７月５日，A股三大指數(shù)探底回升。早盤市場人氣低迷，滬指最低跌至2920.2點，創(chuàng)今年３月以來新低。午后市場“深Ｖ”反彈，滬指跌幅收窄，深成指、創(chuàng)業(yè)板指翻紅。 截至收盤，上證指數(shù)下跌7.64點，跌幅為0.26%，報收2949.93點，周線罕見“七連陰”；深證成指收盤上漲21.72點，漲幅為0.25%，報收8695.55點；創(chuàng)業(yè)板指收盤上漲8.37點，漲幅為0.51%，報收1655.59點。 滬深兩市當日成交額為5748億元，較上個交易日減少83億元，連續(xù)三個交易日成交額不足6000億元，創(chuàng)下年內(nèi)新低。 個股方面，上漲股票數(shù)量接近4000只。貴金屬、化學制藥、中藥、醫(yī)療服務、生物制品、醫(yī)療器械板塊大漲，保險與銀行板塊走弱。 都說“五窮六絕七翻身”。七月第一周結束，滬指盤中還創(chuàng)出今年３月以來新低，重倉投資者翻身好像還遙遙無期。 但每當行情越來越極端，恰好是各種消息滿天飛的時候。有相對正統(tǒng)官方的消息，也不乏八卦談資。今天有兩個消息較為吸引眼球。 一是央媽重磅出手。據(jù)《證券時報》早間消息，央行已與幾家主要金融機構簽訂債券借入?yún)f(xié)議，已簽協(xié)議的金融機構可供出借的中長期國債有數(shù)千億元。央行將采用無固定期限、信用方式借入國債，且將視債券市場運行情況，持續(xù)借入并賣出國債。 專家學者認為，理論上，央行借入國債后，可能隨時在公開市場賣出，以調(diào)節(jié)長期收益率。對于央行將開展的操作規(guī)模不宜預期過高，央行更多是在釋放引導長期國債收益率上行的信號。隨著央行預期引導力度加大，長期國債收益率有望逐漸回升至合意區(qū)間。 受此影響，周五國債期貨出現(xiàn)回調(diào)，且30年期調(diào)整幅度明顯大于10年、5年期。 債市和股市之間往往具有“蹺蹺板”效應。國債期貨出現(xiàn)調(diào)整，股市則出現(xiàn)了絕地反攻。 今日另一個關注度較高的消息是一則專家稱“A股100萬點可期”的言論，突然火爆出圈。涉及此番言論的主角是中泰資管聯(lián)席首席投資官、權益公募投資部總經(jīng)理姜誠。 對此，中泰資管對媒體進行了官方回應，還原了該言論的來龍去脈。 該回應指出：近期，我司基金經(jīng)理姜誠在一場直播中答主持人問時提及：“時間足夠長，100萬點也可期。巴菲特其實挺老奸巨猾的，他跟人打賭，100年美國股市達到100萬點，年化收益才幾個點？時間的力量是最強大的。” 中泰資管表示，熟悉巴菲特的朋友可能對于巴菲特的“100萬點”有印象。在《福布斯》雜志100周年紀念活動上，巴菲特曾表示：“道瓊斯指數(shù)將升上100萬點，這不是什么愚蠢的預言，只要你做一下計算?！薄?00年前，道瓊斯指數(shù)僅有81點，因此100萬點也并不那么遙不可及?！敝刑┵Y管表示，如果大家對這場直播有興趣，稍晚一點會把完整直播視頻上傳公司視頻號，歡迎更多的朋友回看視頻全部內(nèi)容，查閱基金經(jīng)理的完整表達。 由此可見，在缺失上下文語境的情況下，部分字眼被過度放大會影響表達的準確性，背離了投資者溝通的原有意義。但滬指跌破3000點時提及100萬點，的確自帶話題屬性，也容易激起投資者情緒波瀾。 在看了今日的熱點消息后，我們再看看今日盤面熱點。 從風格上來看，今日大盤明顯出現(xiàn)藍籌向成長、大盤向小盤切換勢頭。 一方面，最近持續(xù)走強的紅利資產(chǎn)突然集體下跌。紅利指數(shù)今日下跌，長江電力早盤跌幅一度近2%，但午后跌幅收窄，收盤僅下跌0.24%。 另一方面，中小盤、微盤股等大幅反彈。