道路基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)化、智能化的關(guān)鍵設(shè)備之一，承擔(dān)道路與車輛、平臺之間通信的重任。概念股包括碩貝德，萬集科技，金溢科技等。