每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

近期，記者注意到，又有多只養(yǎng)老目標(biāo)基金變更了基金經(jīng)理，其中有的基金成立不到2年，且還在首個(gè)持有期內(nèi)，但基金經(jīng)理已多次更換。

此外，近期又有養(yǎng)老目標(biāo)基金在3年期屆滿后，因?yàn)橐?guī)模低于2億元而清盤，這也使得今年以來(lái)清盤的養(yǎng)老目標(biāo)基金數(shù)量達(dá)到了7只。

1、持有期內(nèi)多次變更基金經(jīng)理

近日，招商基金公告，招商樂(lè)頤和惠養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有混合發(fā)起式（FOF）、招商和享均衡養(yǎng)老三年持有期混合（FOF）、招商和惠養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有期混合發(fā)起式（FOF）均增聘楊宇為基金經(jīng)理，與雷敏一起管理。

除了這幾只基金，建信基金6月底時(shí)公告，姜華離任建信優(yōu)享平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合發(fā)起（FOF）、建信優(yōu)享進(jìn)取養(yǎng)老目標(biāo)五年持有期混合發(fā)起（FOF）這兩只養(yǎng)老目標(biāo)基金的基金經(jīng)理，不過(guò)仍管理建信基金旗下的其他產(chǎn)品。

從管理時(shí)間來(lái)看，姜華管理這兩只基金的時(shí)間都還不到兩年，其中建信優(yōu)享平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合發(fā)起（FOF）成立于2022年4月，距今僅2年多時(shí)間，但基金經(jīng)理已經(jīng)換了好幾次，從梁珉到姜華，現(xiàn)在又變成劉琛單獨(dú)管理。

而建信優(yōu)享進(jìn)取養(yǎng)老目標(biāo)五年持有期混合發(fā)起（FOF）這只五年期產(chǎn)品，成立于2022年12月，距今僅1年多時(shí)間，而基金經(jīng)理也是多次變更，從梁珉到姜華，如今又變成姚波遠(yuǎn)單獨(dú)管理。 

2、又有養(yǎng)老目標(biāo)基金清盤

近日，中信保誠(chéng)基金公告稱，截至2024年7月2日日終，中信保誠(chéng)養(yǎng)老2040三年持有混合的基金資產(chǎn)凈值低于2億元，已觸發(fā)《基金合同》約定的基金合同終止事由，自2024年7月3日起，基金進(jìn)入財(cái)產(chǎn)清算程序。 

記者注意到，根據(jù)基金合同約定，“基金合同生效之日起3年后的對(duì)應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同應(yīng)當(dāng)終止，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議，且不得通過(guò)召開(kāi)基金持有人大會(huì)的方式延續(xù)。” 

這其實(shí)也是不少養(yǎng)老目標(biāo)基金面臨的問(wèn)題，今年以來(lái)，截至目前，已有7只養(yǎng)老目標(biāo)基金清盤，而大部分基金清盤的原因都是由于規(guī)模在三年屆滿時(shí)不能突破2億元。

不過(guò)這種簡(jiǎn)單地一清了之的方式是否合適也值得商榷，首先，一些養(yǎng)老目標(biāo)基金的持有期是五年，但合同中約定的卻是三年后的規(guī)模，持有期與運(yùn)作周期會(huì)產(chǎn)生不匹配；其次，不少養(yǎng)老目標(biāo)基金以發(fā)起式方式成立，期初的規(guī)模很小，再加上這類產(chǎn)品往往帶有較長(zhǎng)持有期，受眾有一定的范圍，如果渠道營(yíng)銷、市場(chǎng)行情持續(xù)都不給力，2億元的門檻還是相對(duì)較高，因此將養(yǎng)老目標(biāo)基金與普通發(fā)起式基金的清盤門檻簡(jiǎn)單等同，也不太合適。

當(dāng)然，要破解養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模的難題，還需要更多政策支持、投資者養(yǎng)老觀念培育等多方面的共同作用力。

3、上周1只養(yǎng)老目標(biāo)基金新成立

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月份第一周僅有1只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立，該產(chǎn)品為華泰柏瑞永泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年（FOF），采用發(fā)起式方式成立，募集金額約為1005.7萬(wàn)元，有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)僅26戶，其中基金公司認(rèn)購(gòu)金額1000.5萬(wàn)元。 

此外，在新增設(shè)份額方面，鑫元鑫選穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合自2024年7月2日起，增設(shè)了Y份額。

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