萬得微盤股指數(shù)今日上漲1.99%。低價股板塊掀漲停潮，佳云科技直線20%漲停，福石控股上漲超17%。東易日盛、東方集團均連續(xù)4日漲停，遠大智能連續(xù)2日漲停。 ST板塊走強，ST板塊指數(shù)（884197）今日上漲2.02%。ST全筑10日8漲停，*ST寧科、*ST天成、*ST景峰、ST永悅等多只個股漲停。 不過，經(jīng)過了幾天暴漲后，部分ST股分化明顯。如*ST恒立早盤漲停，午后突然跳水，最終以跌停報收。 備受關注的廣匯汽車“保殼”大戰(zhàn)今日再度告敗。早盤廣匯汽車一度上漲7.07%，最高價上攻至1.06元，但午后走勢趨弱，收于0.96元。從6月20日收盤跌破1元大關，至今廣匯汽車已連續(xù)12個交易日收盤價低于１元，留給廣匯汽車的時間已經(jīng)不多了。 題材板塊方面，AI相關應用成為“最靚的仔”。正在上海舉行的“2024世界人工智能大會”上，語言智能和垂直大模型企業(yè)蜜度發(fā)布全新升級的蜜巢政務大模型3.0，并帶來政務熱線、政務智能問答、司法文書校對、執(zhí)法文書輔助寫作、智能伴游、宣傳稿件輔助撰寫等20余個核心應用場景。受此消息催化，今日智慧政務概念早間即逆勢走強。通達海、任子行、天璣科技、天億馬均20cm漲停。 中藥板塊同樣大漲。7月4日，國家藥監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布消息，國家藥監(jiān)局黨組書記、局長李利主持召開會議，研究部署加強中藥標準管理工作，審議通過《中藥標準管理專門規(guī)定》，將于2025年1月1日起施行。會議指出，中藥標準是藥品監(jiān)督管理部門為保證中藥質(zhì)量而制定或核準的強制性技術規(guī)定，是保障中藥安全有效的重要基礎，作為中藥監(jiān)管的重要抓手，在中藥監(jiān)管工作中發(fā)揮著基礎性、引領性作用。 受此利好提振，多只中藥股大漲。長藥控股20cm漲停，本周漲幅翻倍。香雪制藥漲超10%，東阿阿膠上漲超3%。 浙商證券在研報中指出，2021年至今中藥公司在管理層面均具有較為顯著的積極改善，其中不乏受益于國企改革浪潮的傳統(tǒng)企業(yè)，有望在改革的進程中注入新的發(fā)展活力；看好院外渠道改革完成的品牌中藥龍頭，及院內(nèi)注射劑利潤占比小+以獨家品種為主的創(chuàng)新中藥龍頭。 最后，我們再來看看近期對于市場的主流賣方研究觀點。 國海證券近期指出，7月將迎來三中全會和中央政治局會議兩大重磅會議，業(yè)績預告披露的窗口期也將到來，5-6月市場連續(xù)調(diào)整，當下無需悲觀，維穩(wěn)行情重結構，緊扣出海主線。7月行業(yè)配置的決定因素是政策和景氣線索，政策方面，可以關注科技和地產(chǎn)鏈的階段性機會；景氣方面，出海方向是當下的成長股，緊扣出海主線。7月首選行業(yè)：機械、電子、家電。 中泰證券指出，就基本面而言，未來一個月是今年下半年重要的做多“窗口”。在4月底政治局會議明確要求政策“靠前發(fā)力”背景下，降息降準等貨幣政策，產(chǎn)業(yè)大基金，券商整合，三中全會前“強改革預期”等利好或均會較為密集的出爐。風險方面，三中全會窗口期金融監(jiān)管風險或有限。地緣方面，未來一個月伴隨德國副總理訪華，中歐處于磋商協(xié)商的“風險空窗期”，短期風險或已充分釋放。就市場資金行為而言，國內(nèi)長線資金與產(chǎn)業(yè)資本是A股當前最重要的增量資金來源，也是決定短期市場板塊相對表現(xiàn)的重要因素。上述資金的近期買入方向，并購重組等資本運作的重點方向（科創(chuàng)板企業(yè)）等來看，紅利+科技都是后續(xù)最重要的方向。