每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

7月12日，市場全天窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.03%，深成指跌0.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.09%。

板塊方面，換電、房地產(chǎn)、銀行、光伏設(shè)備等板塊漲幅居前，煤炭、銅箔、消費(fèi)電子、貴金屬等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股跌多漲少，全市場超3100只個(gè)股下跌。滬深兩市成交額6870億，較上個(gè)交易日縮量1001億。

或許是大消息有待下周揭曉，今天A股沒有“強(qiáng)上強(qiáng)”，而是反復(fù)震蕩。

題材的輪動仍然明顯。早盤領(lǐng)漲的板塊“竟然”切到了房地產(chǎn)和銀行，市場風(fēng)向一度轉(zhuǎn)回防御。

但全天來看，在光伏、網(wǎng)約車、換電等概念接連發(fā)力之下，新能源賽道仍保留局部持續(xù)性，帶動主要指數(shù)在午后收窄跌幅。

這也給股民留下一道選擇題——

一頭是工商銀行再創(chuàng)新高，有人說“錢存銀行不如買銀行股”。

另一頭是成長風(fēng)格剛開啟反彈腳步。

倒也不必急著選，畢竟還得看這個(gè)周末會發(fā)酵什么。

銀行、地產(chǎn)股走強(qiáng)，工行再創(chuàng)新高

昨夜，美國CPI數(shù)據(jù)回落提振降息預(yù)期，但納指盤中意外跳水，科技股遭拋售。

有分析稱，科技股可謂美股的“抱團(tuán)避險(xiǎn)”板塊，類比A股今年的紅利資產(chǎn)。隨著降息預(yù)期加強(qiáng)，這些資金變得主動起來，于是紛紛離開科技股，擁抱其他板塊或流向海外市場。

相似邏輯下，本周后半周，A股紅利資產(chǎn)也迎來連續(xù)調(diào)整，資金涌向超跌反彈板塊。

但美股科技股的大跌，一定程度上又影響了A股科技線的情緒。今日AI手機(jī)、蘋果概念、CPO等板塊紛紛站上跌幅榜。

于是，場內(nèi)資金的有兩個(gè)大方向可以選：

1）繼續(xù)做超跌反彈?？紤]到無人駕駛是本周熱點(diǎn)，與車相關(guān)的題材可能更受青睞；

2）回高股息資產(chǎn)防守一波。

今天早盤一開始，資金回流高股息的意愿較強(qiáng)，紅利指數(shù)也短暫飄紅，隨后出現(xiàn)分化。

始終受資金關(guān)注的銀行板塊中，工商銀行A股股價(jià)再創(chuàng)六年多以來新高（6.1元），總市值逼近2萬億元。招商銀行、江蘇銀行、中國太保、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等多股跟漲。

今年以來，工商銀行A股累計(jì)漲幅高達(dá)27%。周線來看，今年已過去的27個(gè)交易周里，有17周股價(jià)是收漲的。

據(jù)多家上市銀行公告，本周有包括交通銀行、郵儲銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等12家銀行進(jìn)行分紅，合計(jì)派發(fā)A股現(xiàn)金紅利超過1300億元。整體看來，41家有分紅方案的上市銀行大多集中在6月、7月完成派發(fā)。而從此前年報(bào)披露數(shù)據(jù)來看，今年六家國有大行分紅金額將高達(dá)4133.41億元。

分時(shí)圖顯示，早間與銀行股同步走強(qiáng)的還有地產(chǎn)板塊，其漲幅甚至更大。

有分析指出，主要上漲邏輯在于：美國CPI數(shù)據(jù)公布后，中國資產(chǎn)走強(qiáng)，離岸人民幣走高，帶動對匯率變動敏感的港股內(nèi)房股走強(qiáng)，隨后傳導(dǎo)至A股。

華福證券表示，今年以來銀行板塊的行情有三方面的驅(qū)動因素。

一是股息率選股邏輯在板塊內(nèi)的擴(kuò)散，高股息策略從國有行擴(kuò)散到中小行。二是地產(chǎn)政策的放松。三是市場對于銀行凈息差下行斜率放緩以及基本面即將見底的期待。展望未來，銀行板塊要更多檢驗(yàn)前期政策的效果以及未來基本面的走勢。

對于地產(chǎn)板塊，中信建投認(rèn)為，未來一線城市調(diào)控政策仍存放松空間，政府及居民加杠桿的規(guī)模也有望拓展，以進(jìn)一步支持收儲與以舊換新工作。聚焦政策落地帶來的投資機(jī)會，重點(diǎn)關(guān)注庫存消化過程中的受益企業(yè)。

無人駕駛發(fā)酵至換電，新能源午后重拾升勢

早間收盤時(shí)，三大股指還紛紛飄綠。但午后開盤不久，市場上更激進(jìn)的那部分資金，又逐漸分歧轉(zhuǎn)一致，指數(shù)一度全線翻紅。

究其原因，是換電概念異軍突起，激活了新能源賽道的續(xù)漲動能。

昨日推送中我們提到，在近期市場認(rèn)知里，無人駕駛與新能源賽道的交集，首先是“車”，其中由于廠商的推動，“新能源車”更容易與之結(jié)合。

于是從網(wǎng)約車、汽車整車，到傳統(tǒng)的風(fēng)光儲板塊，順應(yīng)大盤的反彈節(jié)奏，已經(jīng)漲了一波。

當(dāng)然，新能源賽道本身就各有基本面和邏輯，只是前期下跌趨勢中比較容易被忽視。

而7月9日，工信部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）（征求意見稿）》，對光伏制造項(xiàng)目、企業(yè)資質(zhì)與工藝、能耗等多方面做出規(guī)范性要求，提出引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目，最低資本金比例為30%。

該文件出臺以來，光伏板塊持續(xù)給出積極回應(yīng)。

而今天，新的邏輯又開始流傳，有一種觀點(diǎn)是：

蘿卜快跑第六代全部改換電模式→換電站或成為無人出租車的標(biāo)配→頂層設(shè)計(jì)推動換電發(fā)展，政策補(bǔ)貼力度較強(qiáng)→換電模塊+換電站將是無人駕駛硬件的最大增量

（注：僅作為信息分享，不構(gòu)成投資建議）

不過，關(guān)于換電概念，盤中并未傳出新的實(shí)質(zhì)利好。

此前6月18日，北汽集團(tuán)與寧德時(shí)代簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議，進(jìn)一步深化雙方在新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的合作，共同提升核心競爭力。據(jù)當(dāng)時(shí)報(bào)道，雙方將在換電業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開合作。據(jù)悉，雙方及寧德時(shí)代全資子公司時(shí)代電服的合作將圍繞換電車型與換電塊開發(fā)、換電塊流通和電池相關(guān)數(shù)據(jù)管理，換電站區(qū)域合作等方面展開。雙方及下屬公司還將在重卡換電業(yè)務(wù)相關(guān)車型的開發(fā)、銷售及其配套的電池銷售、租賃以及能源服務(wù)等方面開展合作。

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